Nvidia-aandelen dalen 4,9% nu Bernstein extreme onderwaardering met sterke opwaartse trend signaleert

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Crypto-nieuws

Financieel nieuws

Valuta's

Marktstemmen

Nieuws over toezichthouders

Dmytro Kharkov

22.12.2025

Nvidia-aandelen dalen 4,9% nu Bernstein extreme onderwaardering met sterke opwaartse trend signaleert — Bernstein wijst op een discrepantie tussen de fundamentals en de aandelenprestaties van Nvidia

Vanaf 22 december wordt het aandeel Nvidia verhandeld op $182,70, een stijging van 4,9% in de afgelopen 24 uur. Deze rally komt te midden van hernieuwd bullish commentaar van analisten die wijzen op een zeldzame waarderingscompressie en historische rendementstrends die kopers op deze niveaus bevoordelen.

Hoogtepunten

Nvidia wordt verhandeld tegen een zeldzame waardering van 25x de verwachte winst, waarmee het in het 11e percentiel van zijn 10-jaars historische bereik zit.
Ondanks sterke winstupgrades heeft het aandeel 13% minder gepresteerd dan de SOX-index op jaarbasis.
Bernstein merkt op dat vergelijkbare waarderingsopstellingen in het verleden gemiddelde 1-jaars rendementen opleverden van meer dan 150% met nul historische drawdowns.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Technisch gezien bevindt Nvidia zich op een beslissend niveau, met de huidige koers net boven het 200-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA), dat in de buurt van $182,20 ligt. Een positie boven dit niveau duidt gewoonlijk op aanhoudende deelname van langetermijntrendvolgers en instellingen. Een zuivere herovering van deze SMA met follow-through zou het bullish momentum op de korte termijn kunnen herstellen.Recente prijsactie laat zien dat Nvidia corrigeert vanaf een 52-weeks hoogste punt van $ 212,19, met tussentijdse steun nu gelaagd op $ 176,00, dan dieper op $ 172,00 en $ 164,00. Deze vertegenwoordigen Fibonacci-retracci retrachs op $ 172,00 en $ 164,00. Deze vertegenwoordigen Fibonacci-retracements van de rally halverwege het jaar en worden nu nauwlettend in de gaten gehouden door momentumtraders en algoritmische modellen.

Dynamiek van de aandelenkoers van Nvidia (oktober 2025 - december 2025). Bron: TradingView

Het volume is de afgelopen sessies aangetrokken en terwijl de Relative Strength Index (RSI) dicht bij neutraal blijft op ~49, geeft dit het aandeel ruimte om hoger te duwen zonder in overboughtgebied te komen. Het 20-daags voortschrijdend gemiddelde ligt op $189,45 en een sluiting daarboven zou kunnen leiden tot technische koop op de korte termijn. Weerstandszones aan de bovenkant liggen tussen $188,00 en $190,00, gevolgd door het belangrijke psychologische niveau van $200,00. Het doorbreken van dat niveau zou de weg terug openen naar een hoger niveau. Het doorbreken hiervan zou de weg openen naar een hertest van de hoogste jaarkoersen in de buurt van $ 212.

Inkomsten stijgen terwijl aandelen achterblijven bij SOX

Bernstein wijst op een groeiende disconnect tussen de fundamentals van Nvidia en de prestaties van het aandeel. Hoewel het aandeel tot nu toe met ongeveer 30% is gestegen, heeft het aanzienlijk minder gepresteerd dan de SOX-halfgeleiderindex, zelfs toen de winstramingen steeds hoger werden. Volgens analist Stacy Rasgon is deze divergentie ongebruikelijk voor Nvidia, dat historisch gezien de sector heeft gevolgd of overtroffen tijdens perioden van sterk winstmomentum. De belangrijkste conclusie is dat de recente zwakte niet is veroorzaakt door verslechterende fundamentals, maar door meervoudige compressie toen beleggers wegdraaiden van snelgroeiende technologienamen.

Die underperformance heeft geleid tot een scherpe herwaardering. Bernstein merkt op dat Nvidia's forward price-to-earnings multiple in de loop van het jaar met 27% is gedaald en nu net onder 25x forward earnings ligt. In absolute termen lijkt dit niveau misschien niet goedkoop voor een megacap technologieaandeel, maar Rasgon benadrukt dat context van cruciaal belang is. Specifiek voor Nvidia plaatst een 25x forward multiple de aandelen in het 11e percentiel van hun waarderingsbereik over de afgelopen tien jaar, wat onderstreept hoe zeldzaam een dergelijke prijsstelling is geweest tijdens perioden van sterke winstgroei.

Relatieve waardering geeft een nog overtuigender beeld. Bernstein schat dat Nvidia nu wordt verhandeld tegen een korting van ongeveer 13% ten opzichte van de SOX-index, waarmee het in het eerste percentiel zit op een relatieve basis. In de afgelopen tien jaar waren er slechts dertien handelsdagen waarop Nvidia goedkoper was ten opzichte van de SOX dan nu. Belangrijk is dat historische prestaties op vergelijkbare waarderingsniveaus uitzonderlijk zijn geweest. Bernstein wijst erop dat het kopen van Nvidia onder 25x forward earnings in de afgelopen tien jaar resulteerde in gemiddelde eenjaarsrendementen van meer dan 150%, met nul gevallen van negatieve drawdowns. Deze combinatie van stijgende winstverwachtingen, extreme relatieve onderwaardering en sterke historische resultaten versterkt het standpunt dat de huidige niveaus een statistisch aantrekkelijk instappunt voor de lange termijn vertegenwoordigen, ondanks de volatiliteit op de korte termijn.

Bullish bias met $220 koersdoel als $190 breekt

Op de korte termijn is het basisscenario een voortdurende zijwaartse consolidatie tussen $ 176 en $ 190 terwijl de markten de macrocijfers voor het einde van het jaar en de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal tegen elkaar afwegen. Deze bandbreedte zou kunnen aanhouden, tenzij macronieuws of inkomsten uit technologie voor een katalysator zorgen.

Als Nvidia momentum breekt boven $190, is een rally naar $200-$212 waarschijnlijk, met een potentieel om $220 te testen in Q1 2026. Dit komt overeen met de koersdoelen van analisten in de $250-$275-zone, vooral als Nvidia in januari sterke resultaten en richtlijnen voor het vierde kwartaal levert. Omgekeerd zou een daling onder $ 176 het kortetermijnsentiment onder druk zetten, met $ 164 als volgende steun. De neerwaartse beweging lijkt echter beperkt, tenzij er sprake is van zwakte in de technologiesector.

Tigress Financial verhoogde het koersdoel voor Nvidia naar $350 en handhaafde een Strong Buy rating op basis van het leiderschap van het bedrijf in full-stack AI-infrastructuur en versneld computergebruik. Het bedrijf ziet een aanhoudende stijging in datacenter- en netwerksegmenten naarmate de adoptie van Enterprise AI in verschillende sectoren toeneemt.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?