Le azioni di Tesla scendono dello 0,7%, mentre la spinta del credito d'imposta per i veicoli elettrici deve fare i conti con la domanda e con i venti politici

Al 10 luglio, il titolo Tesla è scambiato a 295,88 dollari, in calo dello 0,7% in 24 ore. Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) continua a mostrare debolezza tecnica a seguito di un forte calo dai massimi di dicembre 2024 di 488,54 dollari.

Punti salienti

- Tesla è scambiata al di sotto delle principali medie mobili, segnalando una tendenza ribassista a breve termine con supporto a $285 e resistenza vicino a $365.

- La debolezza delle consegne nel secondo trimestre e l'aumento del controllo politico stanno mettendo sotto pressione il sentiment, nonostante il potenziale aumento del credito d'imposta per i veicoli elettrici.

- Una rottura al di sotto del supporto potrebbe innescare un calo verso i 225 dollari, mentre una stabilizzazione potrebbe aprire un percorso di recupero.

L'attuale livello di negoziazione di 295,88 dollari colloca il titolo quasi al 39% al di sotto del suo picco storico, sottolineando la recente perdita di slancio rialzista. Tecnicamente, Tesla ha rotto al di sotto delle medie mobili a 50 e 200 giorni, che ora si trovano rispettivamente a 325,8 e 325,2 dollari. Questo incrocio ha originariamente formato un "golden cross", tipicamente considerato rialzista, ma l'incapacità del titolo di sostenere i guadagni al di sopra di questi livelli inverte gran parte dell'ottimismo.

I principali indicatori di momentum rimangono neutrali o ribassisti. L'indice di forza relativa (RSI) si attesta a 47,59, suggerendo che Tesla non è né in ipervenduto né in ipercomprato. Il MACD (Moving Average Convergence Divergence) è attualmente negativo a -1,03, il che indica un indebolimento del momentum e supporta una tendenza ribassista a breve termine. I tecnici stanno osservando il supporto a 285 dollari; se questo livello dovesse fallire, il prossimo livello critico si trova intorno ai 225 dollari. Al rialzo, è probabile che la resistenza iniziale si trovi intorno a 365 dollari, con un tetto più forte vicino a 430 dollari, il livello in cui la precedente rottura è iniziata seriamente.

Dinamica del prezzo delle azioni Tesla (maggio 2025 - luglio 2025). Fonte: TradingView

I volumi sono stati misti e la volatilità è stata leggermente elevata rispetto all'inizio dell'anno, mentre gli operatori soppesano i rischi macroeconomici e quelli specifici del settore. La posizione tecnica suggerisce cautela, con un'inclinazione ribassista a meno che il titolo non riesca a recuperare con decisione il territorio al di sopra della media a 50 giorni.

Attriti politici, sentiment dei veicoli elettrici e legislazione

La sottoperformance tecnica di Tesla è rafforzata da un contesto macro e politico complesso. Di recente, i titoli dei veicoli elettrici, tra cui Tesla, hanno mostrato una modesta forza in seguito alle notizie di una nuova legislazione fiscale statunitense che potrebbe estendere le sovvenzioni federali per i veicoli elettrici, compresi quelli non ammissibili in precedenza. L'articolo di MarketBeat sottolinea come l'amministrazione Trump stia lavorando per ampliare l'accesso al credito fiscale di 7.500 dollari attraverso strutture di leasing, che potrebbero aprire una nuova domanda tra le varie fasce di reddito e portare gli acquirenti marginali nel mercato dei veicoli elettrici.

Tuttavia, il sentimento generale nei confronti di Tesla rimane fragile. La casa automobilistica ha registrato un calo del 14% su base annua nelle consegne di veicoli nel secondo trimestre, sorprendendo al ribasso e riaccendendo le preoccupazioni per il calo della domanda globale. Le crescenti scorte di Tesla, soprattutto a fronte dell'aumento della concorrenza cinese di BYD e XPeng, mettono sotto pressione i margini e la crescita delle unità. Alcuni analisti sostengono che i prezzi premium e i recenti tagli dei prezzi di Tesla riflettono sfide strutturali della domanda piuttosto che una semplice debolezza ciclica.

A complicare ulteriormente le cose, la crescente visibilità dell'amministratore delegato Elon Musk nei dibattiti politici ha trasformato Tesla in un asset più polarizzante. Come riportato da Business Insider e dal Wall Street Journal, gli analisti di Wedbush e CFRA hanno rivisto le prospettive di Tesla alla luce del fatto che l'azienda è diventata un "simbolo politico". Se da un lato il marchio di Musk continua ad entusiasmare gli investitori fedeli, dall'altro le sue dichiarazioni di alto profilo e le sue affiliazioni stanno aumentando i rischi di reputazione per gli investitori istituzionali.

Potenziale retest del supporto prima del rimbalzo

Data l'attuale configurazione tecnica e l'incertezza dello scenario macro, la traiettoria a breve termine di Tesla sembra orientata al ribasso. Se la pressione di vendita persiste e il titolo rompe al di sotto di 285 dollari, c'è una forte possibilità di un movimento verso la zona dei 225 dollari, dove gli acquirenti a lungo termine potrebbero rientrare. Questo rappresenterebbe un livello di supporto ad alta convinzione, dato il precedente consolidamento alla fine del 2023.

Al contrario, se Tesla riuscisse a trovare una stabilità al di sopra dei 295 dollari e a riconquistare la fascia dei 310-320 dollari, potrebbe mettere in atto una ripresa verso la resistenza dei 365 dollari, in particolare se gli sviluppi legislativi relativi ai crediti d'imposta per i veicoli elettrici dovessero avere successo e se le aspettative di consegna per il terzo trimestre dovessero rimanere intatte.

Il recente crollo di Tesla non è dovuto solo a fattori tecnici, ma anche alle crescenti preoccupazioni politiche di Elon Musk. Il suo lancio dell'"America Party" e lo scontro pubblico con Donald Trump hanno scatenato il malcontento degli investitori e sollevato questioni di governance.