Le azioni Tesla scendono dell'1,8% a causa delle crescenti preoccupazioni per le consegne e dell'affievolirsi dell'entusiasmo per i robotaxi
Il calo delle consegne è attribuito alla debolezza della domanda nei principali mercati internazionali, tra cui Europa e Cina.
Al 1° luglio, il titolo Tesla è scambiato a 317,66 dollari, in calo dell'1,8% nelle ultime 24 ore.
La recente azione dei prezzi mostra che Tesla è sottoposta a una notevole pressione di vendita dopo non essere riuscita a mantenersi al di sopra del livello di 325 dollari.
I punti salienti
- Il titolo Tesla è scambiato al di sotto delle principali medie mobili e gli indicatori tecnici segnalano un momentum ribassista a breve termine.
- Le preoccupazioni per il calo delle consegne di veicoli nel secondo trimestre e la limitata scalabilità del servizio di robotaxi stanno pesando sul sentiment degli investitori.
- Una rottura al di sotto del supporto di 300 dollari potrebbe innescare un crollo più marcato, a meno che le consegne o gli utili non invertano la tendenza.
La media mobile a 200 giorni, situata intorno a 350 dollari, rimane al di sopra dei livelli attuali, indicando che, sebbene la tendenza più ampia dalla fine del 2023 sia ancora rialzista, il momentum si sta chiaramente indebolendo. L'indice di forza relativa (RSI) si attesta a 45, non ancora in territorio di ipervenduto ma in avvicinamento. Ciò suggerisce che, anche se potrebbero esserci rimbalzi tecnici a breve termine, il momentum sottostante non è sufficiente a sostenere un rialzo sostenuto senza un forte catalizzatore.
Inoltre, l'indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) è in territorio negativo, rafforzando le prospettive ribassiste. La linea MACD ha attraversato la linea di segnale al di sotto di essa, un tipico segnale di vendita per i momentum trader. I livelli di volume durante i recenti ribassi sono stati elevati rispetto ai guadagni, il che indica una crescente convinzione da parte dei venditori. Questo schema indica la mancanza di un supporto istituzionale agli acquisti ai livelli attuali.
Dinamica del prezzo delle azioni TSLA (aprile 2025 - giugno 2025). Fonte: TradingView
Tesla ha un supporto critico a 310 dollari, con il prossimo livello principale a 300 dollari. Una rottura al di sotto dei 300 dollari farebbe probabilmente scattare gli ordini di stop-loss e porterebbe a un retest di 280 dollari, un livello che non si vedeva dall'inizio del 2024. Al rialzo, la resistenza immediata è vista a 325 dollari, con una resistenza più forte a 340 dollari. Affinché lo slancio rialzista riprenda, Tesla dovrebbe chiudere con decisione sopra i 340 dollari con un volume elevato, recuperando la media a 50 giorni e rompendo la struttura ribassista a breve termine.
Il lancio di Robotaxi non riesce a compensare la debolezza delle consegne
Il declino a breve termine di Tesla si inserisce in un contesto di crescente scetticismo sulle vendite future di veicoli e sugli sviluppi troppo ottimistici della guida autonoma. Il tanto atteso lancio del servizio di robotaxi ad Austin, in Texas, ha fatto inizialmente salire le azioni di oltre l'8%. Tuttavia, il rally è svanito rapidamente, poiché gli investitori hanno messo in dubbio la fattibilità e la scalabilità a lungo termine del servizio. I problemi di sicurezza e le incertezze normative continuano a offuscare il sentiment sulle flotte completamente autonome.
Più urgente per l'azienda è il previsto calo delle consegne di veicoli nel secondo trimestre, che si stima si attesteranno tra le 355.000 e le 390.000 unità, con un calo del 20% rispetto all'anno precedente. Il calo delle consegne è attribuito alla debolezza della domanda nei principali mercati internazionali, tra cui Europa e Cina. In Cina, i concorrenti locali, come BYD e NIO, stanno guadagnando rapidamente quote di mercato, offrendo opzioni di veicoli elettrici a prezzi più accessibili e con tecnologie comparabili.
I fondamentali di Tesla non hanno tenuto il passo con la sua elevata valutazione e gli investitori stanno diventando sempre più impazienti di fronte all'attenzione dell'amministratore delegato Elon Musk per i progetti di intelligenza artificiale a lungo termine piuttosto che per le vendite di veicoli principali. Sebbene Musk abbia promosso in modo aggressivo le capacità di intelligenza artificiale di Tesla e la futura flotta di robotaxi, i ricavi a breve termine continuano a dipendere fortemente dalle vendite di automobili. Questo scollamento ha creato una crescente volatilità del titolo, in particolare in relazione ai numeri delle consegne trimestrali.
Rimane il rischio di ribasso a breve termine
In prospettiva, il prezzo delle azioni Tesla è vulnerabile a ulteriori ribassi. Se le consegne del secondo trimestre dovessero risultare inferiori a 360.000 unità, il titolo potrebbe rompere il supporto di 310 dollari e testare il livello psicologico di 300 dollari. La mancata tenuta di tale supporto potrebbe aprire le porte a 280 dollari, soprattutto se il sentimento di mercato più ampio dovesse diventare risk-off. L'assetto tecnico favorisce la continuazione del trend ribassista, a meno che non emergano forti catalizzatori rialzisti.
Per ritrovare lo slancio rialzista, Tesla deve registrare una sorpresa al rialzo nelle consegne o fare progressi tangibili nell'espansione del servizio di robotaxi al di là delle aree pilota limitate. Gli investitori guarderanno anche con attenzione alla relazione sugli utili del secondo trimestre della società, alla fine di questo mese, per avere indicazioni sui margini, soprattutto alla luce dei tagli ai prezzi in corso nei mercati chiave. In assenza di tali catalizzatori, il percorso di minor resistenza rimane al ribasso.
La prima consegna completamente autonoma di una Model Y da parte di Tesla evidenzia i progressi compiuti nelle sue ambizioni di robotaxi, nonostante i dubbi persistenti sulla sua tecnologia FSD. Tuttavia, gli investitori rimangono cauti in vista della relazione sulle consegne del secondo trimestre del 2 luglio, con gli analisti che prevedono un calo del 10% su base annua a causa della domanda debole e della crescente concorrenza.
