NSCC memfailkan perubahan metodologi dana penjelasan untuk risiko produk dagangan bursa

Traders Union
Semua Berita
Pengawal selia
Perubahan penjelasan ETP NSCC

Semua berita

Berita Utama

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Wang

Komoditi

Suara Pasaran

NSCC memfailkan perubahan metodologi dana penjelasan untuk risiko produk dagangan bursa — NSCC mengemas kini peraturan risiko ETP

Rangka kerja penjelasan A.S. untuk produk dagangan bursa kini menghadapi semakan risiko baharu apabila National Securities Clearing Corporation berusaha untuk mengubah cara ia mengira pendedahan ahli. Cadangan yang difailkan pada 26 Mei dan diterbitkan pada 1 Jun ini bertujuan untuk memperkemas rawatan margin bagi ETF dan ETP lain yang pegangan asasnya boleh menambah risiko tumpuan dan idiosinkratik.

Sorotan

NSCC telah memfailkan cadangan perubahan peraturan dengan SEC untuk memperkukuh metodologi Dana Penjelasan bagi produk dagangan bursa, terutamanya ETFs.
Perubahan utama melibatkan semakan semula Caj Risiko Jurang untuk menangkap pendedahan khusus sekuriti dengan lebih baik dan penerapan Caj Bid-Ask Spread yang lebih terperinci mengikut sub-kategori ETP.
Kaedah ini memperkenalkan Faktor Pelarasan Ekor Gemuk secara formal dalam VaR parametrik, yang menyasarkan pendedahan daripada ETF saham tunggal dan ETF terpelbagai yang kini dikecualikan.

Artikel ini telah diterjemahkan daripada versi asal. Baca versi asal oleh koresponden kami di sini.

Pemfailan peraturan menyasarkan ukuran risiko ETF dan ETP

Seperti yang dilaporkan oleh Securities and Exchange Commission, NSCC telah memfailkan cadangan perubahan peraturan di bawah Securities Exchange Act untuk mengukuhkan metodologi Dana Penjelasan bagi risiko yang berkaitan dengan produk dagangan bursa.

Pemfailan tersebut menyatakan perubahan ini akan meminda Peraturan & Prosedur NSCC dalam tiga bidang utama: metodologi Gap Risk Charge, Bid-Ask Spread Charge, dan penggunaan Fat Tail Adjustment Factor dalam pengiraan parametrik VaR. Suruhanjaya menerbitkan notis ini untuk mendapatkan komen daripada pihak berkepentingan.

NSCC menyatakan Gap Risk Charge yang disemak semula direka untuk menangkap risiko yang lebih baik yang berkaitan dengan ETF yang pegangan asasnya mewujudkan pendedahan khusus sekuriti. Agensi penjelasan itu berkata pendekatan semasanya tidak sepenuhnya mencerminkan risiko idiosinkratik dan secara amnya mengecualikan ETF terpelbagai daripada caj tersebut tanpa mempertimbangkan sepenuhnya pendedahan tersebut.

Kesan pasaran dan penjelasan untuk ahli

Cadangan ini juga memperhalusi Bid-Ask Spread Charge dengan mengenakan caj mata asas yang lebih terperinci merentasi subkategori ETP yang berbeza. NSCC menyatakan pelarasan ini bertujuan untuk lebih menyelaraskan caj dengan ciri kecairan dan harga produk yang berbeza.

Selain itu, pemfailan ini secara rasmi menerangkan penggunaan Fat Tail Adjustment Factor dalam pengiraan parametrik VaR, menambah satu lagi lapisan kepada cara pergerakan pasaran ekstrem dicerminkan dalam margin. NSCC menyatakan set perubahan yang lebih luas ini akan membantu menangani pendedahan yang tertanam dalam ETF satu saham dan dalam ETF yang kini dikecualikan daripada Gap Risk Charge, yang mungkin menambah risiko tumpuan dalam portfolio ahli.

Dalam artikel terdahulu kami mengenai BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), kami membincangkan bagaimana penjualan blok sekitar $1.26 bilion telah mencetuskan penebusan ETF yang besar dan aliran keluar bersih, memberi tekanan kepada sentimen berkaitan kedudukan ETF. Kami juga menyatakan bahawa tekanan daripada aliran keluar berterusan bertepatan dengan kelemahan teknikal yang lebih meluas dalam saham BlackRock, menyerlahkan bagaimana kejutan aliran ETF boleh dengan cepat diterjemahkan kepada isyarat tekanan pasaran.

Bahan ini mungkin mengandungi pendapat pihak ketiga, tiada data dan maklumat di laman web ini yang merupakan nasihat pelaburan menurut Penafian kami. Walaupun kami mematuhi Integriti Editorial yang ketat, pos ini mungkin mengandungi rujukan kepada produk daripada rakan kongsi kami.

Adakah anda suka artikel ini?