Nvidia-aksjen faller 4,9 % etter at Bernstein flagger ekstrem undervurdering med sterk oppside

Traders Union
Alle nyheter
Finansnyheter
Nvidia-aksjen faller

Alle nyheter

Toppsaker

Redaktørens valg

Kryptonyheter

Finansnyheter

Valutaer

Markedsstemmer

Nyheter fra tilsynsmyndighetene

Dmytro Kharkov

22.12.2025

Nvidia-aksjen faller 4,9 % etter at Bernstein flagger ekstrem undervurdering med sterk oppside — Bernstein fremhever en manglende sammenheng mellom Nvidias fundamentale forhold og aksjens utvikling

Per 22. desember handles Nvidia-aksjen til $ 182,70, en oppgang på 4,9 % det siste døgnet. Dette rallyet kommer midt i fornyet bullish kommentar fra analytikere som peker på en sjelden verdsettelseskompresjon og historiske avkastningstrender som favoriserer kjøpere på disse nivåene.

Høydepunkter

Nvidia handles til en sjelden verdsettelse på 25 ganger fremtidig inntjening, noe som plasserer den i den 11. persentilen av det 10-årige historiske intervallet.
Til tross for sterke inntjeningsoppgraderinger har aksjen underprestert SOX-indeksen med 13 % hittil i år.
Bernstein bemerker at lignende verdsettelsesoppsett tidligere har gitt en gjennomsnittlig 1-års avkastning på over 150 % med null historiske drawdowns.

Denne artikkelen ble oversatt fra originalen. Les den opprinnelige versjonen av vår korrespondent her.

Teknisk sett er Nvidia på et avgjørende nivå, med sin nåværende pris som ligger rett over 200-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA), som ligger nær $ 182,20. Å holde seg over dette nivået signaliserer vanligvis fortsatt deltakelse fra langsiktige trendfølgere og institusjoner. En ren gjenvinning av dette SMA med oppfølging kan gjenopprette kortsiktig bullish momentum. Nyere prisaksjon viser at Nvidia korrigerer fra en 52-ukers høyde på $ 212.19, med mellomliggende støtte nå lagdelt på $ 176.00, deretter dypere på $ 172.00 og $ 164.00. Disse representerer Fibonacci-tilbaketrekninger fra rallyet i midten av året og overvåkes nå nøye av momentumhandlere og algoritmiske modeller.

Nvidia-aksjens kursdynamikk (oktober 2025 - desember 2025). Kilde: TradingView: TradingView

Volumet har økt de siste øktene, og mens Relative Strength Index (RSI) fortsatt er nær nøytral på ~ 49, gir dette aksjen rom for å presse høyere uten å komme inn i overkjøpt territorium. Det 20-dagers glidende gjennomsnittet ligger på $ 189,45, og en notering over dette kan utløse kortsiktige tekniske kjøp. Motstandssoner til oppsiden ligger mellom $ 188.00 og $ 190.00, etterfulgt av det store psykologiske nivået på $ 200.00. Å bryte det vil åpne veien tilbake til å teste de årlige toppene nær $ 212.

Inntjeningen stiger mens aksjene henger etter SOX

Bernstein fremhever en økende frakobling mellom Nvidias grunnleggende forhold og aksjekursutviklingen. Selv om aksjen har steget med rundt 30 % hittil i år, har den prestert betydelig dårligere enn SOX halvlederindeksen, selv om inntjeningsestimatene har fortsatt å øke. Ifølge analytiker Stacy Rasgon er dette avviket uvanlig for Nvidia, som historisk sett har fulgt eller gjort det bedre enn sektoren i perioder med sterk inntjeningsmomentum. Den viktigste konklusjonen er at den siste tidens svakhet ikke har vært drevet av forverrede fundamentale forhold, men av multippelkompresjon etter hvert som investorene har vendt seg bort fra teknologiselskaper med høy vekst.

Den svake utviklingen har ført til en kraftig tilbakestilling av verdsettelsen. Bernstein bemerker at Nvidias pris/fortjeneste-multippel har falt med 27 % i løpet av året, og ligger nå rett under 25 ganger fremtidig inntjening. I absolutte termer ser dette nivået kanskje ikke billig ut for en megacap-teknologiaksje, men Rasgon understreker at konteksten er avgjørende. For Nvidia spesifikt plasserer en 25x multippel fremover aksjen i den 11. persentilen av verdsettelsesintervallet det siste tiåret, noe som understreker hvor sjelden en slik prising har vært i perioder med sterk inntjeningsvekst.

Den relative verdsettelsen tegner et enda mer overbevisende bilde. Bernstein anslår at Nvidia nå handles til omtrent 13 % rabatt i forhold til SOX-indeksen, noe som plasserer selskapet i den første persentilen på relativ basis. I løpet av de siste ti årene har det bare vært tretten handelsdager da Nvidia var billigere i forhold til SOX enn det er nå. Det er viktig å merke seg at den historiske utviklingen på lignende verdsettelsesnivåer har vært eksepsjonell. Bernstein påpeker at kjøp av Nvidia til under 25 ganger forventet inntjening i løpet av det siste tiåret har resultert i en gjennomsnittlig ettårsavkastning på over 150 %, med null tilfeller av negative drawdowns. Denne kombinasjonen av stigende inntjeningsforventninger, ekstrem relativ undervurdering og sterke historiske resultater styrker synet om at dagens nivåer representerer et statistisk attraktivt langsiktig inngangspunkt til tross for volatilitet på kort sikt.

Bullish bias med et mål på 220 USD hvis 190 USD brytes

På kort sikt er basisscenarioet en fortsatt sidelengs konsolidering mellom 176 og 190 dollar etter hvert som markedene vurderer makrotallene ved utgangen av året og resultatprognosene for 4. kvartal. Dette intervallet kan vedvare med mindre makronyheter eller teknisk inntjening gir en katalysator.

Hvis Nvidia bryter over 190 dollar med momentum, er det sannsynlig med et rally mot 200-212 dollar, med potensial til å teste 220 dollar i 1. kvartal 2026. Dette er i tråd med analytikernes mål i området 250-275 dollar, spesielt hvis Nvidia leverer sterke resultater og prognoser for 4. kvartal i januar. Motsatt vil et fall under $176 sette press på det kortsiktige sentimentet, med $164 som neste støtte. Imidlertid, med unntak av bred svakhet i teknologisektoren, ser ulempen ut til å være begrenset.

Tigress Financial hevet sitt Nvidia-prismål til $ 350, og opprettholdt en Strong Buy-vurdering basert på selskapets ledelse innen full-stack AI-infrastruktur og akselerert databehandling. Firmaet ser fortsatt oppside i datasenter- og nettverkssegmenter etter hvert som AI-adopsjon i bedrifter vokser på tvers av bransjer.

Dette materialet kan inneholde tredjeparts meninger, ingen av dataene og informasjonen på denne nettsiden utgjør investeringsråd i henhold til vår Ansvarsfraskrivelse. Selv om vi følger strenge Redaksjonelle Retningslinjer, kan dette innlegget inneholde referanser til produkter fra våre partnere.

Likte du artikkelen?