Morgan Stanleyは水曜日、市場のボラティリティを受けて投資家がポートフォリオの調整を進め、株式取引が急増したことを追い風に、第3四半期決算が市場予想を上回ったと発表した。投資銀行部門の収入も増加した一方、債券取引の低迷とプライベートクレジットへの圧力により、事業間で業績にばらつきがあることが明らかになった。
ハイライト
- Morgan Stanleyの利益、1株当たり3.03ドルで予想を上回る。
- 株式取引収入、約41%増の58億ドルに急増。
- ウェルス・マネジメント、新規資産232Bドルを獲得。
この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.
Morgan Stanleyの9月30日終了四半期の純利益は49.1億ドル、1株当たり3.03ドルとなり、前年同期の46.1億ドル、1株当たり2.80ドルから増加した。利益はアナリスト予想の1株当たり2.91ドルを上回り、純収益も前年同期の182.2億ドルから203.4億ドルに増加し、予想の199.5億ドルを上回ったとReuters が報じた。
株式取引が四半期利益をけん引
金利を巡る不透明感と米国・イラン紛争 を受け、顧客が投資配分を見直したことで、株式取引収入は約41%増の58億ドルとなった。取引量の増加が同行のトレーディング業務を大きく押し上げ、前日にGoldman Sachsが報告した同様の改善を裏付ける形となった。
債券取引は対照的に低迷し、収入は7.3%減の20.1億ドルとなった。金利の急上昇が債券ポートフォリオを圧迫し、クレジットスプレッドも拡大したことで、ディーラーによる証券在庫の管理が難しくなった。両事業の対照は、同じ市場ボラティリティが株式取引には追い風となる一方、他の分野では損失やコスト増を招き得ることを示している。
投資銀行収入は、世界的なディール活動が減速する中でも2%増の21.6億ドルとなった。LSEGのデータによると、世界のM&A活動は前四半期比41%減の9,930億ドルとなり、2025年第2四半期以来初めて1兆ドルを下回った。Morgan StanleyはUberやDelivery Heroに関わる大型取引のほか、GE AerospaceによるConsolidated Precision Products買収計画でも助言を務めた。
IPOがウェルス・マネジメントを押し上げる
Morgan Stanleyのウェルス・マネジメント部門は、四半期中に過去最高となる2,320億ドルの純新規資産を獲得し、そのやや過半数が新規株式公開（IPO）に関連していた。6月のSpaceX上場 により、初期投資家が未公開株式を上場株に転換したことで、保有資産が運用口座へ移行した。
ウェルス・マネジメント収入は10.1%増の90.7億ドルとなったが、市場予想をわずかに下回った。同部門の顧客資産は第2四半期にすでに10兆ドルを超えており、安定的な収入源としての重要性を一段と高めている。
プライベートクレジットがトレーディング利益を試す
今回の決算は、Morgan Stanleyが複数の異なる収益源に依存していることを浮き彫りにした。株式取引の好調とIPO関連の資産流入が債券取引の低迷を補った一方、投資運用収入は前年同期の16.5億ドルから14.6億ドルに減少した。
プライベートクレジットは特に懸念材料となっている。North Haven Private Income Fundでは、業界の他の分野で償還圧力が緩和する中でも、投資家が持分の11.4%に相当する償還を請求した。前四半期は11.6%だった。
投資家にとって今回の四半期決算は、市場の混乱が多額のトレーディング収入を生み出し得る一方、銀行全体の状況を必ずしも改善するわけではないことを示している。持続的な利益成長には、ディール活動の回復、ウェルス・マネジメントへの継続的な資金流入、流動性の低いクレジット投資の安定化が必要となる。
以前報じたように、Morgan Stanleyはトークン化株式のサポートを延期 し、2027年第1四半期まで先送りした。
-
アイルランド
-
アゼルバイジャン
-
アフガニスタン
-
アメリカ合衆国
-
アラブ首長国連邦
-
アルジェリア
-
アルゼンチン
-
アルバニア
-
アルメニア
-
アンゴラ
-
イエメン
-
イギリス
-
イスラエル
-
イタリア
-
イラク
-
イラン・イスラム共和国
-
インド
-
インドネシア
-
ウガンダ
-
ウクライナ
-
ウズベキスタン
-
ウルグアイ
-
エクアドル
-
エジプト
-
エストニア
-
エスワティニ
-
エチオピア
-
エルサルバドル
-
オマーン
-
オランダ
-
オーストラリア
-
オーストリア
-
カザフスタン
-
カタール
-
カナダ
-
カメルーン
-
カンボジア
-
ガーナ
-
キプロス
-
キューバ
-
キルギス
-
ギリシャ
-
クウェート
-
クロアチア
-
グルジア
-
ケニア
-
コスタリカ
-
コロンビア
-
コンゴ
-
コンゴ民主共和国
-
コートジボワール
-
サウジアラビア
-
ザンビア
-
シリア
-
シンガポール
-
ジャマイカ
-
ジンバブエ
-
スイス
-
スウェーデン
-
スペイン
-
スリランカ
-
スロバキア
-
スロベニア
-
セルビア
-
ソマリア
-
タイ
-
タジキスタン
-
タンザニア
-
チェコ
-
チュニジア
-
チリ
-
デンマーク
-
トリニダード・トバゴ
-
トルコ
-
ドイツ
-
ドミニカ共和国
-
ナイジェリア
-
ナミビア
-
ニュージーランド
-
ネパール
-
ノルウェー
-
ハイチ
-
ハンガリー
-
バハマ
-
バングラデシュ
-
バーレーン
-
パキスタン
-
パナマ
-
パプアニューギニア
-
パラグアイ
-
パレスチナ
-
フィリピン
-
フィンランド
-
フランス
-
ブラジル
-
ブルガリア
-
ブルネイ・ダルサラーム
-
プエルトリコ
-
ベトナム
-
ベネズエラ
-
ベラルーシ
-
ベルギー
-
ペルー
-
ボツワナ
-
ボリビア
-
ポルトガル
-
ポーランド
-
マダガスカル
-
マルタ
-
マレーシア
-
ミャンマー
-
メキシコ
-
モザンビーク
-
モルドバ
-
モロッコ
-
モンゴル
-
モンテネグロ
-
モーリシャス
-
ヨルダン
-
ラオス
-
ラトビア
-
リトアニア
-
リビア
-
ルクセンブルク
-
ルワンダ
-
ルーマニア
-
レソト
-
レバノン
-
レユニオン
-
中国
-
中国台湾省
-
北マケドニア
-
南アフリカ
-
日本
-
韓国
-
香港
- Forex
- Crypto
