SpaceX søker å refinansiere xAI-gjeld i obligasjonsmarkedet

Traders Union
Alle nyheter
Finansnyheter
SpaceX går inn i obligasjonsmarkedet

Alle nyheter

Toppsaker

Redaktørens valg

Kryptovaluta

Finansnyheter

Valutaer

Markedsstemmer

Tilsynsmyndigheter

Sentralbanker

Ivan Andrijenko

1 time siden

SpaceX søker å refinansiere xAI-gjeld i obligasjonsmarkedet — SpaceX planlegger obligasjonssalg på 20 milliarder dollar

SpaceX forbereder sitt første obligasjonssalg i kategorien investment-grade når selskapet nå skal refinansiere gjeld knyttet til oppkjøpet av xAI, kunstig intelligens-selskapet grunnlagt av Elon Musk. Det planlagte tilbudet, som forventes å være på minst 20 milliarder dollar, vil teste investorenes appetitt for et av markedets høyest verdsatte børsnoterte selskaper bare dager etter den enorme børsnoteringen.

Høydepunkter

SpaceX forbereder et obligasjonssalg på minst 20 milliarder dollar.
Inntektene skal refinansiere gjeld knyttet til xAI-oppkjøpet.
Moody’s, Fitch og S&P vurderte SpaceX som investment-grade.

Denne artikkelen ble oversatt fra originalen. Les den opprinnelige versjonen av vår korrespondent her.

Brolån flyttes til obligasjonsmarkedet

Bankfolk forbereder seg på å holde investorsamtaler allerede neste uke for et obligasjonstilbud i amerikanske dollar med høy kredittverdighet, ifølge Bloomberg. Inntektene forventes å nedbetale et brolån på 20 milliarder dollar som forfaller i september 2027, og som utgjør størstedelen av SpaceXs langsiktige gjeld på 29,1 milliarder dollar per 31. mars.

Brofinansieringen ble arrangert etter at SpaceX absorberte xAI i februar. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs og Morgan Stanley stilte med det midlertidige lånet og forventes å forvalte obligasjonsavtalen.

Grepet vil flytte kortsiktig oppkjøpsfinansiering over i langsiktig offentlig gjeld. Det vil også gi SpaceX en formell tilstedeværelse i obligasjonsmarkedet for investment-grade, der store institusjonelle investorer ofte tilbyr billigere og mer stabil finansiering enn brolångivere.

Investment-grade-vurderinger støtter etterspørselen

Salget ble mer gjennomførbart etter at alle de tre store ratingselskapene plasserte SpaceX i investment-grade-territorium. Moody’s ga selskapet karakteren Baa1, Fitch tildelte BBB+, og S&P Global Ratings ga det BBB. Disse vurderingene ligger over søppelstatus (junk) og bør utvide den potensielle kjøperbasen for obligasjonene.

SpaceXs timing følger en rekordstor børsdebut som løftet verdsettelsen godt over 2 billioner dollar, selv om aksjen siden har falt tilbake. SpaceX-aksjer falt 6,1 % torsdag etter et sterkt tidlig rally, mens investorer vurderte kostnadene ved selskapets ekspansjon innen kunstig intelligens.

Selskapets regnskaper viser omfanget av denne utfordringen. SpaceX rapporterte et nettotap på 4,28 milliarder dollar av en omsetning på 4,69 milliarder dollar i første kvartal, sammenlignet med et tap på 528 millioner dollar av en omsetning på rundt 4 milliarder dollar året før. Selskapet har også uttalt at kapitalutgiftene vil øke betydelig i takt med bygging av datasentre, kraftkapasitet og beregningsinfrastruktur.

AI-satsing endrer historien om SpaceX

Obligasjonssalget viser hvordan SpaceXs forretningsprofil har endret seg siden xAI-oppkjøpet. Selskapet blir ikke lenger bare vurdert ut fra raketter, satellitter og Starlink. Investorer vurderer også om AI-strategien kan rettferdiggjøre kapitalen som kreves for å støtte den.

Fremtidige inntekter kan hjelpe. Alphabet har gått med på å betale SpaceX 30 milliarder dollar for datakraft under en skyavtale som løper frem til midten av 2029, mens Anthropic har en avtale på rundt 45 milliarder dollar over omtrent tre år. Men disse kontraktene står side om side med store tap, økende kapitalutgifter og en gjeldsbyrde som nå trenger langsiktig markedsfinansiering.

For obligasjonsinvestorer tilbyr SpaceX investment-grade-vurderinger og eksponering mot et selskap med sjelden skala. For aksjeinvestorer er refinansieringen en påminnelse om at AI-satsingen vil kreve mer enn bare IPO-entusiasme. Det vil kreve varig tilgang til kapitalmarkedene.

Vi har tidligere fremhevet at SpaceX skal kjøpe Cursor i en AI-kodingsavtale verdt 60 milliarder dollar.

Dette materialet kan inneholde tredjeparts meninger, ingen av dataene og informasjonen på denne nettsiden utgjør investeringsråd i henhold til vår Ansvarsfraskrivelse. Selv om vi følger strenge Redaksjonelle Retningslinjer, kan dette innlegget inneholde referanser til produkter fra våre partnere.

Likte du artikkelen?