Goldman Sachs mengatakan bahwa jeda tarif Trump tidak akan mencegah penurunan pasar
Goldman Sachs melihat adanya peningkatan risiko penarikan ekuitas meskipun ada penangguhan tarif
Pembatalan mendadak Presiden Donald Trump atas sebagian besar tarif yang baru diberlakukan mungkin telah memicu reli pasar bersejarah pada hari Rabu, tetapi tidak mungkin mencegah koreksi yang lebih dalam pada ekuitas, Goldman Sachs memperingatkan dalam sebuah catatan pada hari Kamis.
Bank investasi ini mengatakan bahwa model risiko penarikan ekuitasnya menunjukkan "sinyal kuat" bahwa kerugian pasar lebih lanjut mungkin akan terjadi, bahkan setelah volatilitas baru-baru ini dan lonjakan 2.700 poin di Dow, lapor Business Insider.
Model internal Goldman menempatkan probabilitas penurunan pasar yang signifikan pada lebih dari 35% pada horison tiga bulan dan 12 bulan - ambang batas yang secara historis terkait dengan imbal hasil yang lebih rendah dan aksi jual yang lebih tajam.
"Level di atas 35% memberikan sinyal kuat akan risiko penurunan pada ekuitas," tulis para analis bank tersebut. "Probabilitas ini tetap tinggi, terutama di bawah garis dasar makro bearish dari para ekonom kami."
Kelemahan Ekonomi dan Volatilitas Kebijakan Memicu Kegelisahan Investor
Beberapa indikator fundamental dan sentimen terus membebani pandangan pasar. Metrik-metrik pertumbuhan utama - terutama di bidang manufaktur - telah memburuk. Institute for Supply Management melaporkan penurunan aktivitas pesanan baru dan produksi hingga bulan Maret, yang mengindikasikan penurunan permintaan.
Volatilitas juga tetap tinggi. Meskipun Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah sedikit menurun dari level tertinggi pasca-tarif, indeks ini masih jauh di atas level yang terlihat di awal tahun ini. Sementara itu, Indeks Ketidakpastian Kebijakan Ekonomi AS tercatat 689 pada hari Rabu - turun dari puncak bulanan 992, tetapi masih tinggi secara historis, menggarisbawahi kecemasan yang terus berlanjut tentang arah ekonomi.
Meskipun Trump telah memberikan jeda 90 hari untuk sebagian besar tarif, analis Goldman tetap skeptis bahwa kondisi pasar akan segera stabil. "Hingga kita melihat puncak yang jelas dalam probabilitas penarikan, risiko penurunan akan tetap tinggi," kata catatan itu.
Baru-baru ini kami menulis, bahwa Goldman Sachs telah mengurangi probabilitas resesi dari 65% menjadi 45%, merevisi pandangannya setelah pengumuman Presiden Donald Trump tentang jeda 90 hari pada tarif baru.
