실적 발표를 앞두고 AI 주가 랠리가 주춤하면서 엔비디아 주가는 192달러까지 하락했습니다

일봉 차트를 보면 14일 상대강도지수(RSI)가 49 부근을 맴돌며 주가가 과매수나 과매도가 아닌 중립 영역에 있음을 나타내는 등 모멘텀이 평탄화되고 있습니다. 이는 상승세와 하락세 중 어느 쪽도 뚜렷하게 우위를 점하지 못하는 횡보 구간을 의미합니다. 주요 이동 평균은 혼합된 그림을 그립니다. 50일 이동평균은 약 196.3달러로 단기 저항선으로 작용하고 있으며, 200일 이동평균은 약 190.5달러로 강력한 지지선을 제공하고 있습니다.

장단기 이동평균의 차이는 장기 추세는 여전히 강세지만 단기 심리는 약화되었다는 중요한 기술적 설정을 반영합니다. 특히, 기술적 지표에 따르면 200일 이평선은 여전히 매수 신호인 반면 50일 이평선은 매도 신호가 번쩍이고 있습니다.

엔비디아 주가 역학 (2025년 9월 - 2025년 11월). 출처: TradingView

이동평균 수렴 다이버전스(MACD)는 -0.76으로 소폭 마이너스로 전환했고 모멘텀과 스토캐스틱 지표를 포함한 여러 오실레이터가 약세 신호를 보내고 있습니다. 주요 지지선은 200일 이평선 및 강력한 심리적 수준과 일치하는 190달러입니다. 이를 하향 돌파할 경우 이전 가격 정체 구간인 180달러, 심지어 175달러까지 하락 모멘텀이 발생할 수 있습니다. 상승 시 저항선은 196~200달러이며, 이를 돌파할 경우 52주 최고가인 212달러를 테스트할 가능성이 있습니다.

AI 기반 밸류에이션에 대한 감시 강화

최근 인베스토피디아 보고서에서 강조했듯이, 엔비디아 및 기타 AI 관련 주식은 피로감을 보이고 있습니다. 이 기사는 AI 랠리가 현재의 속도로 계속될 수 있을지에 대한 투자자들의 회의론이 커지고 있음을 강조합니다. 이 논쟁의 중심에는 엔비디아가 있습니다. 야후 파이낸스에 따르면 후행 주가수익비율이 약 56배에 달하는 이 주식은 완벽에 가까운 가격으로 책정되어 오류의 여지가 거의 없습니다.

AI 인프라, 대규모 언어 모델, 하이퍼스케일러 수요에 대한 투자자들의 열정으로 Nvidia의 시가총액은 1조 2,000억 달러 이상으로 증가하여 희귀한 영역에 진입했습니다. GPU와 고성능 AI 컴퓨팅 분야에서 엔비디아의 지배력은 의심의 여지가 없지만, 주가에 내재된 기대감은 매우 높습니다. 이제 시장에서는 AI 배포, 특히 기업 도입의 실제 성장이 이러한 기대에 부응할 수 있을지에 대해 의문을 제기하고 있습니다.

불확실성을 더하는 것은 거시경제 및 지정학적 역풍입니다. 미중 무역 긴장은 칩 수출에 계속 영향을 미치고 있으며, 규제 압력이나 수출 제한은 Nvidia의 최고 매출 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 분석가들의 의견은 엇갈리고 있습니다. 일부 분석가들은 엔비디아가 수년간 AI 사이클을 계속 지배할 것으로 보는 반면, 다른 분석가들은 AMD, 인텔, 클라우드 제공업체의 맞춤형 실리콘과의 경쟁이 마진과 시장 점유율을 약화시킬 수 있다고 경고하고 있습니다.

가격 예측 및 단기 시나리오

엔비디아는 향후 4~6주 동안 190~212달러 범위 내에서 거래될 가능성이 가장 높습니다. 이 시나리오는 실적이 기대치를 충족하고 시장 심리가 균형을 유지한다고 가정합니다. 새로운 촉매제가 나타날 때까지 주가는 상승 여력이 제한적인 박스권에서 움직일 것입니다.

상승 시나리오: 엔비디아가 강력한 실적을 발표하거나 가이던스를 상향 조정하거나 주요 AI 관련 파트너십 또는 고객사 승리를 발표하면 주가는 저항선인 212달러를 돌파할 수 있습니다. 이 경우 모멘텀 트레이더는 주가를 230~240달러까지 끌어올릴 수 있지만 밸류에이션은 더 높아질 것입니다.

소프트뱅크 그룹이 10월에 3,210만 주 지분을 전량 매각하여 평균 182달러 미만의 가격으로 58억 3,000만 달러를 조달했다고 밝힌 후 엔비디아 주가는 하락했습니다. 다른 AI 투자 자금을 마련하기 위한 전략적 전환이라는 명분을 내세웠지만, 투자 철수 시점이 투자자들을 불안하게 만들었습니다.

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