Le azioni di Nvidia salgono dell'1,9% grazie alla domanda di AI che compensa i 15 miliardi di dollari di perdite dalla Cina
La quota di mercato dell'azienda in Cina, un tempo dominante, è scesa dal 95% a circa il 50%.
Il 22 maggio il titolo Nvidia è scambiato a 131,80 dollari, in rialzo dell'1,9% nelle ultime 24 ore. L'azione dei prezzi riflette la continuazione del forte rimbalzo di Nvidia dai minimi di aprile, quando il titolo era sceso sotto i 90 dollari.
I punti salienti
- Nvidia è in rialzo dell'1,9%, con indicatori tecnici rialzisti, ma deve affrontare la resistenza a 153,13 dollari.
- L'azienda sta beneficiando della forte domanda globale di intelligenza artificiale, nonostante la perdita di quote di mercato in Cina a causa delle restrizioni alle esportazioni degli Stati Uniti.
- Gli utili del 28 maggio saranno determinanti per la prossima mossa del titolo.
Questa ripresa è stata caratterizzata da una rottura al di sopra della media mobile a 200 giorni, un indicatore tradizionalmente rialzista che spesso suggerisce la ripresa di una tendenza al rialzo. Tuttavia, le azioni Nvidia rimangono bloccate all'interno di una più ampia fascia di consolidamento di 20 settimane. Il tetto tecnico è evidente intorno a 153,13 dollari, attualmente identificato come un livello di resistenza critico e un potenziale innesco di acquisto per gli investitori guidati dal momentum.
Le zone di supporto si sono formate a 115 dollari, strettamente allineate con la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni, e un livello più profondo intorno a 96 dollari, che corrisponde alla regione di breakout di marzo. È probabile che queste aree attraggano acquirenti nel caso in cui il titolo subisca un pullback a breve termine. Nel frattempo, l'indice di forza relativa (RSI) si sta avvicinando alla soglia di ipercomprato di 70, indicando che lo slancio rialzista è forte, ma una pausa o una piccola correzione potrebbero essere imminenti se l'entusiasmo degli investitori si surriscalda.
Dinamica del prezzo delle azioni NVDA (marzo 2025 - maggio 2025). Fonte: TradingView: TradingView.
L'andamento dei volumi è stato misto, con le ultime sessioni che hanno mostrato un'attività di trading relativamente leggera. Ciò suggerisce che l'ultimo rally potrebbe mancare di un'ampia convinzione istituzionale. Ciò è ulteriormente supportato da un rating C- sulla scala IBD Accumulation/Distribution, che valuta l'acquisto e la vendita da parte degli investitori istituzionali. Nonostante l'azione positiva dei prezzi, la mancanza di volumi elevati e i deboli segnali di accumulazione richiedono cautela, poiché i breakout senza volumi spesso non reggono.
Contesto di mercato: La domanda di AI compensa le sfide delle esportazioni
Nvidia rimane l'epicentro del boom globale dell'IA, continuando a beneficiare della domanda esplosiva di GPU per data center e di infrastrutture per l'IA. L'azienda ha recentemente annunciato nuove partnership strategiche, tra cui un accordo per la fornitura di semiconduttori avanzati alla startup saudita Humain. Questa mossa illustra la forte presenza di Nvidia nello sviluppo internazionale dell'IA, rafforzando il suo ruolo di fornitore leader di hardware per le applicazioni di IA generativa e apprendimento automatico.
Tuttavia, permangono notevoli ostacoli, in particolare per quanto riguarda le sfide normative. Le restrizioni ampliate dal governo statunitense sulle esportazioni di chip di IA in Cina hanno influito in modo significativo sull'attività di Nvidia. La quota di mercato dell'azienda in Cina, un tempo dominante, è scesa dal 95% a circa il 50% negli ultimi quattro anni. Il CEO Jensen Huang ha criticato apertamente queste sanzioni, avvertendo che la politica potrebbe comportare una perdita di 15 miliardi di dollari in termini di vendite e definendo le restrizioni un passo falso strategico.
In risposta alla diminuzione delle opportunità in Cina, Nvidia sta espandendo in modo aggressivo la propria presenza a livello globale. L'azienda si sta posizionando come protagonista di nuove iniziative di IA in Europa e in Medio Oriente, con centri dati su scala nazionale negli Emirati Arabi Uniti e in Francia. Questi sviluppi sottolineano la svolta strategica che Nvidia sta compiendo per proteggersi dai rischi di disaccoppiamento tra Stati Uniti e Cina e per attingere a nuove regioni ad alta crescita.
cauto ottimismo in vista degli utili
Tutti gli occhi sono puntati sulla relazione sugli utili del primo trimestre fiscale di Nvidia, prevista per il 28 maggio 2025. Le aspettative degli analisti sono elevate, con stime di consenso che prevedono un utile per azione di 0,88 dollari su un fatturato di 43,26 miliardi di dollari. Queste cifre rappresenterebbero un sostanziale aumento rispetto all'anno precedente, rispettivamente del 44% e del 66%. Tuttavia, i risultati incorporeranno anche una svalutazione delle scorte di 5,5 miliardi di dollari legata ai chip AI che non possono più essere esportati in Cina. Il mercato osserverà con attenzione se Nvidia riuscirà a mantenere una forte redditività nonostante questo vento contrario.
Se Nvidia dovesse sorprendere positivamente e fornire una forward guidance rialzista, il titolo potrebbe superare in modo convincente l'area di resistenza di 153,13 dollari. Un breakout sostenuto aprirebbe probabilmente la strada a un'avanzata verso la zona dei 160-170 dollari, che rappresenta i prossimi obiettivi tecnici sulla base di precedenti modelli di estensione. Al contrario, se gli utili dovessero deludere o se le tensioni geopolitiche dovessero peggiorare, il titolo potrebbe ritracciare verso il supporto chiave a 115 dollari, ed eventualmente a 96 dollari in uno scenario più ribassista.
Nvidia sta espandendo il suo ecosistema di software AI per supportare chip di terze parti come AMD e Intel, segnalando un cambiamento strategico verso la crescita a livello di piattaforma. Questa mossa mira a rafforzare la sua posizione nell'infrastruttura AI e a generare ricavi ricorrenti, anche se gli impatti finanziari potrebbero richiedere del tempo per concretizzarsi.
