Dana lindung nilai mula melepas saham teknologi secara besar-besaran

Traders Union
Semua Berita
Perniagaan & Kekayaan
Dana lindung nilai mula menjual besar-besaran

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Wang

Komoditi

Perniagaan & Kekayaan

Suara Pasaran

Eugene Komchuk

17 min lalu

Dana lindung nilai mula melepas saham teknologi secara besar-besaran — Apakah yang dilakukan oleh dana lindung nilai sekarang?

Dana lindung nilai di seluruh dunia mempercepat penjualan saham teknologi dengan ketara pada minggu lalu. Kadar jualan itu antara yang terpantas dalam tempoh sedekad lalu, susulan kebimbangan pelabur terhadap prospek pembinaan pusat data di A.S. dan masa depan industri kecerdasan buatan.

Artikel ini telah diterjemahkan daripada versi asal. Baca versi asal oleh koresponden kami di sini.

Menurut Bloomberg, yang memetik data Goldman Sachs, sektor teknologi mencatat jualan bersih paling tinggi di A.S. mahupun di peringkat global pada minggu lalu. Skala jualan itu menghampiri paras rekod sepanjang tempoh pemerhatian bank tersebut, yang bermula pada 2016.

Pencetus utamanya ialah keputusan pilihan raya pertengahan penggal A.S., yang meningkatkan kebimbangan terhadap tentangan politik terhadap pembinaan pusat data baharu. Pelabur mula mempersoalkan sama ada syarikat teknologi mampu menyiapkan semua projek yang dirancang, yang dijangka memacu permintaan terhadap cip dan infrastruktur kecerdasan buatan yang lain.

Dalam keadaan ini, dana lindung nilai giat mengurangkan pegangan bukan sahaja dalam saham teknologi, malah dalam syarikat perindustrian. Jualan saham perindustrian A.S. mencapai kadar terpantas sejak April 2020. Sementara itu, jualan bersih saham individu mencapai paras tertinggi dalam tempoh empat bulan.

Pelabur mengurangkan pendedahan risiko

Usaha pelabur untuk mengurangkan risiko turut tercermin dalam penggunaan leverage mereka. Menurut Goldman Sachs, leverage kasar dalam kalangan dana A.S. yang memegang kedua-dua posisi long dan short turun 8.7 mata peratusan sepanjang minggu kepada 207.5%. Ini merupakan penurunan paling ketara sejak Mac 2020.

Leverage bersih, yang mengukur perbezaan antara pendedahan long dengan short, turun 3.7 mata peratusan kepada 43.3%. Penurunan mingguan terakhir yang setanding berlaku pada April 2025, selepas pentadbiran Trump mengumumkan tarif perdagangan yang menyeluruh.

Namun begitu, tanda-tanda awal penstabilan muncul menjelang penghujung minggu. Menurut meja dagangan ekuiti Goldman Sachs, dana lindung nilai giat membeli saham pada hari Jumaat, terutamanya dengan menutup posisi dalam indeks saham dan dana dagangan bursa (ETF). Hasilnya, data meja tersebut menunjukkan dana lindung nilai sebagai pembeli bersih bagi minggu itu, meskipun saham teknologi mencatat jualan besar-besaran.

Perlukah pelabur mengikut jejak dana lindung nilai?

Jualan besar-besaran saham teknologi oleh dana lindung nilai mungkin kelihatan seperti isyarat untuk keluar daripada sektor itu. Namun, tindakan pemain utama pasaran tidak semestinya mencerminkan jangkaan jangka panjang mereka. Dalam kes ini, dana mengurangkan leverage dan menutup posisi selepas kejatuhan pasaran yang ketara. Ini menunjukkan bahawa sebahagian jualan mungkin didorong bukan oleh prospek syarikat AI yang semakin buruk, tetapi oleh keperluan untuk mengurangkan risiko dengan segera. Malah, dana lindung nilai kembali membeli seawal hari Jumaat, walaupun persoalan asas mengenai pembinaan pusat data masih belum terjawab.

Bagi pelabur runcit, memahami sebab dana mengubah strategi lebih penting daripada cuba meniru dagangan mereka. Contohnya, tentangan politik terhadap pembinaan pusat data sememangnya boleh menjejaskan pendapatan masa depan pengeluar cip dan pembekal peralatan. Namun, kesannya berbeza mengikut syarikat kerana sesetengahnya lebih bergantung pada projek infrastruktur baharu berbanding yang lain. Oleh itu, jualan oleh dana lindung nilai wajar dilihat sebagai amaran tentang peningkatan ketidakpastian, bukannya bukti bahawa pelaburan dalam kecerdasan buatan telah kehilangan potensinya.

Sebagai peringatan, dana lindung nilai memberi amaran tentang peningkatan risiko dalam pasaran kredit swasta.

Bahan ini mungkin mengandungi pendapat pihak ketiga, tiada data dan maklumat di laman web ini yang merupakan nasihat pelaburan menurut Penafian kami. Walaupun kami mematuhi Integriti Editorial yang ketat, pos ini mungkin mengandungi rujukan kepada produk daripada rakan kongsi kami.

Adakah anda suka artikel ini?