Le azioni Nvidia scendono sotto i 135 dollari, mentre le vendite istituzionali minacciano il rally
Gli analisti hanno anche rivisto le loro previsioni sugli utili di Nvidia per l'intero anno fiscale 2026 e 2027.
Il 16 maggio il titolo Nvidia è scambiato a 134,8 dollari, in calo dello 0,4% nelle ultime 24 ore. Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha registrato una notevole ripresa dai minimi di aprile, con un rialzo del 50% circa nelle ultime settimane.
Questo rally è stato sostenuto da un significativo breakout al di sopra della media mobile a 200 giorni, ampiamente considerata come un indicatore critico del sentimento di mercato a lungo termine. Il titolo si è inoltre portato al di sopra delle medie mobili a 20 e 50 giorni, rafforzando ulteriormente la tendenza rialzista emersa nelle ultime settimane.
Tuttavia, nonostante questo forte slancio al rialzo, ci sono segnali che indicano che Nvidia potrebbe entrare in un periodo di consolidamento. Il Relative Strength Index (RSI), un popolare indicatore di momentum, si sta avvicinando a livelli di ipercomprato, il che suggerisce che l'attuale rally potrebbe esaurirsi. Storicamente, quando l'RSI entra in territorio di ipercomprato, è più probabile che i titoli sperimentino un pullback a breve termine o un trading laterale.
Dinamica del prezzo delle azioni NVDA (marzo 2025 - maggio 2025). Fonte: TradingView: TradingView.
Da un punto di vista tecnico, Nvidia si trova di fronte a livelli di resistenza chiave a 150 e 153 dollari. Il livello di 153 dollari è particolarmente significativo, in quanto in passato ha agito come un tetto per il titolo, limitando ulteriori guadagni. Al ribasso, il supporto si trova a 130 dollari, che si allinea con la media mobile a 50 giorni, e a 115 dollari, che storicamente ha rappresentato una solida base per gli acquirenti. Se il titolo riesce a mantenere la posizione al di sopra di questi livelli di supporto, è probabile che continui la sua traiettoria al rialzo. Al contrario, una rottura decisiva al di sotto dei 130 dollari potrebbe segnalare un'inversione del recente trend rialzista.
Decelerazione degli utili e attività istituzionale
La recente impennata di Nvidia è stata sostenuta da un accordo di alto profilo per la fornitura di semiconduttori avanzati a un'azienda saudita di intelligenza artificiale. Questo sviluppo ha riacceso l'interesse degli investitori per l'azienda, spingendo la sua capitalizzazione di mercato verso i 3.000 miliardi di dollari. Tuttavia, sotto la superficie, ci sono indicazioni che la crescita di Nvidia potrebbe rallentare. Per il primo trimestre, Nvidia dovrebbe registrare un aumento degli utili del 44%, un calo significativo rispetto ai tassi di crescita a tre cifre registrati nei trimestri precedenti.
Questa decelerazione degli utili non si limita al breve termine. Gli analisti hanno anche rivisto le previsioni sugli utili di Nvidia per l'intero anno, sia per l'anno fiscale 2026 che per l'anno fiscale 2027, riflettendo una prospettiva più cauta per l'azienda. Queste revisioni al ribasso sono dovute principalmente alle preoccupazioni per un potenziale rallentamento del settore dell'intelligenza artificiale, che è stato uno dei principali motori della crescita esplosiva di Nvidia.
Ad aumentare l'incertezza è la recente notizia che un importante investitore istituzionale ha intenzione di scaricare una parte significativa delle sue partecipazioni in Nvidia. Questo annuncio arriva in un momento in cui l'interesse degli investitori istituzionali per Nvidia sembra diminuire. Secondo i dati di Investor's Business Daily (IBD), Nvidia ha un rating di accumulazione/distribuzione C-, il che suggerisce che gli investitori istituzionali stanno generalmente vendendo più azioni di quante ne acquistino. In particolare, cinque dei sette partecipanti all'IBD Mutual Fund Index hanno ridotto le loro partecipazioni in Nvidia, il che indica un cambiamento più ampio nel sentiment dei gestori finanziari professionisti.
Probabile consolidamento prima della prossima mossa
In prospettiva, il titolo Nvidia dovrebbe entrare in un periodo di consolidamento tra i livelli di resistenza di 130 e 153 dollari. Questo intervallo riflette il braccio di ferro in corso tra gli investitori retail rialzisti e i trader istituzionali più cauti. Se Nvidia riuscisse a superare il livello di resistenza di 153 dollari, probabilmente si innescherebbe un'altra fase di rialzo, con un obiettivo iniziale di 165 dollari.
Un tale breakout sarebbe probabilmente guidato da sorprese positive sugli utili, dal lancio di nuovi prodotti o da ulteriori partnership strategiche, come il recente accordo sui semiconduttori con l'azienda saudita di AI. Al ribasso, il mancato mantenimento del supporto a 130 dollari potrebbe portare a un ripiegamento verso 115 dollari, che è un livello psicologico chiave e che storicamente ha fornito una solida base per gli acquirenti.
La forte performance finanziaria di Nvidia, con un aumento dell'EPS del 71% e una crescita delle vendite del 78%, ha alimentato la sua traiettoria rialzista. La sua leadership nell'IA, sostenuta dalla tecnologia avanzata delle GPU e da un ecosistema in crescita, rafforza il suo potenziale di crescita a lungo termine.
