Il titolo Nvidia scende a 143 dollari tra le preoccupazioni per il rischio Cina
Nvidia ha registrato una crescita stellare dei ricavi, che nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025 hanno raggiunto i 26 miliardi di dollari.
Al 23 giugno, il titolo Nvidia è scambiato a 143,85 dollari, in calo di circa l'1,1% nelle ultime 24 ore.
Il titolo si sta consolidando in un range ristretto, dopo un forte rally che lo ha spinto vicino ai massimi storici all'inizio dell'anno.
I punti salienti
- Nvidia viene scambiata a 143,85 dollari, consolidando appena sotto i livelli di resistenza chiave con segnali tecnici contrastanti.
- Il forte sostegno istituzionale e la quota di mercato dominante dell'intelligenza artificiale sostengono il sentimento rialzista a lungo termine, nonostante i crescenti rischi geopolitici e competitivi.
- Un breakout al di sopra dei 147 dollari potrebbe innescare un rally verso i 160 dollari, mentre un calo al di sotto dei 140 dollari potrebbe puntare al supporto dei 130 dollari.
La struttura tecnica di Nvidia rimane cautamente rialzista. Il titolo è attualmente scambiato al di sopra delle medie mobili a 50, 100 e 200 giorni, raggruppate in un intervallo compreso tra 127 e 144 dollari. Questo allineamento di medie mobili supporta l'idea di una continuazione del trend rialzista, a patto che i livelli di supporto reggano. La resistenza immediata si trova intorno a 145,82 dollari, seguita da 147,78 dollari e dal massimo di gennaio vicino a 149,37 dollari. Una rottura netta al di sopra di questa zona potrebbe segnalare una continuazione rialzista verso la soglia psicologica dei 150 dollari e oltre.
Sul fronte del supporto, il titolo è sostenuto da diversi livelli a breve termine: 142,27 dollari, 140,68 dollari e 138,72 dollari. Una mancata tenuta al di sopra di 142 dollari sposterebbe il tono tecnico verso il ribasso nel breve termine, aumentando la probabilità di un declino verso la media mobile a 200 giorni, che attualmente si trova intorno a 130 dollari. Gli indicatori di momentum sono contrastanti: il RSI si aggira nella zona neutra tra 46 e 48, mostrando una mancanza di convinzione. Nel frattempo, il MACD si è appiattito e lo stocastico lento indica condizioni di ipercomprato, suggerendo un rialzo limitato a meno che non venga iniettato nuovo slancio.
Dinamica del prezzo delle azioni NVDA (aprile 2025 - giugno 2025). Fonte: TradingView
Un'analisi più approfondita del grafico rivela la formazione di un potenziale squeeze delle bande di Bollinger. Questo è tipicamente un precursore di un aumento della volatilità e di un movimento di breakout. Le bande di Bollinger si restringono, indicando che la volatilità si è contratta e che probabilmente è imminente un movimento direzionale. Questo modello spesso si risolve nella direzione della tendenza prevalente - in questo caso, al rialzo - ma la conferma è essenziale. Inoltre, sembra che si stia formando un modello di bandiera rialzista che, se convalidato da una rottura al di sopra di $147 sul volume, potrebbe proiettare un movimento misurato verso $160.
Contesto di mercato
Il mercato generale è stato relativamente favorevole alla valutazione di Nvidia, con l'attenzione degli investitori che rimane fortemente orientata verso i temi di crescita dell'IA e dei data center. Nvidia continua a dominare il mercato dei chip per l'elaborazione ad alte prestazioni e l'intelligenza artificiale, con una quota di mercato stimata all'80% per le GPU AI. La sua posizione di facilitatore hardware delle applicazioni di IA la rende molto richiesta dagli investitori istituzionali, contribuendo alla sua capitalizzazione di mercato di 3,5 trilioni di dollari. Sebbene il sentimento generale per il settore tecnologico rimanga favorevole, i venti contrari macroeconomici e le preoccupazioni per i tassi di interesse esercitano ancora pressioni su titoli ad alta valutazione come Nvidia, che viene scambiata a oltre 40 volte i guadagni in avanti.
Negli ultimi trimestri, Nvidia ha registrato una crescita stellare dei ricavi, che nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025 hanno raggiunto i 26 miliardi di dollari, con un aumento del 262% rispetto all'anno precedente, grazie soprattutto alla domanda dei data center. Il solo segmento dei data center è cresciuto del 427% rispetto all'anno precedente, sottolineando il ruolo centrale di Nvidia nell'alimentazione dei carichi di lavoro generativi dell'intelligenza artificiale. Tuttavia, alcuni investitori hanno sollevato dubbi sulla sostenibilità di questa traiettoria di crescita, in particolare a causa dell'aumento della concorrenza e dell'esposizione ai rischi geopolitici in Cina, che rappresenta ancora una parte significativa del fatturato.
Tuttavia, i fondamentali di lungo termine rimangono intatti, con un'accelerazione dell'adozione dell'IA in tutti i settori. L'attività istituzionale è stata di supporto, con i principali fondi che hanno mantenuto o incrementato le posizioni - BlackRock, Vanguard e State Street controllano collettivamente oltre il 13% delle azioni in circolazione - anche se alcune vendite di insider hanno sollevato segnali di cautela a breve termine.
Previsioni e scenari di prezzo
A breve termine, è probabile che la quotazione di Nvidia rimanga in una fascia di oscillazione tra 140 e 147 dollari, fino a quando non si concretizzerà un breakout. Se il titolo riuscirà a superare la zona di resistenza di $147-$149 con un forte volume, il prossimo rialzo potrebbe puntare a $160, con un rialzo del 12% rispetto ai livelli attuali. Questo scenario è in linea con la proiezione di breakout della bandiera tecnica.
Al contrario, una rottura al di sotto dei 140 dollari sposterebbe il momentum verso il basso, trascinando potenzialmente il titolo verso i 130 dollari. Questo livello coincide con la media mobile a 200 giorni e rappresenterebbe un importante test della tendenza rialzista. Una chiusura al di sotto dei 130 dollari invaliderebbe il setup rialzista e innescherebbe una rivalutazione delle prospettive a medio termine.
I fondamentali di Nvidia rimangono solidi, sostenuti dall'architettura Blackwell e dall'espansione in regioni come il Medio Oriente e l'India. L'aumento della spesa globale per le infrastrutture AI e i potenziali vantaggi del CHIPS Act favoriscono ulteriormente la crescita a lungo termine, nonostante le sfide geopolitiche del prossimo futuro.
