Le azioni Tesla si fermano a 252 dollari, mentre il rischio di dazi e la debolezza delle consegne offuscano le prospettive
La presenza politica sempre più polarizzante di Elon Musk è diventata una preoccupazione crescente tra gli investitori istituzionali.
Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) è attualmente scambiata a circa 252,35 dollari, segnando un forte calo da un anno all'altro di circa il 38%.
Il titolo ha faticato a mantenere lo slancio e la recente azione dei prezzi ha formato un modello di triangolo discendente, spesso considerato un segnale di continuazione ribassista. La capitalizzazione di mercato di Tesla è di 811,56 miliardi di dollari e l'utile per azione (EPS) a dodici mesi è di 2,04 dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 123,80. Ciò suggerisce che il titolo rimane costoso secondo le tradizionali metriche di valutazione, soprattutto alla luce delle recenti battute d'arresto della crescita dell'azienda.
Il supporto si trova vicino a 240 dollari, un livello testato più volte nel 2024, mentre la resistenza è limitata a 280 dollari. Tesla si colloca al di sotto delle medie mobili a 50 e 200 giorni (rispettivamente 266 e 274 dollari), confermando ulteriormente la pressione ribassista. Le letture dell'indice di forza relativa (RSI) si aggirano intorno a 42, indicando che il titolo è vicino al territorio di ipervenduto, ma manca lo slancio per un rimbalzo significativo senza un forte catalizzatore fondamentale.
Dinamica del prezzo delle azioni TSLA (febbraio 2025 - aprile 2025). Fonte: TradingView: TradingView.
Anche l'andamento dei volumi riflette la crescente cautela degli investitori. Il volume medio giornaliero degli scambi di Tesla nell'ultimo mese è sceso a circa 95 milioni di azioni, da una media di tre mesi di 121 milioni, indicando una minore partecipazione da parte degli investitori sia istituzionali che retail. Sul fronte delle opzioni, il rapporto put/call open interest è salito a 1,32, il livello più alto dalla metà del 2023, mostrando una chiara inclinazione verso un posizionamento ribassista. La volatilità implicita si attesta al 62%, nettamente superiore alla media dell'S&P 500 del 21%, suggerendo un'elevata incertezza sulle prospettive a breve termine di Tesla. Questi indicatori rafforzano la configurazione tecnica ribassista e suggeriscono una pressione continua a meno che il sentiment non migliori in modo significativo.
Contesto macroeconomico e notizie specifiche dell'azienda
La sottoperformance di Tesla è stata aggravata dai deludenti dati di consegna del 1° trimestre 2025. La società ha consegnato circa 337.000 veicoli, con un calo del 13% rispetto all'anno precedente e circa 40.000 unità in meno rispetto alle stime di consenso. È la prima volta dal 2020 che le consegne sono state così nettamente inferiori alle aspettative. Gli analisti attribuiscono il calo a diversi fattori: i colli di bottiglia della produzione a causa dei cambiamenti di piattaforma, il cambiamento del sentimento dei consumatori e la concorrenza dei modelli EV a basso costo a livello globale.
Ad aumentare la pressione sono i dazi imposti di recente dagli Stati Uniti sui componenti auto importati, che rappresentano una nuova sfida. Sebbene Tesla assembli la maggior parte dei suoi veicoli negli Stati Uniti, la sua dipendenza da componenti importati - in particolare dalla Cina e dal Sud-Est asiatico - significa che l'aumento dei costi è inevitabile. Gli analisti stimano che i nuovi dazi potrebbero far aumentare i costi di produzione per veicolo di Tesla fino a 4.000 dollari. Sebbene alcuni componenti elettronici abbiano ottenuto esenzioni temporanee, il regime tariffario più ampio introduce incertezza nella catena di approvvigionamento di Tesla, soprattutto per i prossimi modelli in fase di sviluppo.
Inoltre, la presenza politica sempre più polarizzante di Elon Musk è diventata una preoccupazione crescente tra gli investitori istituzionali e gli acquirenti al dettaglio. Alcuni analisti ritengono che i commenti politici espliciti di Musk possano allontanare i consumatori attenti all'ambiente, che tradizionalmente rappresentano una base solida per Tesla.
Scenari di mercato
Nel breve termine, è probabile che il titolo Tesla rimanga sotto pressione a causa della combinazione di debolezza delle consegne, aumento dei costi di produzione e venti contrari macroeconomici. A meno che la società non sorprenda gli investitori con una guidance per il secondo trimestre più forte del previsto o con un lancio anticipato della nuova piattaforma di veicoli, i rischi di ribasso persistono.
Se si rompe il supporto a 240 dollari, il titolo potrebbe scivolare ulteriormente verso i 220 dollari. Tuttavia, se il sentiment dovesse tornare positivo grazie ai prossimi annunci di prodotti o al miglioramento dell'andamento delle consegne, è plausibile una ripresa verso l'intervallo 270-280 dollari. Per il momento, i dati tecnici favoriscono un consolidamento o un ulteriore ribasso, con un'eventuale ripresa che potrebbe essere di breve durata, a meno che non sia supportata da miglioramenti tangibili dei fondamentali di Tesla.
La performance del titolo Tesla si è indebolita a causa del forte calo delle consegne nei mercati chiave, tra cui un calo dell'11% in Cina e di oltre il 45% in Germania e Francia. Negli Stati Uniti, la sua quota di mercato continua a ridursi, mentre le case automobilistiche tradizionali guadagnano terreno con offerte competitive di veicoli elettrici e ibridi.
