英国債利回りが再び急上昇したことで、Rolls-Royce株はより深いサポートゾーンを試しています。次の動きは、200日SMAが調整を支えられるかどうかにかかっています。
この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.
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10年物英国債の利回りは10月8日、5.527%まで上昇 し、2007年7月以来の高水準となりました。20年債と30年債の利回りもそれぞれ6.00%、6.05%に達し、1998年以来の水準を回復しました。
Rolls-Royceへの圧力は特に顕著でした。株価は10月8日に2.66%下落し、GBX 1,367近辺で引けました。
英国債は10月9日朝、前日の下落の一部を取り戻し、10年物英国債利回りは約5.34%まで低下しました。それでも、前取引日に19年ぶりの高水準へ急上昇した後だけに、借入コストは依然として極めて高く、英国株は引き続き圧迫されています。
200日SMAを上回って維持できれば、反発の機会が生まれる可能性があります
前回の分析 で示したシナリオは、完全に展開しました。Rolls-Royce株はGBX 1,420のサポートを維持できず、GBX 1,380の目標まで下落しました。
売りはそこで止まりませんでした。下落はさらに続き、株価は現在GBX 1,364付近を試し、より重要なテクニカルサポートゾーンに近づいています。
今後数セッションでは、2つの水準が主な焦点となりそうです。GBX 1,350付近の水平サポートと、GBX 1,331付近の200日SMAです。
基本シナリオでは、株価はこのエリアで安定を試す展開が見込まれます。売り圧力が弱まり、GBX 1,350～1,331のレンジが維持されれば、短期的な回復の可能性は大きく高まります。最初の上値目標はGBX 1,400～1,420です。
ただし、直近の高値へ急速に戻るのは時期尚早でしょう。英国債利回りの上昇が引き続き市場全体の地合いを圧迫しているため、英国債市場の環境が緩和するまで、テクニカルな反発であっても限定的となる可能性があります。
GBX 1,331付近の200日SMAを明確に下抜け、その水準を持続的に下回れば、このシナリオは無効になります。調整局面の構造はさらに悪化し、次の下値の焦点はGBX 1,300付近のサポートへ移るでしょう。
英国債利回りの高止まりが、底堅い投資ストーリーを複雑化
今回の押し戻しは、企業業績の悪化を背景とする下落とは大きく異なります。Rolls-Royceは、長期的な投資ストーリーを根本的に変えるような新たな企業材料を発表していません。主な圧力源は外部要因です。
英国の利回りが上昇すればするほど、資本をめぐる競争は激しくなります。10年物国債のリターンが5%を超える局面では、長期的な上昇相場の後も株式投資を続けるため、投資家はより大きなリスクプレミアムを求めます。
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