TradFi 딜레마: 스테이블코인 시대에도 스위프트는 여전히 중요한가?

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Pavlo Kot

23.08.2026

TradFi 딜레마: 스테이블코인 시대에도 스위프트는 여전히 중요한가? — 스위프트, 스테이블코인 도전에 직면하다

스위프트는 수십 년간 국제 은행 인프라의 기반 중 하나였습니다. 하지만 스테이블코인은 전통적인 은행 메시지 체계 없이도 24시간 돈을 이동할 수 있는 전혀 다른 방식을 제시합니다. 디지털 머니가 결제 정보와 결제 자체를 동일한 인프라 내에 존재하게 한다면, 스위프트가 그 역할을 유지할 수 있을까요?

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

이러한 도전에 대응하기 위해 스위프트는 자신을 위협하는 기술에 주목하고 있습니다. 8월, HSBC와 스탠다드차타드 는 토큰화된 은행 예금을 활용한 스위프트의 새로운 블록체인 기반 원장으로 첫 실시간 은행 간 거래를 완료했습니다. 최종 결제는 여전히 기존 은행 인프라를 통해 이루어졌습니다.

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첫 거래는 단순히 기존 송금 속도를 높이는 것 이상의 의미가 있음을 보여줍니다.

스위프트는 더 이상 은행 메시지 시스템의 현대화에만 머무르지 않고, 토큰화된 머니의 세계에서 자리를 확보하려 하고 있습니다. 국제 결제 구조가 변화함에 따라 기존 은행 네트워크만으로 중심적 역할을 유지할 수 있을지가 관건입니다.

메시지에서 자금 이동으로

스위프트와 은행 송금은 동일하지 않습니다. 스위프트는 금융기관에 안전한 네트워크와 메시지 표준을 제공하며, 실제 자금은 코레스폰던트 계좌나 기타 결제 시스템을 통해 이동할 수 있습니다.

이것이 국제 결제의 복잡성이 발생하는 지점입니다. 여러 은행, 다양한 인증 시스템, 서로 다른 일정으로 운영되는 인프라가 모두 관여할 수 있습니다.

하지만 스위프트 자체가 송금에 며칠이 걸리는 원인이라는 생각은 이제 구시대적입니다. 이 네트워크는 200여 개국과 지역에서 11,500개 이상의 금융기관을 연결합니다. 스위프트에 따르면, 네트워크를 통한 국경 간 결제의 75%가 10분 이내에 수취 은행에 도달합니다.

스테이블코인은 다른 구조를 제공합니다. 결제 정보와 디지털 머니가 동일한 네트워크를 통해 24시간 이동합니다. 스위프트는 이제 이 기능을 은행 시스템 자체에 도입하려 하고 있습니다.

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새로운 블록체인 기반 원장은 수십 개 금융기관과 함께 개발되었으며, 6개 대륙 17개 은행이 첫 실시간 거래에 참여했습니다. 이 시스템은 은행 간 채무를 기록·검증하고, 토큰화된 예금을 통한 24시간 거래를 가능하게 합니다.

스테이블코인이 결제 경로를 바꾼다

국제 결제는 암호화폐 거래를 넘어 스테이블코인의 가장 명확한 활용 사례 중 하나가 되었습니다. 달러 기반 토큰은 은행 영업시간과 무관하게 지갑 간 전송이 가능하며, 수취인은 반드시 미국 은행의 달러 계좌를 가질 필요도 없습니다.

이점은 코레스폰던트 은행망이 비싸거나 미흡한 곳에서 특히 두드러집니다. 기업 입장에서는 스테이블코인 을 통해 국가 간 자금을 더 빠르게 이동할 수 있고, 통화가 불안정한 경제에서는 결제 수단이자 달러 보유 수단이 될 수 있습니다.

하지만 이 경쟁의 규모는 과장되기 쉽습니다. 전체 스테이블코인 거래량은 수십조 달러에 달하지만, 상당 부분이 암호화폐 거래, 거래소 간 이체, 자동화 거래에서 발생합니다.

맥킨지 와 아르테미스가 2025년 말 데이터를 바탕으로 추산한 바에 따르면, 연간 스테이블코인 결제 규모는 약 3,900억 달러였습니다. 이 중 약 2,260억 달러가 기업 간 결제에서 발생했으며, 해당 부문은 1년 새 8배 이상 성장했습니다.

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글로벌 결제 시스템과 비교하면 여전히 상대적으로 작은 규모입니다. 스위프트에 대한 위협은 USDT 나 USDC의 현재 거래량보다는, 새로운 결제 모델이 기존 은행 인프라의 일부를 우회할 수 있다는 점에 있습니다.

은행, 자금을 토큰화하다

금융 시스템의 대응은 스위프트의 현대화에만 그치지 않습니다. 은행들은 머니의 형태 자체를 바꾸려 하고 있습니다.

HSBC 와 스탠다드차타드의 거래는 토큰화된 예금을 사용했습니다. USDT나 USDC와 달리, 이러한 예금은 상업은행이 고객에게 직접 부담하는 채무를 의미합니다.

이 차이는 은행 모델에서 근본적입니다. 스테이블코인이 광범위하게 채택되면 은행과 고객 예금 간의 직접적 관계가 약화되고, 그 역할 일부가 디지털 자산 발행자로 이동할 수 있습니다.

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토큰화는 은행이 고객과의 관계를 유지하면서도 24시간 결제와 디지털 자산과의 상호작용을 제공할 수 있게 합니다.

국제결제은행(BIS)도 유사한 모델을 연구 중입니다. 아고라 프로젝트에서는 중앙은행과 상업은행이 국제 결제를 위해 토큰화된 준비금과 은행 예금의 활용을 테스트하고 있습니다.

하지만 다양한 형태의 디지털 머니가 등장하면서 새로운 문제가 생깁니다. 한 은행은 자체 예금 시스템을, 다른 은행은 별도의 네트워크를, 스테이블코인 발행사는 또 다른 시스템을 사용할 수 있습니다. 통합된 인프라 대신, 금융시장이 호환되지 않는 시스템으로 분절될 위험이 있습니다.

이 지점에서 스위프트가 중심적 역할을 유지할 기회가 있습니다. 스위프트는 이미 퍼블릭·프라이빗 블록체인, 디지털 화폐, 토큰화 자산, 전통 인프라 간 상호운용성을 테스트한 바 있습니다.

따라서 스위프트의 임무는 스테이블코인을 대체하는 것이 아니라, 다양한 형태의 디지털 머니를 연결하는 데 있을 수 있습니다.