Saham Siemens turun 8% karena arus kas keluar dan kekhawatiran unit digital semakin dalam
Siemens menghadapi lingkungan pasar yang menantang, terutama dalam divisi industri digitalnya
Siemens AG (SIE.DE) mengalami momentum penurunan yang jelas dalam harga sahamnya pada pertengahan Mei 2025. Saham saat ini diperdagangkan di sekitar €223, mencerminkan penurunan signifikan dari puncaknya baru-baru ini di €243,05.
Rata-rata pergerakan 50 hari telah mulai melandai ke bawah dan mendekati rata-rata pergerakan 200 hari, sehingga meningkatkan kemungkinan terjadinya persilangan turun dalam waktu dekat. Persilangan seperti itu adalah sinyal teknikal klasik dari potensi tren turun yang diperpanjang. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) diposisikan di 42, mengindikasikan bahwa saham ini menghadapi tekanan jual yang meningkat namun belum memasuki wilayah jenuh jual, yang dimulai di bawah RSI 30.
Siemens saat ini sedang menguji level support krusial di €215. Level ini sebelumnya bertindak sebagai resistensi pada akhir 2024 sebelum saham melonjak ke level tertinggi baru, menjadikannya penanda yang signifikan bagi para pedagang. Jika saham menembus di bawah support ini, maka saham mungkin akan mengalami percepatan penurunan, dengan support psikologis berikutnya muncul di sekitar €200. Di sisi atas, resistensi langsung terletak di €230, level yang sejajar dengan rata-rata pergerakan 50 hari. Resisten yang lebih kuat terlihat di €243, level tertinggi saham baru-baru ini, yang akan menjadi penghalang signifikan bagi upaya pemulihan.
Dinamika harga saham Siemens (Maret 2025 - Mei 2025). Sumber: Yahoo Finance.
Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) semakin mendukung prospek bearish. Histogram MACD telah berubah menjadi negatif, dan garis sinyal telah melintas di bawah garis MACD, yang biasanya menunjukkan bahwa momentum bearish sedang terbentuk. Analisis volume juga menunjukkan adanya peningkatan tekanan jual, yang mendukung gagasan akan berlanjutnya lintasan turun.
Divisi digital dan masalah arus kas
Di luar faktor teknis, Siemens menghadapi lingkungan pasar yang menantang, terutama di dalam divisi industri digitalnya. Setelah menjadi pendorong utama pertumbuhan dan profitabilitas, divisi ini sekarang menunjukkan tanda-tanda ketegangan. Penerimaan pesanan telah melambat, dan margin telah tertekan, sehingga menimbulkan pertanyaan tentang keberlanjutan model pertumbuhannya. Hal ini membuat para analis mengevaluasi kembali prospek pertumbuhan Siemens, terutama karena para pesaing memperkuat portofolio digital mereka.
Faktor penting lain yang membebani saham Siemens adalah situasi arus kas bebas perusahaan. Laporan menunjukkan bahwa perusahaan telah mengalami arus kas keluar yang signifikan, terutama karena peningkatan belanja modal dan biaya restrukturisasi. Arus kas keluar ini menjadi perhatian investor yang memprioritaskan arus kas bebas sebagai ukuran kesehatan keuangan, terutama untuk perusahaan sebesar Siemens.
Sentimen analis juga telah bergeser dalam menanggapi perkembangan ini. MorningStar baru-baru ini merevisi estimasi nilai wajar untuk Siemens menjadi €212, yang mencerminkan dampak dari pertumbuhan digital yang lebih lambat dan meningkatnya kekhawatiran akan kas. Kondisi pasar yang lebih luas semakin memperumit prospek Siemens. Pengetatan kebijakan moneter global yang sedang berlangsung, ditambah dengan ketidakpastian geopolitik, telah menekan konglomerat industri. Perusahaan seperti Siemens, yang sangat terekspos ke pasar internasional, sangat rentan terhadap gejolak makroekonomi seperti itu.
Tren bearish jangka pendek dengan potensi support di €215
Mempertimbangkan indikator teknikal dan konteks pasar yang lebih luas, saham Siemens tampaknya akan melanjutkan lintasan turunnya dalam jangka pendek. Jika level support €215 gagal bertahan, saham ini dapat turun lebih jauh menuju €200, sebuah support psikologis yang kritis. Penurunan seperti itu dapat memicu tekanan jual tambahan, terutama di antara para trader teknikal yang mungkin menginterpretasikan penembusan tersebut sebagai tanda pelemahan lebih lanjut.
Di sisi lain, ada skenario di mana Siemens dapat menjadi stabil. Jika perusahaan mengambil langkah yang berarti untuk mengatasi tantangan di divisi digitalnya - seperti meningkatkan margin, mengamankan kontrak baru, atau meningkatkan penawaran teknologinya - kepercayaan investor dapat kembali. Selain itu, jika Siemens dapat secara efektif mengelola arus kasnya, mengurangi arus keluar sambil mempertahankan investasi strategis, saham ini dapat mengalami pemulihan. Dalam skenario ini, rebound menuju €230 dapat terjadi, terutama jika lingkungan pasar yang lebih luas menjadi stabil.
Pada bulan Februari, Siemens menjual 26,5 juta saham Siemens Healthineers dengan harga €54,65 per saham, mengumpulkan €1,4 miliar untuk membantu mendanai akuisisi Altair Engineering senilai €10,6 miliar. Saham Siemens naik 1,3%, sementara saham Healthineers turun 2,1%.
