Conviene comprare Nvidia?
Anteprima dei guadagni di Nvidia: il titolo sale del 24% in vista del rapporto chiave sul Q1
Le azioni di Nvidia (NVDA) sono sotto i riflettori questa settimana, in quanto il leader dei chip per l'intelligenza artificiale si prepara a pubblicare i risultati del primo trimestre mercoledì.
Il titolo è salito del 24% nell'ultimo mese, spinto dal sentimento rialzista sulla domanda di AI e dalla forza del mercato tecnologico in generale. Nvidia ha superato Apple in termini di capitalizzazione di mercato, segnalando la fiducia degli investitori in vista di una relazione critica sugli utili.
Gli analisti si aspettano un utile di 88 centesimi per azione su un fatturato di 43,2 miliardi di dollari, mentre la società ha previsto un margine lordo del 71%, in calo rispetto al 73,5% del quarto trimestre. Nonostante lo slancio, il titolo si trova ad affrontare una resistenza vicino a 150 dollari e un supporto intorno a 90 dollari, livelli che potrebbero essere testati dopo la pubblicazione dei risultati.
Le limitazioni alle esportazioni cinesi mettono sotto pressione le prospettive dei chip H20
Nvidia continua ad affrontare ostacoli normativi a causa delle restrizioni statunitensi all'esportazione di chip AI avanzati, tra cui il modello H20 specifico per la Cina. Secondo quanto riferito, l'azienda ha declassato il chip H20 per conformarsi alle regole, riducendo caratteristiche come la memoria. Gli analisti si aspettano una ripresa limitata delle vendite nel breve termine, poiché l'azienda potrebbe non ottenere una licenza per riprendere le esportazioni complete.
L'analista Dmytro Kharkov afferma che:
"Nvidia rimane un forte acquisto a lungo termine grazie alla sua posizione dominante nell'IA e nei chip per i data center, ma la sua valutazione attuale è allungata dopo guadagni significativi. Gli investitori dovrebbero prendere in considerazione l'idea di aspettare un pullback o di fare una media per gestire il rischio".
L'amministratore delegato Jensen Huang ha recentemente descritto le restrizioni statunitensi come un "fallimento", notando che la quota di mercato cinese di Nvidia è scesa dal 95% al 50% in quattro anni. Tuttavia, Nvidia prevede di rilasciare un H20 modificato a luglio e sta espandendo le partnership con Marvell e Qualcomm per mantenere il suo ruolo centrale nei data center AI.
La produzione statunitense, i chip Blackwell e il dominio dell'IA guidano la crescita
Nonostante la volatilità delle tariffe, Nvidia sta portando avanti la produzione negli Stati Uniti, mettendo in funzione oltre un milione di metri quadrati di produzione per i suoi chip Blackwell e i sistemi di intelligenza artificiale. Blackwell è diventato il segmento a più rapida crescita di Nvidia, contribuendo alla sua posizione dominante nell'infrastruttura AI. L'azienda ha recentemente sostituito Intel nel Dow Jones e continua a sovraperformare i principali indici, con investitori istituzionali che possiedono il 40% delle azioni.
Gli analisti rimangono ottimisti sulla crescita a lungo termine, citando la leadership di Nvidia nelle GPU AI, nell'ecosistema CUDA e nelle soluzioni aziendali personalizzate. Tuttavia, con l'avvicinarsi degli utili, si consiglia agli investitori di tenere d'occhio i livelli tecnici chiave e gli aggiornamenti delle linee guida in un contesto di incertezza geopolitica.
Recentemente abbiamo scritto che NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) ha riportato ottimi risultati finanziari per il primo trimestre dell'anno fiscale 2026, conclusosi il 27 aprile 2025, con un fatturato che ha raggiunto i 44,1 miliardi di dollari, segnando un aumento del 12% rispetto al trimestre precedente e un balzo del 69% rispetto all'anno precedente.
