Il prezzo dell'S&P 500 estende il forte ribasso a causa dell'escalation della guerra commerciale e i dati tecnici confermano un pullback più profondo
L'S&P 500 si avvicina a 5.000 mentre l'aumento delle tariffe e i segnali tecnici aumentano le preoccupazioni degli investitori
I futures azionari statunitensi sono crollati mercoledì, con l'indice S&P 500 che ha perso oltre l'1% e si è avvicinato ai minimi di un anno, a seguito di una brusca mossa di ritorsione da parte della Cina che ha aumentato i dazi sulle merci statunitensi all'84%. Questa escalation segue il recente prelievo cumulativo del 104% sulle importazioni cinesi da parte dell'amministrazione Biden e segnala un inasprimento della posizione in quella che è diventata una vera e propria guerra commerciale tra le due maggiori economie mondiali.
Anche i futures del Dow e del Nasdaq 100 sono scesi rispettivamente dell'1% e dello 0,7%, mentre gli investitori hanno reagito ai timori di una prolungata perturbazione economica globale. L'aggiunta di aziende americane alla lista di controllo delle esportazioni da parte di Pechino ha ulteriormente eroso le speranze di una risoluzione a breve termine. Nel frattempo, le società di tutti i settori sono state sotto pressione: Delta Airlines ha tagliato la sua guidance citando i rischi di recessione, AbbVie è scesa a causa delle minacce tariffarie sui prodotti farmaceutici e Walmart è scivolata dell'1% dopo aver segnalato misure di taglio dei costi in risposta all'aumento dei prezzi degli input.
Dinamica dei prezzi dello S&P 500 (dicembre 2024 - aprile 2025) Fonte: TradingView.
La rottura tecnica indica una debolezza prolungata
Da un punto di vista tecnico, l'S&P 500 ha rotto bruscamente le zone di supporto chiave. L'indice ha violato il limite inferiore di un cuneo ascendente ed è crollato sotto il supporto di 5.600, perdendo quasi il 5% in cinque sedute. Il calo ha spinto l'azione dei prezzi al di sotto di tutte le principali EMA (20, 50, 100 e 200), che in precedenza erano raggruppate tra 5.360 e 5.774.
Gli indicatori di momentum rafforzano le prospettive ribassiste. Il MACD a 4 ore rimane in territorio negativo e le barre dell'istogramma non mostrano segni di divergenza rialzista. Nel frattempo, l'RSI è sceso a 16,61, segnalando una condizione di profondo ipervenduto che potrebbe innescare un rimbalzo a breve termine, ma la struttura più ampia rimane fragile. I modelli di volume confermano la vendita istituzionale nei pressi della zona 5.800-5.900, suggerendo un ulteriore ribasso.
Le prospettive dipendono dal recupero di livelli chiave
Se i tori non recuperano la zona 5.360-5.600 con un forte volume, gli analisti mettono in guardia da ulteriori perdite, con il supporto tecnico vicino a 4.800 ora in primo piano. Gli operatori osserveranno con attenzione i prossimi dati sull'inflazione e gli ulteriori sviluppi delle relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina per valutare le prossime mosse.
Come descritto nelle sessioni precedenti, l'S&P 500 mostrava già una debolezza tecnica nella zona di resistenza del cuneo vicino a 5.750. La rottura di oggi conferma la tendenza del mercato a 5.500. La rottura odierna conferma il cambiamento di tendenza che abbiamo evidenziato in precedenza, rafforzando la necessità di cautela in presenza di venti contrari macroeconomici.
