SEC, 블랙록 비트코인 인컴 ETF 승인

SEC 문건에 따르면, 증권거래위원회(SEC)는 iShares Bitcoin Premium Income ETF의 상장 및 거래를 위한 나스닥의 제안을 승인했습니다. 이 펀드는 비트코인의 성과를 반영하는 동시에, 주로 IBIT로 알려진 블랙록의 iShares Bitcoin Trust ETF와 연계된 콜옵션을 매도하는 액티브 운용 전략을 통해 프리미엄 수익을 창출하도록 설계되었습니다.

블랙록, 비트코인에 인컴 레이어 추가

해당 ETF는 나스닥에 BITA라는 티커로 상장될 예정입니다. 블랙록은 또한 시장 분석가들이 ETF 거래 시작 전 마지막 절차 중 하나로 간주하는 등록 단계인 Form 8-A를 제출했습니다. 블룸버그 ETF 분석가 에릭 발추나스는 이 제출이 이르면 목요일 출시 가능성을 시사한다고 언급했으나, 실제 거래 시작 전 시점은 변동될 수 있습니다.

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하지만 우리는 모든 것을 저장했습니다 🙂.

이 펀드는 전통적인 현물 비트코인 ETF와는 구조가 다릅니다. 대신 커버드콜 전략을 사용하여 비트코인 관련 노출에 대한 콜옵션을 매도하고 옵션 프리미엄을 수취합니다. 이는 횡보장이나 완만한 상승장에서 수익을 창출할 수 있지만, 비트코인 가격이 급등할 경우 이익이 제한될 수 있습니다.

최종 공시에 따르면 연간 스폰서 수수료는 0.65%입니다. 이는 블랙록의 일반 현물 비트코인 ETF인 IBIT보다는 높지만, 기존의 일부 커버드콜 비트코인 상품보다는 낮아 크립토 인컴 ETF 경쟁이 심화되는 가운데 블랙록에 가격 경쟁력을 제공할 것으로 보입니다.

IBIT의 성공이 발판 마련

BITA는 2024년 출시 이후 지배적인 현물 비트코인 ETF 중 하나로 자리 잡은 IBIT의 성공을 기반으로 합니다. 이 신규 상품은 모든 가격 변동에 온전히 참여하기보다 정기적인 수익과 함께 비트코인 노출을 원하는 다른 투자자 층을 타겟으로 합니다.

SEC 문건은 신탁 자산이 주로 비트코인, IBIT 주식, 그리고 매도된 옵션과 관련된 프리미엄을 포함한 현금으로 구성된다고 설명합니다. 옵션 전략은 주로 IBIT 옵션에 집중하며, 경우에 따라 현물 비트코인 상장지수 상품을 추종하는 지수 옵션도 활용할 예정입니다.

비트코인 ETF의 새로운 단계 진입

BlackRock의 이번 출시는 비트코인 ETF 시장이 1세대 현물 상품에서 더 전문화된 포트폴리오 도구로 얼마나 빠르게 진화하고 있는지를 보여준다는 점에서 중요합니다. 1세대 비트코인 ETF가 투자자들에게 규제된 방식의 가격 노출 기회를 제공했다면, 다음 세대는 Bitcoin의 변동성을 수익으로 전환하려 하고 있습니다.

블랙록 입장에서 BITA는 경쟁사들이 유사한 상품을 내놓는 상황에서 크립토 ETF 시장의 선두 자리를 지키는 데 도움이 됩니다. 골드만삭스도 비트코인 프리미엄 인컴 ETF를 신청함에 따라, 옵션 기반의 크립토 인컴은 월스트리트의 차세대 경쟁 전선이 되고 있습니다.

앞서 저희는 뱅가드 펀드 유입이 가속화됨에 따라 BlackRock이 ETF 선두 자리를 잃었다고 보도한 바 있습니다.

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