Che cos'è l'arbitraggio delle criptovalute?

Come funziona l'arbitraggio delle criptovalute?

Il principio di base dell'arbitraggio sulle criptovalute è semplice: comprare basso, vendere alto. Tuttavia, l'esecuzione può essere piuttosto complessa. Ecco una sintesi del processo.

Il primo passo consiste nell'individuare le discrepanze di prezzo tra le diverse borse. Questo può essere fatto manualmente monitorando i prezzi sui siti web delle diverse borse o utilizzando strumenti automatizzati.

Per quanto riguarda l'inserimento manuale degli ordini, i trader piazzano manualmente ordini di acquisto e di vendita su diverse borse, il che richiede una vigilanza costante e riflessi rapidi. I trader seguono attivamente i prezzi su varie piattaforme, utilizzando strumenti e avvisi per identificare potenziali opportunità. I trader valutano i rischi, valutano la redditività e prendono decisioni di trading in base alla loro analisi ed esperienza.

Con l'esecuzione automatica, un software pre-programmato (un trading bot) identifica ed esegue automaticamente le opportunità di arbitraggio in base a parametri predefiniti.

Questi bot si collegano alle API della borsa, consentendo l'inserimento e l'esecuzione degli ordini in tempo reale. Le decisioni di trading vengono prese sulla base di algoritmi matematici e indicatori tecnici.

Infine, la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita rappresenta il profitto del trader.

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Tipi di arbitraggio di criptovalute

I tre principali tipi di arbitraggio sulle criptovalute sono riassunti di seguito.

Arbitraggio spaziale

L'arbitraggio spaziale sfrutta le discrepanze di prezzo per la stessa criptovaluta in diversi exchange situati in varie regioni geografiche. Questa strategia sfrutta le inefficienze intrinseche dei mercati globali delle criptovalute, dove le informazioni e gli aggiustamenti dei prezzi possono non avvenire istantaneamente su tutte le piattaforme.

Con questo metodo, i trader devono innanzitutto identificare un gap di prezzo o una discrepanza di prezzo. In altre parole, i trader monitorano attivamente i prezzi delle criptovalute in tempo reale su numerose piattaforme di scambio, alla ricerca di discrepanze. Queste discrepanze possono essere dovute a diversi fattori, tra cui:

• Dinamiche di domanda e offerta del mercato locale.

• Differenze normative tra le varie giurisdizioni.

• Variazioni nelle commissioni di scambio e nei livelli di liquidità.

• Differenze di fuso orario nel flusso di informazioni.

I trader devono quindi sfruttare questa opportunità identificata. Una volta identificata una discrepanza di prezzo, il trader deve agire rapidamente. Acquista la criptovaluta presso la borsa con il prezzo più basso (ad esempio, la borsa A) e contemporaneamente la vende presso la borsa con il prezzo più alto (ad esempio, la borsa B).

Il risultato è che i trader traggono profitto dalla differenza di prezzo. La differenza tra i due prezzi, spesso chiamata "spread", rappresenta il profitto del trader. Questo profitto può essere significativo, a seconda dell'entità dell'investimento iniziale e dell'entità della differenza di prezzo.

Ecco un esempio. Immaginiamo che il Bitcoin abbia un prezzo di 20.000 dollari sulla borsa A situata negli Stati Uniti e di 20.100 dollari sulla borsa B situata in Europa. Un trader individua questa opportunità e acquista rapidamente 1 Bitcoin a 20.000 dollari sulla Borsa A. Immediatamente trasferisce il Bitcoin sulla Borsa B e lo vende a 20.100 dollari. Questa azione rapida gli consente di intascare un profitto di 100 dollari sulla sua singola transazione di Bitcoin.

Arbitraggio triangolare

L'arbitraggio triangolare, una strategia di trading pseudo sofisticata, capitalizza le inefficienze dei prezzi sfruttando i tassi di cambio interconnessi di tre diverse criptovalute. Si tratta di acquistare e vendere queste criptovalute in una sequenza specifica per generare profitti dalle discrepanze dei loro tassi incrociati.

Ecco come funziona.

I trader identificano un'opportunità triangolare. I trader analizzano diligentemente i tassi incrociati delle varie criptovalute, cercando situazioni in cui il tasso di cambio tra due valute non corrisponde al tasso implicito derivato dal calcolo attraverso una terza valuta (di solito una stablecoin).

I trader devono quindi eseguire un ciclo. Una volta identificata un'opportunità di arbitraggio triangolare, il trader esegue una sequenza di operazioni.

Ecco come potrebbe essere un'operazione di questo tipo.

• Acquistare la criptovaluta sottovalutata (valuta A) utilizzando una stablecoin o un'altra attività prontamente disponibile.

• Vendere la valuta A per la seconda valuta sottovalutata (valuta B).

• Vendere la valuta B per la valuta sopravvalutata (valuta C).

• Vendere la valuta C alla stablecoin o all'asset iniziale, completando il ciclo.

Il profitto del trader deriva dalla differenza combinata tra i tassi di cambio per ogni tratto dell'operazione triangolare. Questo profitto può essere significativo, soprattutto se amplificato dal volume dell'operazione.

Ad esempio, esisteva un'opportunità di arbitraggio triangolare sulle seguenti tre coppie di criptovalute:

• BTC/USDT: Bitcoin (BTC) contro Tether (USDT)

• ETH/USDT: Ethereum (ETH) contro Tether (USDT)

• BTC/ETH: Bitcoin (BTC) a Ethereum (ETH)

Supponiamo di iniziare con 1 BTC. All'epoca, il tasso di cambio BTC/USDT era di circa 20.000 dollari. Quindi, convertendo il vostro 1 BTC in USDT, avrete:

1 BTC * $20.000/BTC = $20.000 USDT

Il tasso di cambio ETH/USDT all'epoca era di circa 900 USDT/ETH. Pertanto, è possibile convertire i 20.000 USDT in ETH:

$20.000 USDT * 1 ETH/$900 USDT = 22,22 ETH

Infine, il tasso di cambio BTC/ETH era di circa 0,05 BTC/ETH. Riconvertendo i 22,22 ETH in BTC, si avrebbe:

22,22 ETH * 0,05 BTC/ETH = 1,11 BTC

Calcolo del profitto:

Inizialmente avete iniziato con 1 BTC. Dopo aver completato il ciclo di arbitraggio triangolare, vi siete ritrovati con 1,11 BTC, acquisendo di fatto 0,11 BTC di profitto.

Arbitraggio market making

L'arbitraggio market making partecipa attivamente alla formazione del mercato per trarne profitto. Si tratta di piazzare ordini di acquisto e di vendita su borse diverse per la stessa criptovaluta, creando un mercato e capitalizzando lo spread denaro-lettera risultante.

Con questo metodo, i trader analizzano meticolosamente il portafoglio ordini delle diverse borse, identificando gli squilibri tra gli ordini di acquisto e di vendita.

Sulla base dell'analisi, i trader piazzano due tipi di ordini su diverse borse:

• Ordini di acquisto con limite. Questi ordini acquistano la criptovaluta a un prezzo leggermente superiore rispetto alla migliore offerta corrente su un'altra borsa.

• Ordini di vendita con limite. Questi ordini vendono la criptovaluta a un prezzo leggermente inferiore rispetto alla migliore offerta corrente su un'altra borsa.

Creando un mercato e facilitando gli scambi, il trader guadagna la differenza tra gli ordini di acquisto e di vendita, nota come spread denaro-lettera.

Ad esempio, immaginiamo che Ethereum venga scambiato sulla borsa A a un prezzo di offerta di 1.200 dollari e un prezzo di domanda di 1.210 dollari. Nella Borsa B, l'offerta è di 1.190 dollari e la richiesta di 1.200 dollari.

Un arbitraggista di market making può:

• Piazzare un ordine di acquisto con limite per Ethereum sulla Borsa A a 1.205 dollari.

• Piazzare un ordine limite di vendita di Ethereum sulla Borsa B a 1.195 dollari.

Se si verifica un'operazione su una delle due borse, l'arbitraggista ottiene un profitto di 5 dollari per ogni Ethereum.

L'arbitraggio di mercato richiede una profonda comprensione delle dinamiche di mercato e competenze tecniche:

• Il trader deve interpretare la profondità del portafoglio ordini e prevedere la potenziale attività di trading.

• Gli ordini di acquisto e di vendita devono avere un prezzo strategico per attirare gli scambi senza incorrere in perdite.

• Gli ordini di grandi dimensioni possono influenzare i prezzi di mercato, richiedendo un attento monitoraggio e aggiustamenti per evitare effetti negativi.

Vantaggi del trading di cripto-arbitraggio

L'arbitraggio di criptovalute presenta diversi vantaggi.

1. Poiché l'arbitraggio prevede l'acquisto e la vendita dello stesso asset in un breve lasso di tempo, il rischio di volatilità dei prezzi è notevolmente ridotto. Ciò lo rende un'opzione relativamente più sicura rispetto alla detenzione di criptovalute volatili per periodi prolungati.

2. Le opportunità di arbitraggio delle criptovalute possono produrre profitti significativi, in particolare per i trader in grado di identificare e agire rapidamente sulle discrepanze. I margini di profitto possono essere sostanziali, soprattutto quando si tratta di grandi volumi di criptovalute.

3. I bot di trading automatizzati possono essere programmati per identificare e sfruttare opportunità di arbitraggio fugaci 24 ore su 24. Ciò consente ai trader di generare un reddito passivo. Ciò consente ai trader di generare un reddito passivo senza monitorare attivamente il mercato.

4. Impegnandosi nell'arbitraggio tra criptovalute e scambi diversi, i trader possono diversificare il loro portafoglio e mitigare i rischi associati alle fluttuazioni dei singoli asset. In questo modo si ottiene una strategia di investimento più equilibrata e resistente.

Sfide dell'arbitraggio sulle criptovalute

Sebbene l'arbitraggio delle criptovalute offra diversi vantaggi, presenta anche diverse sfide di cui i trader devono essere consapevoli:

• I mercati delle criptovalute stanno diventando sempre più efficienti, rendendo più difficile trovare opportunità di arbitraggio redditizie. Con l'ingresso di un maggior numero di trader e bot nel mercato, le discrepanze di prezzo vengono identificate e sfruttate rapidamente, lasciando meno spazio a profitti significativi.

• Le commissioni di trading sulle borse possono intaccare i profitti, soprattutto per le piccole opportunità di arbitraggio. Le commissioni elevate possono ridurre significativamente la redditività degli scambi, per cui è essenziale scegliere borse con strutture di commissioni competitive.

• Il successo dell'arbitraggio sulle criptovalute si basa sulla rapidità di esecuzione. Ciò richiede piattaforme di trading efficienti, competenze tecniche e la capacità di reagire rapidamente a opportunità fugaci. Ritardi o problemi tecnici possono avere un impatto significativo sui profitti.

• Il panorama normativo che circonda le criptovalute è in continua evoluzione. Le normative emergenti possono avere un impatto sulle strategie di arbitraggio e limitare potenzialmente l'accesso a determinate borse o attività di trading.