Nasdaq 100 merudum, dana lindung nilai global catat kerugian meluas

Traders Union
Semua Berita
Institusi Kewangan
Dana lindung nilai rugi

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Wang

Komoditi

Perniagaan & Kekayaan

Suara Pasaran

Andrey Mastykin

23.10.2026

Nasdaq 100 merudum, dana lindung nilai global catat kerugian meluas — Dana lindung nilai terjejas oleh kerugian meluas dalam jualan besar-besaran saham teknologi

Dana lindung nilai global mengalami kerugian harian paling meluas sejak pandemik COVID-19 pada Khamis apabila jualan besar-besaran saham teknologi menjejaskan beberapa strategi pelaburan. Kebimbangan tentang keuntungan daripada perbelanjaan kecerdasan buatan dan kenaikan harga tenaga menyukarkan dana yang pelbagai sekalipun untuk melindungi modal pelabur.

Sorotan

Tiga strategi utama dana lindung nilai jatuh lebih 1%.
Dana yang tertumpu pada teknologi kerugian purata 2.7%.
Short squeeze menambah kerugian ketika kejatuhan pasaran.

Artikel ini telah diterjemahkan daripada versi asal. Baca versi asal oleh koresponden kami di sini.

Menurut data Goldman Sachs, ketiga-tiga strategi utama dana lindung nilai ekuiti mencatat kerugian lebih 1% dalam satu sesi dagangan buat kali pertama sejak pandemik, lapor Bloomberg. Lebih dua pertiga dana lindung nilai yang dijejaki bahagian itu menamatkan dagangan Khamis dengan kerugian, menunjukkan kesan kemerosotan pasaran yang luar biasa meluas.

Pendedahan kepada sektor teknologi cetus kerugian besar

Dana ekuiti long-short fundamental, yang membeli saham yang dijangka mengatasi prestasi pasaran dan menjual saham yang dijangka ketinggalan, merosot 1.4% di seluruh dunia. Ini merupakan sesi terburuk mereka sejak 16 Julai, dengan portfolio yang tertumpu pada telekomunikasi, media dan teknologi mencatat kerugian purata 2.7%.

Dana long-short sistematik, yang bergantung pada model kuantitatif untuk mengenal pasti peluang dagangan, jatuh 1.3%. Prestasi ini merupakan yang ketiga terburuk dalam sehari sejak Disember 2023, menunjukkan tekanan jualan melangkaui pemilihan saham secara budi bicara.

Indeks Nasdaq 100 jatuh 2.9% pada Khamis, kemerosotan paling curam sejak Jun. Pelabur mengurangkan pendedahan kepada syarikat teknologi susulan keraguan yang semakin meningkat sama ada perbelanjaan besar-besaran untuk infrastruktur kecerdasan buatan akan menjana keuntungan yang mencukupi.

Dana pelbagai gagal mengelak jualan besar-besaran

Dana lindung nilai berbilang strategi, yang membahagikan modal antara pasukan pelaburan bebas dan pendekatan dagangan berbeza, kerugian 1.9%. Prestasi ini merupakan sesi kedua terburuk sejak pergolakan pasaran yang dicetuskan tarif pada April 2025, mencabar jangkaan bahawa portfolio pelbagai akan memberikan perlindungan lebih baik.

Posisi short juga hanya memberikan kelegaan terhad. Goldman Sachs mendapati saham yang banyak dijual secara short melantun semula pada separuh kedua dagangan, sekali gus menambah kerugian bagi pengurus yang membuat pertaruhan terhadap syarikat berkenaan.

Pengurus long-short fundamental di Asia berdepan keadaan yang amat sukar, dengan kerugian sejak awal bulan mencecah 9.3%. Walaupun mengalami kemerosotan baru-baru ini, pulangan mereka kekal positif pada 14.2% bagi tahun ini, menunjukkan penurunan terkini belum menghapuskan keuntungan terdahulu.

Volatiliti pasaran menguji kawalan risiko dana lindung nilai

Kerugian serentak merentas strategi pelaburan menimbulkan persoalan tentang kepelbagaian portfolio ketika tekanan pasaran tertumpu. Apabila pelabur mengurangkan pendedahan dengan pantas kepada aset yang serupa, strategi yang sepatutnya berbeza boleh mengalami kerugian serentak.

Harga minyak yang lebih tinggi menambah satu lagi kerumitan dengan meningkatkan kebimbangan inflasi ketika penilaian saham teknologi kembali dipersoalkan. Gabungan ini menyukarkan pengurus meramalkan pergerakan kadar faedah dan mengenal pasti posisi defensif yang boleh dipercayai.

Bagi dana lindung nilai, cabaran segera ialah mengurus pendedahan tanpa merealisasikan kerugian yang tidak perlu ketika dagangan tidak menentu. Kemerosotan meluas pada Khamis menunjukkan lindung nilai tradisional mungkin kurang berkesan apabila posisi pasaran menjadi sesak dan pelabur serentak mencari kecairan.

Seperti yang kami laporkan sebelum ini, harga emas jatuh di bawah $4,000 apabila jualan besar-besaran di Wall Street mencetuskan kekangan kecairan.

Bahan ini mungkin mengandungi pendapat pihak ketiga, tiada data dan maklumat di laman web ini yang merupakan nasihat pelaburan menurut Penafian kami. Walaupun kami mematuhi Integriti Editorial yang ketat, pos ini mungkin mengandungi rujukan kepada produk daripada rakan kongsi kami.

Adakah anda suka artikel ini?