Previsioni sul prezzo dell'oro: Il rischio geopolitico pesa sulla ripresa di XAU/USD
L'oro testa la resistenza di 2.605 dollari con l'aumento delle tensioni geopolitiche
Il prezzo dell'oro (XAU/USD) ha avuto un andamento altalenante, recuperando di recente da un calo a 2.580 dollari con un certo sostegno da parte della media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni, per poi vacillare al di sotto della soglia chiave di 2.605 dollari.
Il metallo prezioso è tornato in piedi durante la sessione europea, facendo un altro tentativo di sfondare questo livello di resistenza critico, che potrebbe determinare la sua direzione a breve termine.
Dinamica del prezzo dell'oro (settembre-dicembre 2024). Fonte: TradingView: TradingView.
La quotazione dell'oro è attualmente influenzata dalle persistenti tensioni geopolitiche, dai timori di una guerra commerciale e dalla minaccia di una chiusura del governo statunitense. Questi elementi hanno mantenuto gli investitori in una modalità "risk-off", spingendo la domanda di beni rifugio come l'oro. Con lo spostamento dei mercati globali verso l'avversione al rischio, si è assistito a un notevole calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi, che ha frenato il recente rally del dollaro USA ai massimi di due anni. Questo, a sua volta, ha fornito un certo sostegno all'oro.
Tuttavia, il sentimento rialzista nei confronti dell'oro è ostacolato dalla posizione da falco della Federal Reserve statunitense. I recenti segnali della banca centrale, che prevede di rallentare il ritmo dei tagli dei tassi nel 2025, hanno sostenuto i rendimenti dei Treasury statunitensi, che a loro volta hanno rafforzato il dollaro USA. Ciò ha mantenuto la pressione sull'oro, un asset non redditizio, limitandone la capacità di capitalizzare appieno la ripresa. Il metallo prezioso è riuscito a salire brevemente sopra i 2.600 dollari, ma non è riuscito a mantenere lo slancio, e gli operatori stanno ora tenendo d'occhio i prossimi dati economici che potrebbero influenzare il dollaro USA, in particolare l'indice dei prezzi della spesa per i consumi personali (PCE) degli Stati Uniti, che sarà pubblicato in giornata.
La resistenza tecnica a 2.650 dollari limita lo slancio dell'oro
Sul fronte tecnico, l'indice RSI (Relative Strength Index) sul grafico a 4 ore ha recuperato da una condizione di ipervenduto, attualmente a 20, segnalando che potrebbe esserci più spazio per un movimento al rialzo. Tuttavia, l'EMA a 100 giorni a 2.650 dollari rimane un livello di resistenza chiave a breve termine e qualsiasi ulteriore rottura al di sotto di 2.605 dollari potrebbe aprire la strada a un potenziale calo verso il minimo di novembre a 2.540 dollari.
Mentre i trader attendono il prossimo catalizzatore, è probabile che siano i dati economici chiave a dettare la traiettoria a breve termine. Anche gli sviluppi geopolitici, la politica monetaria statunitense e il sentiment del mercato saranno determinanti per stabilire se l'oro riuscirà a superare la resistenza e a guadagnare slancio o a ripiegare verso livelli più bassi.
La decisione della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse di 25 punti base ha pesato sui prezzi dell'oro. Dopo un calo di oltre il 2% ai minimi di tre settimane, i prezzi dell'oro sono rimbalzati al di sopra del livello psicologico di 2.600 dollari.
