Wat is short gaan? Hoe kun je short gaan gebruiken om meer te verdienen?
In tegenstelling tot het gebruikelijke streven om laag te kopen en hoog te verkopen, gedijt short selling op een tegenovergesteld principe - hoog verkopen en laag kopen. Deze afwijking opent een vergezicht van mogelijkheden om te verdienen in dalende marktomstandigheden, een zilveren randje wanneer de marktwolken zich samenpakken. Maar short selling is niet zonder controverses. Het is vaak het middelpunt geweest van financiële debatten en heeft discussies aangewakkerd over de ethische en wettelijke implicaties ervan. En natuurlijk brengt short selling risico's met zich mee.
In dit artikel bekijken we hoe short selling werkt op verschillende markten, zoals aandelen en Forex. We behandelen het mechanisme van short gaan en hoe je de risico's beheert die gepaard gaan met short gaan. Je leert de belangrijkste dingen die je nodig hebt om short trades succesvol uit te voeren en short trades te gebruiken om je trading te optimaliseren.
Wat is short selling? Definitie
Eenvoudig gezegd houdt short gaan in dat je een actief leent van de makelaar, het verkoopt tegen de huidige marktprijs en het later terugkoopt zodra de prijs is gedaald. Als je het goedkoper kunt terugkopen dan je het oorspronkelijk hebt verkocht, mag je het verschil houden als winst!
Voorbeeld. Je weet dat statistisch gezien AAPL-aandelen in september in prijs dalen na de presentatie van de nieuwe iPhone, oververhit door de verwachtingen. En je wilt profiteren van die kennis.
Je leent 100 AAPL aandelen aan de vooravond van de presentatie en verkoopt ze tegen hun marktprijs - $150. Na de presentatie hoort u dat de koers van het aandeel inderdaad is gedaald, omdat de verwachtingen van de beleggers niet bleken te kloppen. U sluit uw shortpositie door 100 AAPL-aandelen te kopen voor $ 148 per stuk. U geeft de aandelen terug aan de makelaar. Grofweg is uw winst, zonder rekening te houden met de commissies en kosten, 100 x 2 = $200.
De crediteur verdient aan de rente op de aandelen die je hebt geleend.
Binnen de bredere paraplu van short selling bestaan er varianten zoals naked short selling en covered short selling, elk met hun eigen regels en risicoprofielen. Naked short selling, dat vaak met scepsis wordt bekeken, houdt in dat je aandelen verkoopt zonder ze eerst te lenen, terwijl gedekte short selling inhoudt dat je aandelen verkoopt nadat je ze hebt geleend, een meer gereguleerde en veel beoefende vorm.
Wanneer gebruiken handelaren short selling?
We hebben al een van de opties voor short selling besproken aan de hand van het voorbeeld hierboven, namelijk het openen van een shortpositie aan de vooravond van nieuws, als je gelooft dat het nieuws een daling van de prijs van de financiële activa zal veroorzaken.
De nieuwsberichten die leiden tot het openen van veel short posities zijn ook de veranderingen in het beleid van de centrale bank, nieuws over oorlogen, rampen, gerechtelijke uitspraken, ontslagen van overheidsfunctionarissen, enz.
Hieronder staan verschillende andere redenen voor het openen van short posities (deze lijst dekt zeker niet het enorme aantal mogelijke redenen).
Dalende markt
De economie is cyclisch. Perioden van explosieve groei worden afgewisseld met recessies. En wat het specifieke nieuws ook is, het algemene beeld van de aandelenmarkt past soms in het kader van een dalend kanaal. Omdat de "trend je vriend is", verdienen shortposities in dit geval de voorkeur.
Handelen tegen het marktsentiment in
Als je het marktsentiment volgt aan de hand van de indicatoren van de posities van klanten van brokers, kun je zien dat de meerderheid overdreven optimistisch is wanneer de markten pieken. Als je zo'n moment vaststelt, heb je een reden om een shortpositie te openen.
Handelssignalen
Trading signalen zijn aanbevelingen voor het openen van een positie, die (gratis of tegen betaling) worden verzonden door verschillende aanbieders - particuliere handelaren, bedrijven, financiële adviseurs. Elk populair aandeel op de Amerikaanse beurzen heeft zijn eigen rating. Als de analisten VERKOPEN aanbevelen, is dat een reden om een shortpositie te openen.
Handel in gecorreleerde activa
Laten we zeggen dat je weet dat beursmetalen - zilver, goud en platina - tot op zekere hoogte gecorreleerd zijn. Als je VERKOOP signalen ziet op verschillende technische indicatoren voor verschillende metalen, kun je een short positie openen op het metaal dat zwakker is dan de andere, en zo je kansen op het uiteindelijke succes vergroten.
Het openen van short posities voor risicoafdekking (verzekering van de portefeuille) verdient een apart artikel. We zullen dit onderwerp hieronder behandelen.
Long vs. Short positie
We weten al dat:
-
Long betekent onmiddellijk een actief kopen met het doel het later tegen een hoge prijs te verkopen.
-
Short betekent een actief lenen en het onmiddellijk verkopen met het doel het later en tegen een lagere prijs terug te kopen en het dan terug te geven aan de crediteur.
Wat zijn andere verschillen en bijzonderheden?
Short posities worden traditioneel gezien als risicovoller
De prijzen voor de beursactiva variëren van 0 tot oneindig (als je de gevallen van negatieve prijzen voor oliefutures in het midden van de COVID-19 pandemie in het voorjaar van 2020 buiten beschouwing laat).
Als u dus een long positie inneemt, betekent dit dat:
-
Je verlies beperkt is tot de prijs op nulniveau
-
Uw winst is onbeperkt (de A-klasse aandelen van Berkshire Hathaway Inc worden bijvoorbeeld verhandeld tegen USD 400.000 per aandeel).
Als u daarentegen een shortpositie inneemt, betekent dit dat:
-
Uw winst beperkt is tot de prijs op nulniveau
-
Uw verlies is onbeperkt. Als de koers omhoog schiet, zal uw account leeg raken. Je broker heeft toch een negatieve balansbescherming?
Als voorbeeld gebruiken we de situatie met GME-aandelen. In 2020 besloten professionele managers van hedgefondsen dat het een fundamenteel zwak aandeel is en shortten het.
In 2023 kwam een groep investeerders van Reddit echter overeen om aandelen te kopen. De prijs schoot omhoog en veroorzaakte enorme verliezen voor de hedgefondsen.
Over dit verhaal werden zelfs rechtszaken aangespannen en er was een hoorzitting in het Congres over het incident.
Bij het bespreken van de shortpositie is het redelijk om te spreken van een dergelijke omstandigheid als een short squeeze. Wat betekent dat?
Wanneer een groep handelaren gedwongen wordt om onrendabele shortposities te sluiten, creëren ze vraag en duwen ze de prijs nog hoger. Hoe meer short posities worden gesloten, hoe groter de kracht van de vraag. Dit is hoe GME aandelen erin slaagden om zo snel te groeien ondanks de zwakte van de fundamentele indicatoren.
Een andere bekende short squeeze vond plaats in oktober 2008, toen Volkswagen-aandelen in prijs stegen omdat de handelaren probeerden shortposities op hun aandelen te dekken. Als gevolg hiervan steeg de koers binnen een maand van ongeveer EUR 200 naar EUR 1.000.
Waarom short posities vaker voorkomen in Forex
De Forex markt is niet alleen uniek omdat het de grootste en volledig gedecentraliseerde markt is (de markt heeft geen fysiek adres en de handel wordt elektronisch uitgevoerd). Elke positie op de markt kan worden gezien als short ten opzichte van de ene valuta en long ten opzichte van de andere valuta.
Bijvoorbeeld, u heeft uw rekening bij de broker gefinancierd in euro. En u kocht 1 USDJPY lot. Het feit dat u een long positie ten opzichte van de dollar heeft geopend, betekent ook dat u een short positie ten opzichte van JPY heeft.
Kunnen shortposities in alle markten worden geopend?
Nee. Als we het hebben over spotmarkten, financiële markten, kunnen er beperkingen zijn. Niet alle brokers staan bijvoorbeeld toe dat je shorts opent op aandelen.
Ze berekenen de risico's en kunnen weigeren als
-
Het aandeel niet liquide is;
-
De klant geen professionele status heeft.
Er kunnen ook beperkingen zijn op sommige aandelen, zoals een verminderde hefboomwerking of een verbod om de positie 's nachts aan te houden (rollover).
Het andere voorbeeld zijn cryptocurrency beurzen. Op sommige spotplatforms kun je Bitcoin niet shorten, maar alleen kopen en op je account zetten om vast te houden en vervolgens te verkopen.
Omdat de prijs van Bitcoin echter actief in beide richtingen beweegt, is er een groot aantal handelaren bereid om de munt te shorten. Om aan deze vraag te voldoen, introduceerden cryptobeurzen de handel in futures , derivaten die gekoppeld zijn aan de koers van de Bitcoin.
Futures zijn zeer speculatief, omdat ze verschillende voordelen hebben:
-
U kunt ze gebruiken om short- en longposities te openen;
-
Futures worden verhandeld tegen lage commissies;
-
Futuresmarkten maken het mogelijk om met een hefboom te handelen;
-
Futuresmarkten zijn rijk aan liquiditeit;
-
Sommige futures hebben langere handelssessies dan basisactiva die eraan gekoppeld zijn.
Belangrijkste soorten short posities
Laten we 3 soorten short posities bekijken, afhankelijk van de redenering van de handelaar.
Speculatieve short posities
Laten we aannemen dat je geabonneerd bent op het verhandelen van crypto signalen. Je ontvangt het volgende bericht op Telegram:
Dit is de reden om een shortpositie te openen in de cryptocurrency markt - in dit geval gaat de aanbieder ervan uit dat de prijs vanaf de downline naar beneden zal draaien en met 10-20% naar beneden zal reizen.
Of het zal gebeuren of niet is een andere vraag. In dit geval gedraag je je echter als een speculant die voordeel haalt uit het handelen op basis van technische analysesignalen.
Risico's afdekken
Laten we aannemen dat je een belegger in aandelen bent die longposities aanhoudt, maar je ziet dat de aandelenmarkten naar een correctie gaan. Om de correctie rustig uit te zitten, opent u een shortpositie op aandelenindexfutures. De daling van de waarde van de portefeuille wordt gecompenseerd door de winst uit de shortpositie en kan zelfs je rendement aanzienlijk verbeteren als je de shortpositie met succes afdekt bij een minimale correctie.
Short gaan in Forex
Laten we aannemen dat je een positie hebt op USDCAD. Dit betekent dat er twee factoren zijn die uw positie beïnvloeden: sterkte/zwakte van de US-dollar + sterkte/zwakte van de Canadese dollar.
Als je erover nadenkt, houd je altijd een long positie op de ene valuta en een short positie op de andere. Dus wanneer het ochtend is in Noord-Amerika en er voor elke valuta belangrijk nieuws op de economische kalender staat, wil je het goede nieuws voor de ene valuta en het slechte nieuws voor de andere.
Beste handelsplatformen voor het shorten van activa
Zoals we in de vorige sectie van dit artikel hebben vastgesteld, heb je een brokerage account nodig om te beginnen met handelen. Als je geen rekening hebt bij een broker, raden we je aan om de lijst met betrouwbare bedrijven te bekijken.
Webull
Webull is een populaire goedkope broker die is opgericht in 2017 en zijn hoofdkantoor heeft in New York. Bij Webull kun je beleggen in aandelen, ETF's, opties en cryptocurrency, en, zeker, short posities openen. De minimale storting is slechts $1.
Is Webull betrouwbaar? Ja, de broker is gereguleerd door de Securities and Exchange Commission en de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Het bedrijf is ook lid van SIPC en biedt bescherming van beleggersrekeningen.
De voorwaarden voor het openen van short posities worden bepaald door de margin rate. Margin rate varieert meestal van 4% tot 9% op jaarbasis; het is de betaling voor het gebruik van de geleende aandelen. Dit zijn zeer gunstige voorwaarden. De margin rate verschilt afhankelijk van het gekozen aandeel. U kunt meer informatie krijgen door contact op te nemen met de klantenservice van Webull.
Interactieve makelaars
Interactive Brokers is al sinds 1978 op de markt en biedt momenteel toegang tot 135 financiële markten in 33 landen.
De broker heeft de benodigde licenties en de aandelen van het bedrijf zijn beursgenoteerd.
Short selling is toegestaan op een groot aantal instrumenten. De vergoeding voor het gebruik van geleende activa begint vanaf 1,5% en varieert afhankelijk van het bedrag, wat de broker een goede partner maakt voor short selling.
Conclusie
Short gaan kan een risicovolle maar potentieel winstgevende handelsstrategie zijn voor ervaren beleggers. Het vereist een goed begrip van de marktdynamiek, vaardige timing en een robuust kader voor risicobeheer. Over het algemeen biedt short selling een kans om geld te verdienen tijdens dalende markttrends, maar het vereist toewijding, constante controle van posities en een goed risicomagen. Voorzichtig gebruikt als onderdeel van een gebalanceerde portefeuille, kunnen shorts beleggingen diversifiëren en mogelijk het rendement verhogen. Maar zoals elke handelstechniek kan het onvoorzichtige gebruik van shorts ook de verliezen vergroten als het niet goed wordt beheerd.
FAQs
Wie kan betrokken zijn bij baissetransacties?
Gewoonlijk is short selling beschikbaar voor alle klanten van makelaars, hoewel er voor sommige instrumenten beperkingen kunnen zijn.
Kan ik een shortpositie in aandelen openen zonder de aandelen te lenen?
Nee, een dergelijke praktijk (naked shorting) is illegaal in de VS.
Is short selling een riskante manier van handelen?
Alle transacties op de financiële markten brengen een risico met zich mee. Short selling is geen uitzondering. Het brengt iets hogere risico's met zich mee dan long selling. Als je echter een geteste strategie volgt en de regels voor risicobeheer in acht neemt, kun je met het openen van shortposities over het algemeen meer profiteren van de financiële markten.
Hoeveel kost het om een short positie te openen?
Dat hangt af van de voorwaarden van de broker. Vraag de klantenservice van de broker naar de margin rate. Waarschijnlijk varieert dit afhankelijk van de markten, de grootte van de shortpositie en andere factoren.
Als ik activa leen, wanneer moet ik deze dan teruggeven?
Je kunt er zo lang over doen als je nodig hebt. Een shortpositie kan gedwongen worden gesloten als je niet langer de financiële mogelijkheid hebt om deze aan te houden. Of, als de makelaar de betreffende activa heeft geleend van een derde partij om ze aan u uit te lenen en de derde partij heeft verzocht om de activa terug te geven, dan kan de makelaar uw positie sluiten, als er geen andere manier is om de activa elders te verkrijgen.
Woordenlijst voor beginnende handelaars
-
1
Bitcoin
Bitcoin is een gedecentraliseerde digitale cryptocurrency die in 2009 werd gecreëerd door een anoniem individu of groep onder het pseudoniem Satoshi Nakamoto. Het werkt op een technologie genaamd blockchain, een gedistribueerd grootboek dat alle transacties over een netwerk van computers vastlegt.
-
2
Valuta
Cross currency verwijst naar een valutapaar of transactie waarbij de Amerikaanse dollar (USD) niet betrokken is. Op de valutamarkt worden de meeste valutaparen genoteerd tegen de Amerikaanse dollar, zoals EUR/USD of USD/JPY. Deze staan bekend als belangrijke valutaparen.
-
3
Hefboom
Forex leverage is een hulpmiddel waarmee handelaren grotere posities kunnen controleren met een relatief klein kapitaal, waarbij potentiële winsten en verliezen worden vergroot op basis van de gekozen leverage ratio.
-
4
Risicobeheer
Risicobeheer is een model voor risicobeheer waarbij potentiële verliezen worden beheerst terwijl de winst wordt gemaximaliseerd. De belangrijkste risicobeheerinstrumenten zijn stop loss, take profit, berekening van het positievolume rekening houdend met leverage en pip value.
-
5
Belegger
Een belegger is een individu dat geld investeert in een actief met de verwachting dat de waarde ervan in de toekomst zal stijgen. De activa kunnen van alles zijn, waaronder obligaties, schuldbrieven, beleggingsfondsen, aandelen, goud, zilver, exchange-traded funds (ETF's) en onroerend goed.
Team dat op dit artikel heeft gewerkt
Chinmay Soni is een financieel analist met meer dan 5 jaar ervaring op het gebied van aandelen, Forex, derivaten en andere activa. Als oprichter van een onderzoeksbureau en actief onderzoeker bestudeert hij verschillende bedrijfstakken en gebieden, waarbij hij inzichten opdoet op basis van statistische gegevens. Hij is ook een docent op het gebied van financiën en technologie.
Als auteur voor Traders Union geeft hij zijn diepgaande analytische inzichten over verschillende onderwerpen, waarbij hij rekening houdt met verschillende aspecten.