과매수 신호가 433억 달러의 수익 추정치에 그늘을 드리우면서 Nvidia 주가는 1.2% 하락했습니다
엔비디아의 전체 매출에서 중국이 차지하는 비중은 전년 대비 17%에서 13%로 감소했습니다.
5월 26일 현재 Nvidia 주식은 지난 24시간 동안 1.2% 하락한 131.29달러에 거래되고 있습니다. 연일 하락세에도 불구하고 Nvidia(NASDAQ: NVDA)는 여전히 강력한 강세 추세를 유지하고 있습니다.
하이라이트
- 엔비디아는 131.29달러에 거래되며 강한 상승 모멘텀을 보이고 있지만 기술적 과매수 신호가 번쩍이고 있습니다.
- 중국의 수출 제한이 향후 실적에 영향을 미칠 수 있지만, 433억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다.
- 투자자들은 5월 28일 실적 발표 이후 단기 변동성에 대비해야 합니다.
주가는 인공지능(AI) 인프라와 데이터 센터 확장에 대한 투자자들의 지속적인 관심에 힘입어 4월 저점 대비 50% 이상 상승했습니다. 기술적으로 주가는 50일 및 200일 단순이동평균선(현재 각각 $114.79 및 $126.12)을 상회하는 수준에서 거래되고 있습니다. 이러한 추세는 중기적으로 지속적인 상승 모멘텀을 강조합니다.
그러나 잠재적 고갈에 대한 경고 신호도 있습니다. 상대강도지수(RSI)는 현재 70.7로, 일반적으로 과매수 상태를 나타내는 것으로 간주되는 수준입니다. 역사적으로 이러한 RSI 수치는 통합 또는 단기 하락에 선행했습니다. 한편, MACD 히스토그램은 여전히 플러스를 유지하고 있어 근본적인 강세 심리가 지속되고 있음을 시사합니다. 그럼에도 불구하고 엔비디아가 인근 저항선을 결정적으로 돌파하지 않는 한 되돌림의 위험은 여전히 높습니다.
NVDA 주가 역학 (2025년 3월 - 2025년 5월). 출처: TradingView.
주요 저항선은 136.35달러이며, 심리적 저항선인 140달러와 최근 고점인 149.42달러 부근에서 추가 공급이 예상됩니다. 하락 시 기술적 지지선은 200일 이동평균인 126달러와 115달러, 96.30달러입니다. 126 아래로 하락하면 단기 조정 국면이 시작될 수 있습니다.
시장 상황: 실적 기대감과 지정학적 과제
투자자들은 5월 28일에 발표될 예정인 2025 회계연도 1분기 실적 보고서를 예의주시하고 있습니다. 월스트리트의 컨센서스 추정치에 따르면 매출은 433억 달러로 전년 대비 무려 66% 증가할 것으로 예상됩니다. 주당 순이익(EPS)은 지난해 같은 기간보다 44% 증가한 0.88달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 폭발적인 성장은 특히 클라우드 서비스 제공업체와 하이퍼스케일 데이터센터 사이에서 AI 모델 트레이닝 및 추론 분야에서 엔비디아의 GPU에 대한 수요가 급증한 데 힘입은 결과입니다.
그러나 거시경제 및 지정학적 리스크는 여전히 상당합니다. 미국 정부의 중국으로의 AI 칩 수출에 대한 지속적인 제한은 이미 엔비디아의 해외 매출에 부담을 주기 시작했습니다. 특히 수출 통제를 준수하도록 설계된 중국 전용 변형 제품인 H20 칩의 출하가 중단된 상태입니다. 젠슨 황 CEO는 이러한 규제로 인해 최대 150억 달러의 매출 손실이 발생할 수 있다고 인정하며 중국 시장의 전략적 중요성을 강조했습니다.
엔비디아의 전체 매출에서 중국이 차지하는 비중은 전년 대비 17%에서 13%로 감소했으며, 이는 규제 장애물과 지정학적 지형의 변화를 모두 반영한 결과입니다. 그럼에도 불구하고 Nvidia는 중동 및 기타 지역에서 새로운 AI 중심 파트너십을 포함하여 고객 기반을 지속적으로 다변화하고 있습니다. 이러한 국제적인 협력은 중국 매출 감소로 인한 매출 감소를 부분적으로 상쇄할 수 있습니다.
NVDA: 앞으로의 잠재적 변동성
단기적으로 엔비디아 주식은 변동성이 커질 것으로 보입니다. 과매수된 기술적 조건과 중요한 실적 발표가 겹치면서 단기 가격 움직임에 대한 이분법적인 결과가 나올 수 있습니다. 어닝 서프라이즈, 특히 예상 가이던스 상향이 포함된 어닝 서프라이즈는 주가가 136달러와 140달러 저항선을 돌파하는 데 필요한 촉매제가 될 수 있으며, 149.42달러를 다시 테스트할 여지가 있습니다.
반대로, 미중 무역 긴장이나 하이퍼스케일러 수요 둔화에 대한 경영진의 실적 부진이나 신중한 발언이 나오면 주가가 재평가될 수 있습니다. 이러한 시나리오에서는 200일 이동평균선인 126달러까지 하락할 가능성이 있으며, 더 큰 하락은 115달러를 목표로 할 수 있습니다.
지정학적 역풍에도 불구하고, 오펜하이머는 "아웃퍼폼" 등급과 175달러의 목표 주가를 재확인하며 33%의 상승 여력을 제시하는 등 엔비디아에 대한 심리는 여전히 강세를 보이고 있습니다. 사우디아라비아와의 대규모 AI 파트너십도 대규모 GPU 구매를 통해 투자자들의 신뢰를 높였습니다.
