I futures dell'S&P 500 scendono in vista della scadenza dei dazi, mentre il quadro tecnico diventa ribassista
Lo S&P 500 arretra vicino a 5.580, mentre i segnali tecnici ribassisti si allineano alle preoccupazioni sulla politica commerciale
I futures degli indici azionari statunitensi sono scesi lunedì, mentre gli investitori si preparavano a una settimana turbolenta, caratterizzata dall'incombente dazio del 25% sulle auto e dai dazi reciproci del Presidente Donald Trump, previsti per il 3 aprile e ribattezzati da alcuni analisti "Giorno della Liberazione". Nel fine settimana, Trump ha ribadito la sua posizione commerciale, dichiarando che "non gliene può fregare di meno" se le case automobilistiche straniere aumentano i prezzi in risposta.
Mentre le azioni digeriscono questa escalation di retorica, l'attenzione si è rivolta anche al rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti di venerdì e a una serie di utili aziendali, tra cui quelli di PVH e Constellation Brands.
La scorsa settimana i mercati hanno riflesso la crescente ansia degli investitori. Il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,96%, l'S&P 500 dell'1,53% e il Nasdaq Composite del 2,59%. Gli analisti notano che le rinnovate tensioni commerciali potrebbero innescare azioni di ritorsione da parte dei principali partner commerciali statunitensi, mettendo ulteriore pressione su un'economia già in rallentamento.
Movimento dei prezzi dello S&P 500 (novembre 2024 - marzo 2025) Fonte: TradingView.
Le prospettive tecniche dipingono un quadro ribassista
L'indice S&P 500 (SPX) ha formato una chiara tendenza al ribasso a breve termine sul grafico a 4 ore, stabilendo massimi e minimi inferiori. L'indice ha recentemente perso il supporto della trendline ascendente e sta consolidando vicino al livello di 5.580, una zona di domanda cruciale. Le principali medie mobili sono allineate al ribasso, con le EMA 20 e 50 al di sopra dei prezzi attuali, che agiscono come resistenza dinamica rispettivamente a 5.677 e 5.743. A meno che l'indice non recuperi la regione 5.740-5.780, lo slancio verso l'alto rimane limitato.
Il MACD segnala ulteriore cautela, con un recente crossover ribassista e l'approfondimento delle barre rosse dell'istogramma, mentre l'RSI sul grafico giornaliero si attesta a 37,87, indicando un crescente slancio ribassista senza segnalare ancora un rimbalzo in ipervenduto.
Livelli di supporto da tenere d'occhio
I livelli di ritracciamento di Fibonacci dal rally di 5.504-6.147 mostrano che l'indice ha rotto i livelli di 0,382 e 0,5 e ora si trova vicino al ritracciamento di 0,618 a 5.901. La mancata tenuta di 5.540 potrebbe innescare un ulteriore ribasso verso la zona di 5.465-5.504. Nel frattempo, il precedente supporto a 5.720-5.740 si è trasformato in resistenza, rafforzando la tesi ribassista.
Nella nostra precedente analisi tecnica, abbiamo evidenziato il rischio di un'inversione di tendenza dopo i ripetuti rifiuti vicino a 5.840. Come previsto, l'S&P 500 si è indebolito dopo aver fallito nel tentativo di mantenere il supporto della linea di tendenza e, a meno che la ripresa guidata dai volumi non recuperi 5.740-5.780, la tendenza rimarrà inclinata verso il basso.
