Le azioni di Tesla crollano del 14% mentre la faida tra Musk e Trump aggrava le preoccupazioni degli investitori

Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) ha subito un drastico calo il 5 giugno, quotando 284,70 dollari dopo aver perso il 14,3% in una sola seduta.

Il crollo ha segnato una delle più forti perdite giornaliere di Tesla negli ultimi trimestri.

I punti salienti

- Le azioni Tesla sono scese del 14,3% a 284,70 dollari dopo essere scese al di sotto di medie mobili critiche e di un modello a cuneo ribassista.

- Il calo è stato intensificato dalla faida pubblica tra Elon Musk e Donald Trump, che ha sollevato timori di ricadute politiche e normative.

- Gli indicatori tecnici e il volume suggeriscono un continuo rischio di ribasso verso 265 dollari o meno.

Sul grafico giornaliero, Tesla ha consolidato nelle ultime settimane un pattern a cuneo ascendente, tipicamente considerato una formazione ribassista. La rottura di questo schema a cuneo conferma la continuazione del trend ribassista più ampio iniziato alla fine del 2024, quando il titolo ha raggiunto un picco vicino a 415 dollari. Gli indicatori di momentum, tra cui l'indice di forza relativa (RSI), si aggirano ora vicino al territorio di ipervenduto, ma non hanno ancora segnalato un fondo sostenibile. Le linee MACD si sono incrociate al ribasso, sostenendo ulteriormente la tesi ribassista.

I livelli di supporto chiave da monitorare includono 265 dollari, che hanno fatto da pavimento durante la zona di consolidamento di fine febbraio-inizio marzo. Una violazione di questo livello potrebbe esporre Tesla a un rapido movimento verso 215 dollari, i minimi da gennaio 2024. Oltre a questo, il livello di 170 dollari segna una zona di supporto a più lungo termine, testata durante il bottom ciclico del terzo trimestre 2023. Al rialzo, qualsiasi rimbalzo dovrebbe affrontare una forte resistenza vicino a 320 dollari e soprattutto a 365 dollari, la fascia superiore della precedente formazione a cuneo e un numero tondo psicologicamente significativo.

Dinamica del prezzo delle azioni TSLA (aprile 2025 - giugno 2025). Fonte: TradingView

L'analisi dei volumi aggiunge ulteriore peso alla tesi ribassista. Il brusco sell-off si è verificato con un volume di scambi significativamente superiore alla media, indicando una distribuzione istituzionale e un panic selling tra i possessori al dettaglio. Questo tipo di picco di volumi non è tipicamente associato a un comportamento di fondo, ma piuttosto alla fase di accelerazione di un declino. Nei cicli precedenti, simili picchi di volume durante i crolli hanno preceduto ulteriori ribassi di più sedute. Fino a quando TSLA non stamperà un modello di inversione rialzista accompagnato da un volume in calo nei giorni di ribasso e da un volume in aumento nei giorni di rialzo, il trend rimarrà saldamente negativo.

La faida politica scuote la fiducia del mercato nel futuro di Tesla

Il forte calo di Tesla non è dovuto esclusivamente a fattori tecnici; gli sviluppi macro e politici stanno esacerbando il nervosismo del mercato. L'ultimo catalizzatore è stata la faida pubblica e crescente tra il CEO di Tesla Elon Musk e il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Secondo un rapporto della CNBC, le ripercussioni derivano dall'opposizione di Musk a componenti di una recente legge fiscale e di spesa sostenuta da legislatori allineati a Trump. Come ritorsione, Trump avrebbe criticato le aziende di Musk e segnalato un potenziale controllo o una riduzione degli incentivi governativi di cui Tesla e SpaceX hanno storicamente beneficiato.

Per gli investitori di Tesla, la controversia solleva notevoli incertezze. Il settore dei veicoli elettrici (EV) rimane molto sensibile alle politiche governative e ai contesti normativi, soprattutto per quanto riguarda i crediti d'imposta, gli standard ambientali e gli investimenti infrastrutturali. Se l'amministrazione Trump assumerà una posizione meno favorevole all'adozione dei veicoli elettrici o alle sovvenzioni, Tesla potrebbe trovarsi di fronte a difficoltà competitive e operative. Inoltre, l'alto profilo mediatico di Musk e la sua figura sempre più politicizzata rischiano di allontanare gli investitori istituzionali che cercano stabilità di gestione e basso rischio di titoli.

A queste preoccupazioni si aggiungono le pressioni macroeconomiche esistenti, tra cui l'aumento dei tassi di interesse, l'inflazione persistente e il rallentamento della domanda di veicoli elettrici in mercati chiave come la Cina e l'Europa. Gli analisti citano anche la crescente concorrenza delle case automobilistiche affermate e degli operatori cinesi di veicoli elettrici come una minaccia strutturale alla quota di mercato e al potere di determinazione dei prezzi di Tesla.

Previsto un ulteriore ribasso, a meno di un'inversione di tendenza politica o tecnica

Data la convergenza della debolezza tecnica e dell'aumento del rischio politico, il titolo Tesla appare vulnerabile a un ulteriore ribasso a breve termine. Se il livello di supporto di 265 dollari non dovesse reggere nelle prossime sedute, TSLA potrebbe ritracciare rapidamente verso 215 dollari, dove una base di domanda minore potrebbe offrire un po' di sollievo. Una correzione più profonda verso i 170 dollari rimane sul tavolo se i venti contrari macro e le tensioni politiche persistono senza soluzione.

Al contrario, se Musk dovesse attenuare la sua retorica politica o se gli investitori interpretassero il sell-off come eccessivo, potrebbe emergere un rally di sollievo. Tuttavia, il percorso verso il recupero di 320 o 365 dollari richiederebbe un chiaro cambiamento del sentiment, probabilmente innescato da una forte performance degli utili, da un miglioramento dei numeri delle consegne o da un allentamento delle condizioni macroeconomiche.

La debolezza tecnica di Tesla è aggravata dal deterioramento dei fondamentali, con una domanda globale in continuo calo. A maggio, le vendite in Cina sono scese del 15% rispetto all'anno precedente e quelle tedesche sono crollate del 36%, contribuendo a un calo stimato del 9% nelle consegne del secondo trimestre a 404.850 unità.