Pilihan Bitcoin | Ketahui Semua Tentang

Pedagang dan pelabur kini sedang mencari untuk melibatkan diri dengan Bitcoin dengan cara yang lebih strategik dan fleksibel, dan itu adalah melalui pilihan Bitcoin. Derivatif kewangan ini menawarkan peluang unik untuk membuat spekulasi mengenai pergerakan harga Bitcointanpa memiliki mata wang kripto secara langsung.

Artikel ini akan meneroka konsep teras pilihan Bitcoin, daripada asas cara ia berfungsi kepada strategi lanjutan yang digunakan oleh syarikat seperti Metaplanet, yang menjana pendapatan yang besar melalui pilihan kumpulan Bitcoin. Kami juga akan menyelami risiko yang berkaitan dengan strategi ini, membandingkannya dengan kaedah pelaburan Bitcoin terkenal yang lain seperti pendekatan leverage MicroStrategy, dan menyerlahkan peluang yang semakin meningkat dalam pilihan Bitcoin ETF.

Apakah pilihan Bitcoin?

Pilihan Bitcoin ialah derivatif kewangan yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual Bitcoin pada harga yang telah ditetapkan pada atau sebelum tarikh tamat tempoh tertentu. Instrumen ini membolehkan pedagang membuat spekulasi mengenai pergerakan harga Bitcoin tanpa perlu memiliki mata wang kripto secara langsung.

Pilihan Bitcoin terdapat dalam dua jenis: pilihan panggilan, yang memberikan hak untuk membeli Bitcoin, dan pilihan meletakkan, yang memberikan hak untuk menjual Bitcoin.

Pilihan Bitcoin boleh didagangkan di bursa crypto khusus, menawarkan fleksibiliti yang ketara kepada pelabur runcit dan institusi. Fleksibiliti ini berharga dalam menguruskan risiko, membuat spekulasi mengenai pergerakan harga, atau melindung nilai kedudukan sedia ada.

Apakah pilihan kolam Bitcoin?

Daripada memfokuskan pada pegangan individu atau kontrak Bitcoin, pilihan kumpulan terikat kepada kumpulan Bitcoin kolektif, seperti kolam perlombongan atau dana pemegang Bitcoin. Contoh yang menarik ialah Metaplanet, sebuah syarikat Jepun yang menjual pilihan kolam Bitcoin dan memperoleh 24 BTC dalam pendapatan premium (mengikut Metaplanet Tracker). Dengan menjual pilihan kumpulan, Metaplanet memperoleh premium kerana memberikan hak kepada orang lain untuk menuntut sebahagian daripada pegangan Bitcoin mereka, dengan berkesan mendapat keuntungan daripada pendapatan premium sambil memegang aset tersebut.

Kelebihan strategi ini ialah syarikat yang mempunyai pegangan besar (seperti Metaplanet) boleh menjana pendapatan daripada pegangan Bitcoin mereka tanpa perlu menjual aset sebenar mereka, yang membantu mereka kekal terdedah kepada potensi kenaikan harga masa hadapan.

Risiko strategi pilihan kolam Bitcoin

Walaupun ganjaran 24 BTC yang diperoleh oleh Metaplanet kedengaran terlalu menarik, anda mesti mempertimbangkan fakta bahawa menjual pilihan kolam Bitcoin juga melibatkan beberapa risiko utama:

1. Risiko pembubaran. Jika harga Bitcoin meningkat dengan ketara, penjual pilihan tersebut diwajibkan untuk menghantar Bitcoin pada harga mogok yang lebih rendah. Ini boleh mengakibatkan kerugian yang besar, kerana penjual mesti menyediakan Bitcoin pada harga di bawah nilai pasaran semasa.

2. Jualan paksa rugi. Syarat kontrak mungkin memaksa kumpulan untuk menjual Bitcoin dengan kerugian jika harga pasaran melebihi harga mogok, yang berpotensi memberi kesan kepada pegangan keseluruhan kumpulan.

3. Risiko turun naik. Pasaran Bitcoin terkenal dengan turun naik yang melampau. Turun naik harga secara tiba-tiba dan tidak dapat diramalkan boleh meningkatkan kos untuk memenuhi pilihan, menjadikan strategi ini lebih berisiko untuk penerbit.

Risiko ini perlu dipertimbangkan dengan teliti apabila terlibat dalam strategi pilihan kolam, kerana ia boleh menjejaskan keuntungan dengan ketara.

Strategi menggunakan pilihan Bitcoin

Selain daripada penjualan telanjang, pilihan Bitcoin juga boleh digunakan dalam cara strategik berikut oleh syarikat dan pelabur:

1. Strategi lindung nilai. Pelabur menggunakan pilihan Bitcoin untuk melindung nilai daripada turun naik harga. Sebagai contoh, seorang peniaga yang memegang kedudukan Bitcoin yang besar mungkin membeli pilihan meletakkan untuk mengehadkan kerugian jika harga jatuh.

2. Arbitraj. Sesetengah peniaga mengeksploitasi perbezaan harga antara pasaran atau pertukaran Bitcoin yang berbeza melalui strategi arbitraj. Ini melibatkan pembelian dan penjualan Bitcoin secara serentak di pasaran yang berbeza untuk mengunci keuntungan.

3. Leverage dan meminjam. Syarikat seperti MicroStrategy meneruskan strategi yang berbeza dengan meminjam dana untuk membeli Bitcoin. Pendekatan ini membolehkan mereka mengumpul rizab Bitcoin yang besar sambil mengambil kesempatan daripada potensi pertumbuhan jangka panjang mata wang kripto. Tidak seperti strategi Metaplanet, yang menjana pendapatan melalui pilihan, strategi MicroStrategy adalah lebih spekulatif dan berisiko, terutamanya jika harga Bitcoin menurun dengan ketara dan pembayaran hutang menjadi lebih sukar untuk dipenuhi.

Bagaimana syarikat membuat wang dengan Bitcoin: MicroStrategy vs pendekatan Metaplanet

Pendekatan MicroStrategy untuk mengumpul Bitcoin tertumpu pada pelaburan berleveraj, di mana syarikat meminjam dana untuk membeli Bitcoin dalam kuantiti yang banyak. Pendekatan ini sangat spekulatif dan sangat bergantung pada andaian bahawa nilai Bitcoin akan meningkat dari semasa ke semasa. Dengan menggunakan hutang untuk membiayai pemerolehan Bitcoin mereka, MicroStrategy cuba memanfaatkan kenaikan harga jangka panjang Bitcoin. Walau bagaimanapun, kaedah ini membawa risiko hutang yang besar, kerana syarikat mesti membayar dana yang dipinjam tanpa mengira prestasi Bitcoin. Jika harga Bitcoin jatuh, MicroStrategy menghadapi tekanan kewangan yang ketara disebabkan oleh potensi ketidakpadanan antara nilai pegangan Bitcoin mereka dan liabiliti yang ditanggung daripada peminjaman.

Sebaliknya, syarikat seperti Metaplanet mengambil pendekatan berbeza dengan menjana pendapatan melalui pilihan kolam Bitcoin. Daripada bergantung pada kenaikan harga Bitcoin pada masa hadapan, Metaplanet memperoleh pendapatan premium dengan menjual pilihan kepada pelabur lain, memberikan mereka hak untuk membeli Bitcoin daripada pegangan syarikat pada harga yang telah ditetapkan. Strategi ini membolehkan Metaplanet menjana aliran tunai yang konsisten tanpa perlu menjual Bitcoin secara langsung. Dengan memberi tumpuan kepada premium pilihan, Metaplanet mendapat manfaat daripada turun naik harga Bitcoin tanpa terdedah kepada tahap risiko hutang yang sama seperti MicroStrategy.

Perbezaan utama antara dua strategi ini ialah sifat risiko dan ganjaran. MicroStrategy mempertaruhkan pertumbuhan harga jangka panjang Bitcoin sambil menanggung hutang yang besar, yang boleh menyebabkan kerugian jika harga turun. Metaplanet, sebaliknya, menggunakan model penjanaan pendapatan yang lebih konservatif dengan mengutip premium, mendapat manfaat daripada turun naik semasaBitcoin dan bukannya trajektori harga masa depannya. Ini membolehkan mereka mengelakkan keperluan untuk spekulasi pasaran langsung atau pembelian Bitcoin berskala besar, menjadikan strategi mereka kurang bergantung pada arah aliran pasaran dan lebih tertumpu pada pendapatan segera.

Di mana untuk berdagang pilihan Bitcoin

Pilihan Bitcoin boleh didagangkan pada pertukaran mata wang kripto khusus, seperti:

Jenis pilihan crypto

Terdapat pelbagai jenis pilihan yang tersedia di kedua-dua bursa crypto dan pasaran tradisional:

1. Pilihan Bitcoin сall dan put. Pilihan crypto standard ini membolehkan pedagang bertaruh pada pergerakan harga dengan membeli hak untuk membeli atau menjual Bitcoin pada harga tertentu.

2. Pilihan Eropah lwn Amerika. Opsyen Eropah hanya boleh digunakan pada tarikh tamat tempoh, manakala pilihan Amerika boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh. Kebanyakan pertukaran crypto menawarkan pilihan gaya Amerika.

3. Pilihan Bitcoin ETF. Pilihan Bitcoin ETF ialah kontrak derivatif yang terikat dengan Dana Dagangan Pertukaran Bitcoin. Pilihan ini membolehkan pedagang membuat spekulasi mengenai prestasi Bitcoin ETF dan bukannya harga langsung Bitcoin. Permohonan untuk pilihan ini masih dalam pertimbangan oleh badan kawal selia seperti US SEC, dengan ramai peniaga dan institusi tidak sabar-sabar menunggu kelulusan mereka.

Pilihan Bitcoin ETF: peluang yang semakin meningkat

Pilihan Bitcoin ETF berpotensi mengubah cara pelabur runcit dan institusi berinteraksi dengan Bitcoin, menawarkan jambatan antara pasaran mata wang kripto yang tidak menentu dan dunia aset kewangan terkawal yang lebih tradisional.

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) ialah produk kewangan yang menjejaki harga Bitcoin dan berdagang di bursa saham tradisional, menyediakan pelabur cara terkawal dan boleh diakses untuk mendapatkan pendedahan kepada Bitcoin tanpa perlu membeli, menyimpan atau mengurus secara terus mata wang kripto itu sendiri.

Pengenalan pilihan pada Bitcoin ETF akan membawa kebolehcapaian ini selangkah lebih jauh dengan membenarkan pelabur untuk berdagang kontrak pilihan berdasarkan ETF ini. Ini bermakna pelabur boleh membuat spekulasi atau melindung nilai terhadap pergerakan harga Bitcoin dengan menggunakan pilihan panggilan dan letak yang terikat dengan ETF, dan bukannya terlibat secara langsung dengan mata wang kripto yang mendasari. Ini membuka pelbagai peluang kepada pelabur yang mencari cara yang lebih biasa dan terkawal untuk melibatkan diri dengan pergerakan harga Bitcoin melalui strategi derivatif.

Bagi pelabur institusi, pilihan Bitcoin ETF mewakili satu kejayaan besar. Produk ini akan membolehkan strategi lindung nilai dan pengurusan risiko yang lebih canggih, sama seperti yang dilakukan dengan aset tradisional. Pelabur institusi, yang kebanyakannya dikekang oleh peraturan yang menghalang mereka daripada memiliki mata wang kripto secara langsung, kini boleh mengakses prestasi harga Bitcoin melalui instrumen kewangan yang biasa.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa permohonan untuk pilihan Bitcoin ETF masih dalam semakan oleh badan kawal selia, terutamanya di Amerika Syarikat. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) berhati-hati dalam meluluskan produk kewangan berkaitan Bitcoin kerana kebimbangan terhadap manipulasi pasaran, turun naik dan keperluan untuk perlindungan pelabur yang mencukupi. Walaupun beberapa firma telah mengemukakan cadangan untuk pilihan Bitcoin ETF, kelulusan mereka masih tidak pasti.

Sekiranya pilihan ini diluluskan, kesan ke atas penggunaan Bitcoin dalam kewangan arus perdana boleh menjadi ketara.

Fokus pada orang Yunani apabila menggunakan pilihan

Anton Kharitonov Pakar kewangan dan penganalisis di Traders Union

Apabila bermula dengan pilihan Bitcoin, anda harus memberi perhatian yang teliti kepada pereputan masa (theta) kerana ia berkelakuan berbeza dalam pasaran crypto. Pergerakan harga liar Bitcoin tidak mengikut corak yang boleh diramal, yang bermaksud bahawa nilai pilihan mungkin tidak jatuh dengan stabil seperti dalam pasaran biasa. Satu pendekatan ialah "gamma scalping," di mana anda melaraskan kedudukan anda dengan cepat apabila harga Bitcoin berubah secara mendadak. Kaedah ini membantu anda membuat keuntungan daripada lonjakan harga, walaupun masa semakin memakan nilai pilihan anda. Ia bukan perkara peringkat pemula, tetapi jika anda melakukannya dengan betul, ia adalah satu cara untuk kekal di hadapan dalam pasaran yang pantas.

Anda juga harus memerhatikan "perdagangan condong," yang melihat perbezaan dalam turun naik tersirat antara pilihan pertaruhan pada harga naik (panggilan) dan pertaruhan padanya turun (put). Dalam Bitcoin, skew memberitahu anda banyak tentang perkara yang difikirkan oleh pedagang sekarang. Jika pergerakan harga secara tiba-tiba membuat peralihan condong, anda mungkin mendapati bahawa satu bahagian dagangan adalah terlalu mahal. Sebagai contoh, jika semua orang bertaruh pada Bitcoin jatuh, put mungkin menjadi jauh lebih murah daripada yang sepatutnya. Anda boleh masuk dan mengambil kesempatan daripada ketidakpadanan itu dengan menjual put tersebut dan mengimbangi risiko anda dengan spread mudah. Anggap ia sebagai mengambil petunjuk yang orang lain terlepas pandang.

Kesimpulan

Syarikat dan pelabur menggunakan pelbagai strategi untuk menjana wang dengan Bitcoin, daripada menjual pilihan kepada memanfaatkan hutang untuk pelaburan langsung. Strategi seperti pilihan kolam Bitcoin yang digunakan oleh Metaplanet menawarkan cara unik untuk menjana pendapatan sambil mengekalkan pendedahan Bitcoin. Walau bagaimanapun, strategi ini datang dengan risiko seperti ketidaktentuan dan cabaran kecairan. Memahami pelbagai jenis pilihan yang tersedia di bursa kripto dan pasaran tradisional, seperti pilihan Bitcoin ETF, membolehkan pedagang membuat keputusan termaklum tentang melibatkan diri dengan Bitcoin.

Soalan Lazim

Artikel Berkaitan

Strategi Dan Alat Crypto Scalping Paling Popular

Parshwa Turakhiya

1 hari lepas

Strategi Dagangan Matawang Kripto Terbaik Untuk Pemula

Maxim Nechiporenko

1 hari lepas

Strategi Dagangan Syiling Meme Terbaik Untuk Pemula

Alamin Morshed

1 hari lepas

Adakah berbaloi untuk melabur dalam Bitcoin hari ini?

Mikhail Vnuchkov

1 hari lepas

Broker Forex Bitcoin Terbaik Pada 2025

Parshwa Turakhiya

1 hari lepas

Pasukan yang bekerja pada artikel itu

Parshwa Turakhiya

Pengarang di Traders Union

Parshwa ialah pakar kandungan dan profesional kewangan yang memiliki pengetahuan mendalam tentang perdagangan saham dan opsyen, analisis teknikal dan asas serta penyelidikan ekuiti. Sebagai Finalis Akauntan Bertauliah, Parshwa juga mempunyai kepakaran dalam Forex, perdagangan crypto dan percukaian peribadi. Pengalaman beliau dipamerkan oleh badan prolifik lebih 100 artikel mengenai Forex, kripto, ekuiti dan kewangan peribadi, di samping peranan penasihat yang diperibadikan dalam perundingan cukai.

Ketahui tentang dasar editorial kami

Glosari untuk peniaga baru

Scalping

Scalping dalam perdagangan ialah strategi di mana pedagang bertujuan untuk membuat keuntungan yang cepat dan kecil dengan melaksanakan banyak dagangan jangka pendek dalam beberapa saat atau minit, memanfaatkan turun naik harga yang kecil.

Perdagangan

Dagangan melibatkan tindakan membeli dan menjual aset kewangan seperti saham, mata wang atau komoditi dengan niat untuk mengaut keuntungan daripada turun naik harga pasaran. Pedagang menggunakan pelbagai strategi, teknik analisis dan amalan pengurusan risiko untuk membuat keputusan termaklum dan mengoptimumkan peluang mereka untuk berjaya dalam pasaran kewangan.

Bitcoin

Bitcoin ialah mata wang kripto digital terdesentralisasi yang dicipta pada tahun 2009 oleh individu atau kumpulan tanpa nama menggunakan nama samaran Satoshi Nakamoto. Ia beroperasi pada teknologi yang dipanggil blockchain, yang merupakan lejar teragih yang merekodkan semua transaksi merentasi rangkaian komputer.

pelabur

Pelabur ialah individu, yang melabur wang dalam aset dengan jangkaan nilainya akan meningkat pada masa hadapan. Aset itu boleh berupa apa sahaja, termasuk bon, debentur, dana bersama, ekuiti, emas, perak, dana dagangan bursa (ETF) dan hartanah hartanah.

Leverage

Leveraj Forex ialah alat yang membolehkan pedagang mengawal kedudukan yang lebih besar dengan jumlah modal yang agak kecil, menguatkan potensi keuntungan dan kerugian berdasarkan nisbah leverage yang dipilih.