La quotazione di EUR/USD recupera grazie al rallentamento dei tagli dei tassi da parte della Fed e al focus della BCE sulla disinflazione
EUR/USD rimbalza di oltre l'1% mentre l'USD si indebolisce a causa di un'inflazione core statunitense inferiore alle attese
Il prezzo della coppia EUR/USD ha subito un cambiamento significativo dopo i recenti sviluppi dell'Eurozona e delle prospettive dei dati economici degli Stati Uniti. La scorsa settimana, la fibra ha continuato la sua tendenza al ribasso più ampia, avvicinandosi a un nuovo minimo pluriennale di 1,0340, visto l'ultima volta a novembre.
Tuttavia, è seguita una forte ripresa, con la coppia che ha guadagnato più dell'1%, avvicinandosi al livello di resistenza di 1,0460. Questa ripresa è avvenuta in mezzo a un calo del dollaro USA, guidato dagli ultimi dati sulla spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti.
Dinamica dei prezzi EUR/USD (novembre-dicembre 2024). Fonte: TradingView: TradingView.
Il rapporto PCE di novembre ha mostrato che l'inflazione core, la misura preferita dalla Federal Reserve, è aumentata del 2,8% su base annua, leggermente inferiore alle aspettative del mercato del 2,9%. Su base mensile, l'inflazione core è cresciuta dello 0,1%, al di sotto delle previsioni dello 0,2%. Questa moderazione dell'inflazione suggerisce che la Fed potrebbe adottare un ritmo più lento di tagli dei tassi nel 2025, con i mercati che valutano una probabilità superiore al 90% che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati a gennaio, mantenendo l'intervallo 4,25%-4,50%. Questa prospettiva ha giocato un ruolo chiave nell'indebolire il dollaro USA, permettendo così a EUR/USD di riguadagnare parte del terreno perduto.
Nel frattempo, la Banca centrale europea (BCE) ha mostrato fiducia nei progressi della disinflazione nell'Eurozona. Il presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato che la banca è vicina al punto in cui potrebbe dichiarare di essere riuscita a portare l'inflazione al suo obiettivo di medio termine del 2%. Questa posizione ha sostenuto le aspettative che la BCE continuerà ad agire, con un ulteriore taglio dei tassi di 100 punti base previsto per l'anno prossimo in risposta ai rischi economici più profondi dell'Eurozona.
La resistenza tecnica e i dati imminenti condizionano le prospettive di prezzo di EUR/USD
Da un punto di vista tecnico, l'EUR/USD è attualmente scambiato vicino alla soglia di 1,0420, appena al di sotto della zona di resistenza critica di 1,0460. Questo livello, che ha agito da supporto nelle settimane precedenti, è rafforzato dalla media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni e da una trendline ribassista sul grafico a 4 ore. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) si è ripreso dalle condizioni di ipervenduto, avvicinandosi al livello neutro di 50, indicando un cambiamento di momentum.
In prospettiva, la domanda chiave è se EUR/USD riuscirà a superare la resistenza di 1,0460 e a mantenere la sua ripresa. Alla luce del recente movimento dei prezzi, gli operatori dovrebbero concentrarsi sugli ulteriori sviluppi dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, sulla posizione politica della Fed e su qualsiasi commento aggiuntivo da parte della BCE, poiché questi fattori influenzeranno in modo significativo la futura azione dei prezzi della coppia.
La coppia EUR/USD è stata messa sotto pressione dalle politiche monetarie divergenti della BCE e della Fed. La coppia ha testato il livello di supporto di 1,0340 dopo il taglio dei tassi della Fed di 25 punti percentuali di venerdì.
