Il prezzo di USD/JPY testa il supporto di 154 mentre lo yen sale sui dati CPI
USD/JPY si avvicina a 154,00 tra la forza dello yen e i segnali della BOJ
La quotazione di USD/JPY ha sperimentato una volatilità altalenante questa settimana, aggirandosi intorno al livello di supporto critico di 154,00. I tori e gli orsi si sono ferocemente contesi questa zona, dando vita a una serie di rally di breve durata e a ripetuti test del livello di supporto. Giovedì, la forza dello yen ha spinto USD/JPY al ribasso, con gli orsi che puntano a una rottura decisiva sotto il livello 154.
Un calo al di sotto di 154,00 segnerebbe un cambiamento significativo, posizionando l'USD/JPY per la chiusura più bassa in nove giorni a livelli inferiori a 153,300. Questa pressione ribassista si allinea alla crescente fiducia nello yen, sostenuta dagli ultimi dati sull'inflazione giapponese e dal fatto che la Banca del Giappone potrebbe assumere un atteggiamento più falco nei prossimi mesi.
Analisi dei prezzi di USD/JPY (settembre-novembre 2024). Fonte: TradingView: TradingView.
I dati sull'inflazione giapponese di ottobre, pubblicati venerdì, hanno mostrato un aumento del 2,3% dei prezzi al consumo, esclusi gli alimenti freschi, superando le aspettative del 2,2%. Questo dato ha segnato una leggera decelerazione rispetto al 2,4% di settembre, in gran parte a causa del rallentamento della crescita dei prezzi dell'energia. Tuttavia, la dinamica di fondo dei prezzi è rimasta solida, trainata dall'aumento del 3,8% dei prezzi dei prodotti alimentari trasformati e dall'aumento dell'1,5% dei prezzi dei servizi.
Posizioni speculative e speculazioni politiche determinano le prospettive di USD/JPY
Il rapporto rafforza l'opinione che l'inflazione in Giappone si stia consolidando, mantenendo la Banca del Giappone sulla strada di un potenziale rialzo dei tassi a dicembre o gennaio. I recenti commenti del governatore Kazuo Ueda sulla necessità di considerare l'impatto dello yen sulla crescita e sui prezzi hanno ulteriormente alimentato le aspettative di un cambiamento di politica.
Sul fronte del dollaro, la valuta rimane sostenuta dall'aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi, che sono saliti bruscamente dopo la decisione della Federal Reserve di tagliare i tassi a settembre. Il dollaro è salito del 10% rispetto allo yen quest'anno, spinto da questi rendimenti elevati nonostante le tendenze inflazionistiche del Giappone e le speculazioni della BOJ. Tuttavia, lo yen sembra maturo per un rimbalzo a causa delle posizioni speculative corte sullo yen, che hanno raggiunto un massimo di quattro mesi, aumentando il potenziale di un'uscita che potrebbe mettere ulteriormente sotto pressione USD/JPY.
Se gli orsi riuscissero a rompere al di sotto di 154,00, l'USD/JPY potrebbe subire una significativa pressione di vendita, chiudendo potenzialmente la settimana al di sotto di 153,300. D'altro canto, qualsiasi segnale di forza del dollaro o di esitazione da parte della Banca del Giappone potrebbe mantenere USD/JPY al di sopra della soglia critica di 154,00, mantenendo le prospettive di rialzo complessivo della coppia.
Le osservazioni del governatore della Banca del Giappone hanno sollevato la speculazione di un potenziale aumento dei tassi di 25 punti base a dicembre. Questo ha lasciato gli investitori incerti sul sentimento di mercato di USD/JPY.
