Buffett से Soros तक: वे पाँच निवेशक जो legends बन गए

हर किसी को सफलता की कहानी पसंद होती है: उनके बारे में किताबें लिखी जाती हैं, फिल्में बनाई जाती हैं और नायकों के शब्द मशहूर उद्धरणों में बदल जाते हैं। धन को समझदारी से संभालने और पूंजी बढ़ाने की क्षमता कभी-कभी लगभग जादू जैसी लग सकती है। लेकिन इनमें से हर निवेशक ने दिग्गज बनने के लिए बिल्कुल अलग रास्ता अपनाया।

जब एक अच्छा विचार पर्याप्त नहीं होता

The Economist ने हाल ही में यह पड़ताल की कि एक सचमुच महान निवेशक को हजारों पेशेवर मनी मैनेजरों से क्या अलग करता है। इसके प्रमुख उदाहरणों में सितंबर 1992 की घटनाएँ थीं, जब Stanley Druckenmiller ने अपने तत्कालीन बॉस George Soros को 5.5 अरब डॉलर मूल्य के ब्रिटिश पाउंड बेचने और Deutsche marks खरीदने का सुझाव दिया। Druckenmiller का मानना था कि Bank of England अब पाउंड को European Exchange Rate Mechanism के दायरे में बनाए रखने में सक्षम नहीं होगा।

प्रस्तावित ट्रेड पहले ही बेहद जोखिमपूर्ण था: इससे Quantum Fund की लगभग 100% पूंजी एक ही पोजीशन के पीछे लग जाती। लेकिन Soros को लगा कि Druckenmiller बहुत सतर्कता बरत रहे हैं और उन्होंने leverage का इस्तेमाल करके पोजीशन को फंड की पूंजी के लगभग 200% तक बढ़ाने का सुझाव दिया। अंततः ब्रिटेन को पाउंड को समर्थन देना छोड़ने के लिए मजबूर होना पड़ा, मुद्रा में तेज गिरावट आई और Quantum ने इस ट्रेड से लगभग 1 अरब डॉलर कमाए। इसके बाद Soros को “Bank of England को तोड़ने वाला व्यक्ति” कहा जाने लगा।

ऐसी कहानियों को केवल market analysis से नहीं समझाया जा सकता। किसी निवेशक को दूसरों से पहले अवसर पहचानना होता है, उसके पीछे पर्याप्त पूंजी लगाने के लिए तैयार रहना होता है, रणनीति के काम न करने की अवधि से गुजरना होता है और जरूरत पड़ने पर किसी विचार को तुरंत छोड़ना होता है। हमारी सूची के पाँच निवेशकों के पीछे इसी तरह की कहानियाँ हैं।

Warren Buffett – बाजार के खिलाफ 60 वर्ष

Warren Buffett ने 11 वर्ष की उम्र में अपने पहले stocks खरीदे और 1965 में Berkshire Hathaway का नियंत्रण संभाला। अगले छह दशकों में उन्होंने इस पूर्व textile company को एक investment giant में बदल दिया। 1965 से 2025 तक, Berkshire के एक share का market value औसतन 19.7% प्रति वर्ष बढ़ा। इस अवधि में cumulative gain लगभग 6.1 million percent रहा। 2025 के अंत में Buffett ने Berkshire के CEO पद से इस्तीफा दे दिया, लेकिन board के chairman बने रहे।

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लेकिन हमने सब कुछ सहेज लिया 🙂.

उनके सबसे प्रसिद्ध investments में से एक Coca-Cola है। 1998 के अंत तक Berkshire ने इस beverage maker में अपनी हिस्सेदारी बनाने पर लगभग 1.3 अरब डॉलर खर्च किए थे, जबकि उसका market value पहले ही 13.4 अरब डॉलर तक पहुँच चुका था। Buffett के portfolio में वर्षों के दौरान American Express, Apple, Bank of America और अन्य कंपनियों में बड़ी हिस्सेदारियाँ भी शामिल रही हैं। Forbes के अनुसार उनकी net worth वर्तमान में लगभग 144 अरब डॉलर है, हालांकि उन्होंने अपने जीवनकाल में 68 अरब डॉलर से अधिक charity को दान कर दिए हैं।

George Soros – वह निवेशक जिसने risk को अपना पेशा बना लिया

1992 तक, Soros 20 से अधिक वर्षों से बड़ी मात्रा में capital manage कर रहे थे। उन्होंने 1969 में New York में clients’ money manage करना शुरू किया और बाद में Quantum Fund बनाया। तीन दशकों में इस fund ने लगभग 31% का average annual return दिया। Soros ने currencies, stocks, bonds और global economy में बदलावों पर बड़े bets लगाए, अक्सर leverage का इस्तेमाल करते हुए। उदाहरण के लिए, 2007 में वे fund management में फिर सक्रिय रूप से शामिल हुए और financial crisis के करीब आने पर लगभग 32% कमाया।

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2011 तक Soros Fund Management के under management लगभग 25.5 अरब डॉलर थे। इसके बाद Soros ने बाहरी investors को 1 अरब डॉलर से कम लौटाया और firm को अपने धन के management पर केंद्रित family office में बदल दिया। Forbes के अनुसार उनकी net worth वर्तमान में लगभग 7.5 अरब डॉलर है, लेकिन यह आंकड़ा उनकी पूरी कमाई को नहीं दर्शाता: 2018 तक Soros ने Open Society Foundations को 18 अरब डॉलर transfer कर दिए थे। कुछ समय पर उनकी personal fortune 20 अरब डॉलर से अधिक हो गई थी।

Stanley Druckenmiller – 30 वर्ष बिना किसी घाटे वाले वर्ष के

Druckenmiller आम जनता के बीच Buffett या Soros की तुलना में काफी कम प्रसिद्ध हैं, लेकिन उनका track record investment industry में सबसे असाधारण records में से एक है। उन्होंने 1981 से 2010 तक Duquesne Capital manage किया और एक भी losing calendar year दर्ज किए बिना लगभग 30% का annual return हासिल किया। 2008 में भी, जब average hedge fund को लगभग 20% का नुकसान हुआ, Duquesne को लगभग 11% का gain हुआ।

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2000 में Druckenmiller ने Duquesne Capital पर विशेष रूप से ध्यान केंद्रित करने के लिए अपनी अन्य सभी भूमिकाएँ छोड़ दीं। दस वर्ष बाद उन्होंने fund बंद कर investors का पैसा लौटा दिया; तब तक यह लगभग 12 अरब डॉलर manage कर रहा था। इसके बाद से Druckenmiller Duquesne Family Office के माध्यम से अपनी capital invest करते रहे हैं। Forbes के अनुसार उनकी net worth लगभग 7.8 अरब डॉलर है।

Ray Dalio – दो कमरों वाले apartment से शुरू हुआ fund

Ray Dalio ने 1975 में New York स्थित अपने two-bedroom apartment से Bridgewater Associates की स्थापना की। दस वर्ष बाद firm को अपना पहला बड़ा institutional client मिला, जब World Bank ने management के लिए उसे 5 million डॉलर सौंपे। Bridgewater अंततः दुनिया की सबसे बड़ी hedge fund firm बन गई। आज यह लगभग 92 अरब डॉलर manage करती है, जबकि Forbes के अनुसार Dalio की net worth 15.4 अरब डॉलर है।

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उनका career ठीक से शुरू होने से पहले ही लगभग समाप्त हो गया था। U.S. economy पर गलत अनुमान लगाने के बाद Dalio ने अपना पैसा और clients’ funds दोनों गंवा दिए और family expenses पूरे करने के लिए अपने पिता से 4,000 डॉलर उधार लेने पड़े। बाद में Bridgewater ने अपनी flagship Pure Alpha strategy शुरू की, जिसने 1991 में launch होने के बाद से औसतन लगभग 11.4% annual return दिया है। अकेले 2025 में fund को 33% का gain हुआ।

Ken Griffin – Harvard के dorm room से Citadel empire तक

Ken Griffin ने Harvard में student रहते हुए trading शुरू की। 1987 में उन्होंने relatives और acquaintances से जुटाए लगभग 2,65,000 डॉलर manage किए और real-time market quotes प्राप्त करने के लिए अपने dormitory की छत पर satellite dish तक लगाई। Black Monday market crash के दौरान उनकी short positions ने profit कमाया। 1990 में, 22 वर्ष की उम्र में, Griffin ने केवल 4.6 million डॉलर की capital के साथ उस firm की शुरुआत की जो आगे चलकर Citadel बनी।

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आज Citadel cumulative net gains के आधार पर खुद को history का सबसे profitable hedge fund manager बताती है। 1 अगस्त 2026 तक उसकी investment capital 77 अरब डॉलर तक पहुँच चुकी थी, जबकि Forbes के अनुसार Griffin की net worth लगभग 53 अरब डॉलर है। यह सफर लगातार growth वाला नहीं था: 2008 financial crisis के दौरान Citadel के flagship funds को लगभग 50% का नुकसान हुआ, लेकिन अगले वर्ष उन्होंने लगभग 62% की recovery की।

Elon Musk इस सूची में क्यों नहीं हैं

Wealth के मामले में Elon Musk इस सूची के सभी लोगों से काफी आगे हैं। Forbes के अनुसार उनकी net worth वर्तमान में लगभग 872 अरब डॉलर है, जबकि जून 2026 में SpaceX के IPO के बाद यह कुछ समय के लिए 1 trillion डॉलर से अधिक हो गई थी, जिससे Musk history के पहले trillionaire बन गए।

हालाँकि, Musk ने अपनी अधिकांश fortune investing के जरिए नहीं बनाई। उन्होंने स्वयं SpaceX की स्थापना की, दशकों से Tesla के CEO रहे हैं और उनकी wealth का बड़ा हिस्सा उन companies में stakes से आता है जिन्हें उन्होंने बनाया या बनाने में मदद की। Buffett, Soros, Druckenmiller, Dalio और Griffin ने अपने careers मुख्य रूप से capital manage करने और investments चुनने के इर्द-गिर्द बनाए, जबकि Musk की कहानी सबसे पहले एक ऐसे entrepreneur की है जो companies बनाता है और उनमें बड़ी ownership stakes बनाए रखता है।

इन पाँच legendary investors में भी success का कोई एक formula नहीं है। Buffett ने मजबूत companies को दशकों तक hold किया, Soros और Druckenmiller ने market shifts पर बड़े bets लगाए, Dalio ने investing को एक system में बदल दिया और Griffin ने technology तथा scale पर ध्यान केंद्रित किया। उन्हें जोड़ने वाली बात कोई एक strategy नहीं, बल्कि दशकों तक अपने approach पर कायम रहने और facts के गलत साबित होने पर उसे छोड़ने की willingness है।