Il titolo Tesla sale del 20% dai minimi di marzo grazie alle speranze di nuovi modelli EV che compensano i mancati guadagni
La società ha registrato un calo degli utili per azione del 40% rispetto all'anno precedente.
Il 25 aprile Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) viene scambiata a 259,51 dollari, continuando una modesta ripresa dal minimo di marzo di 214,25 dollari. Il titolo ha guadagnato più del 20% nell'ultimo mese, ma rimane in calo di quasi il 39% da un anno all'altro e si trova ancora al di sotto del picco di 488,54 dollari raggiunto alla fine del 2024.
Da un punto di vista tecnico, il rimbalzo sembra testare una zona critica. Tesla si sta avvicinando alla media mobile a 200 giorni (MA), attualmente vicina a 289 dollari, che rappresenta un livello di resistenza cruciale. Una rottura netta al di sopra di questa MA potrebbe confermare un cambiamento di slancio e aprire la strada verso l'area di resistenza dei 315 dollari, che ha rappresentato un massimo locale nel gennaio 2025. Se lo slancio rialzista si rafforza ulteriormente, il prossimo livello importante da tenere d'occhio è quello dei 360 dollari, che coincide con la trendline discendente dal picco del novembre 2024.
Detto questo, i modelli tecnici ribassisti dominano ancora il quadro generale. In particolare, permane un death cross, in cui la MA a 50 giorni si trova ben al di sotto della MA a 200 giorni, rafforzando l'idea che il trend ribassista a lungo termine sia intatto. L'indice di forza relativa (RSI) è salito a 56, appena al di sotto del territorio di ipercomprato, suggerendo spazio per un ulteriore rialzo, ma solo se gli acquirenti riusciranno a mantenere il controllo al di sopra dell'attuale canale di prezzo.
Dinamica dei prezzi delle azioni TSLA (febbraio 2025 - aprile 2025). Fonte: TradingView.
Al ribasso, il supporto iniziale si trova a 225 dollari, seguito da un più solido pavimento a 206 dollari. Una rottura al di sotto di questi livelli porterebbe probabilmente a un retest dei minimi di marzo a 214,25 dollari, e potenzialmente verso la soglia psicologica dei 200 dollari, che ha agito da supporto più volte nel 2023 e all'inizio del 2024.
La mancanza di guadagni e la politica di Musk offuscano le prospettive
Il recente rapporto sugli utili di Tesla nel primo trimestre del 2025 ha aggiunto pressione a un sentimento già fragile. La società ha registrato un calo del 40% su base annua dell'utile per azione a 0,27 dollari, mentre il fatturato è sceso del 9% a 19,335 miliardi di dollari, al di sotto delle aspettative di Wall Street. Particolarmente preoccupante è stato il crollo del 20% dei ricavi del settore automobilistico e il calo del margine lordo (al netto dei crediti normativi) al 12,5%, il più basso per Tesla dal 2012.
Gli investitori sono stati ulteriormente scossi dalla decisione di Tesla di ritirare le previsioni di consegna dei veicoli per il 2025, citando le incertezze geopolitiche e i rischi di tensione commerciale. Gli analisti hanno segnalato questa mossa come un segnale di cautela interna, soprattutto quando la crescita della domanda globale di veicoli elettrici si attenua e la concorrenza dei produttori cinesi ed europei si intensifica.
Un'altra nube sul titolo è rappresentata dal controverso coinvolgimento politico di Elon Musk. La sua nomina al Department of Government Efficiency (DOGE) sotto l'amministrazione Trump ha scatenato le proteste degli investitori istituzionali e dei consumatori, sollevando preoccupazioni sull'immagine del marchio Tesla. Una recente nota di Barclays ha suggerito che ciò potrebbe comportare un calo del 10% della domanda futura di veicoli elettrici, anche se l'annuncio di Musk di ridurre l'attività politica e di concentrarsi nuovamente su Tesla ha contribuito a mitigare il ribasso.
Rialzo limitato a meno che non si confermi il breakout
In prospettiva, le prospettive per le azioni Tesla sono cautamente ottimistiche, con condizioni chiare. A breve termine, un breakout sostenuto al di sopra della resistenza di 289 dollari sarebbe un segnale rialzista, che potrebbe portare a un rally verso 315 e 360 dollari. Una tale mossa richiederebbe non solo uno slancio tecnico, ma anche un miglioramento del sentiment sugli utili, sulle indicazioni di crescita e sulla stabilità della leadership di Musk.
Al contrario, se TSLA non riesce a rompere la MA a 200 giorni, potrebbe innescare un'altra discesa, prima verso 225 dollari e potenzialmente fino a 206 o 200 dollari in un pullback più profondo. I fattori macroeconomici, come la politica della Fed, i dazi USA-Cina e la domanda di veicoli elettrici da parte dei consumatori, continueranno a essere determinanti.
Il sentimento degli investitori è migliorato dopo che Elon Musk ha annunciato di voler abbandonare il suo ruolo governativo per concentrarsi esclusivamente su Tesla. Questo ha attenuato le preoccupazioni circa la sua attenzione divisa in un periodo difficile per l'azienda, scatenando acquisti speculativi e un rally di short-covering.
