Az Nvidia részvényei 1,2%-ot csúsznak, mivel a túlvett jelek árnyékot vetnek a 43,3 milliárd dolláros eredménybecslésre

Május 26-án az Nvidia részvénye 131,29 dolláron kereskedik, ami 1,2%-os csökkenést jelent az elmúlt 24 órában. A napi csökkenés ellenére az Nvidia (NASDAQ: NVDA) továbbra is erős bullish trendben van.

Kiemelendő

- Az Nvidia 131,29 dolláron kereskedik, erős emelkedő lendületet mutat, de túlvett technikai jeleket villant.

- A vállalat várhatóan 43,3 milliárd dolláros bevételről számol be, bár a kínai exportkorlátozások befolyásolhatják a jövőbeli teljesítményt.

- A befektetőknek rövid távú volatilitásra kell felkészülniük a május 28-i eredményközlést követően.

A részvények az áprilisi mélypontról több mint 50%-kal emelkedtek, ami nagyrészt a mesterséges intelligencia (AI) infrastruktúrával és az adatközpontok bővítésével kapcsolatos folyamatos befektetői lelkesedésnek köszönhető. Technikailag a részvény az 50 napos és a 200 napos egyszerű mozgóátlag felett kereskedik, amelyek jelenleg 114,79 és 126,12 dolláron állnak. Ez az összehangolódás középtávon fenntartható felfelé irányuló lendületet támaszt alá.

Vannak azonban a potenciális kimerülés figyelmeztető jelei. A Relatív Erősség Index (RSI) jelenleg 70,7-es értéken áll, amely szint általában túlvett állapotot jelez. Történelmileg az ilyen RSI-értékek megelőzték a konszolidációt vagy a rövid távú visszahúzódásokat. Eközben a MACD hisztogram továbbra is pozitív, ami arra utal, hogy a mögöttes bullish hangulat továbbra is fennáll. Mindazonáltal a visszalépés kockázata továbbra is magas, hacsak az Nvidia nem tör át határozottan a közeli ellenállási szintek fölé.

Az NVDA részvények árfolyamdinamikája (2025. március - 2025. május). Forrás: NDA NDA (NDA), NDA (NDA), NDA (NDA), NDA (NDA), NDA (NDA): TradingView.

A legfontosabb ellenállás 136,35 dollárnál látható, további kínálat pedig a 140 dolláros pszichológiai korlát és a közelmúltbeli 149,42 dolláros csúcs környékén várható. Lefelé a technikai támasz 126 dollárnál - a 200 napos mozgóátlagnál - és lejjebb 115 dollárnál és 96,30 dollárnál található. Az 126 $ alatti mozgás egy rövid távú korrekciós szakasz kezdetét jelentheti.

Piaci kontextus: nyereségvárakozás és geopolitikai kihívások

A befektetők nagy figyelemmel kísérik az Nvidia 2025. első negyedévi pénzügyi eredményjelentését, amelyet május 28-án terveznek közzétenni. A Wall Street konszenzusos becslései 43,3 milliárd dolláros bevételre utalnak, ami elképesztő, 66%-os növekedést jelentene az előző évhez képest. Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) várhatóan 0,88 dollár lesz, ami 44%-kal magasabb az előző év azonos időszakához képest. A robbanásszerű növekedést az Nvidia GPU-k iránti megugró kereslet táplálja az AI-modellek képzésében és a következtetések levonásában, különösen a felhőszolgáltatók és a hiperskála adatközpontok körében.

A makrogazdasági és geopolitikai kockázatok azonban továbbra is jelentősek. A Kínába irányuló AI-chipek exportjára vonatkozó, folyamatban lévő amerikai kormányzati korlátozások máris elkezdték terhelni az Nvidia nemzetközi bevételeit. Különösen a H20 chipek szállítását állították le - ez egy olyan Kína-specifikus változat, amelyet az exportellenőrzésnek való megfelelés érdekében terveztek -. Jensen Huang vezérigazgató elismerte, hogy ezek a korlátozások akár 15 milliárd dollárnyi bevételkiesést is eredményezhetnek, kiemelve a kínai piac stratégiai fontosságát.

Kína részesedése az Nvidia teljes bevételéből 17%-ról 13%-ra esett vissza az előző évhez képest, ami egyaránt tükrözi a szabályozási akadályokat és a változó geopolitikai helyzetet. Ennek ellenére az Nvidia folytatja ügyfélkörének diverzifikálását, beleértve az új, mesterséges intelligenciára összpontosító partnerségeket a Közel-Keleten és máshol. Ezek a nemzetközi együttműködések részben ellensúlyozhatják a kínai eladások kieséséből származó bevételkiesést.

NVDA: potenciális volatilitás előttünk

A közeljövőben az Nvidia részvényei volatilitásra látszanak felkészülni. A túlvett technikai feltételek és a nagy tétet jelentő eredményhirdetések egybeesése a rövid távú árfolyammozgás szempontjából bináris kimenetelű helyzetet teremt. Egy erős eredménynövekedés - különösen, ha az megemelt előrejelzéseket is tartalmaz - adhatná a szükséges katalizátort ahhoz, hogy a részvények átlépjék a 136 és 140 dolláros ellenállási szintet, és újra tesztelhessék az 149,42 dolláros szintet.

Ezzel szemben bármilyen eredménykiesés vagy a menedzsment óvatos megjegyzése az amerikai-kínai kereskedelmi feszültségekről vagy a hiperscaler kereslet lassulásáról a részvények újraértékeléséhez vezethet. Egy ilyen forgatókönyv esetén a 126 dollárnál lévő 200 napos mozgóátlag felé való visszalépés valószínűsíthető, a mélyebb csökkenés pedig 115 dollárt célozhat meg.

A geopolitikai ellenszél ellenére az Nvidia iránti hangulat továbbra is bullish, az Oppenheimer megerősítette "Outperform" besorolását és 175 dolláros célárát, ami 33%-os emelkedést jelent. A Szaúd-Arábiával kötött jelentős AI partnerség is növelte a befektetői bizalmat a nagyszabású GPU-vásárlások révén.