Nvidia-aandelen dalen 1,2% door overbought-signalen die de winstraming van $43,3 miljard in de schaduw stellen

Op 26 mei noteert het aandeel Nvidia $131,29, een daling van 1,2% in de afgelopen 24 uur. Ondanks de dagelijkse daling blijft Nvidia (NASDAQ: NVDA) stevig verankerd in een sterke stijgende trend.

Hoogtepunten

- Nvidia wordt verhandeld op $131,29 en toont een sterk opwaarts momentum, maar knippert overbought technische signalen.

- Het bedrijf zal naar verwachting $43,3 miljard aan inkomsten rapporteren, hoewel Chinese exportbeperkingen de toekomstige prestaties zouden kunnen beïnvloeden.

- Beleggers moeten zich schrap zetten voor volatiliteit op de korte termijn na de bekendmaking van de winst op 28 mei.

Het aandeel is met meer dan 50% gestegen vanaf de dieptepunten in april, vooral dankzij het aanhoudende enthousiasme van beleggers over kunstmatige intelligentie (AI)-infrastructuur en de uitbreiding van datacenters. Technisch gezien handelt het aandeel boven zowel de 50-daagse als de 200-daagse simple moving averages, die momenteel respectievelijk $ 114,79 en $ 126,12 bedragen. Deze uitlijning onderstreept een aanhoudend opwaarts momentum op de middellange termijn.

Er zijn echter waarschuwingssignalen van potentiële uitputting. De Relative Strength Index (RSI) staat momenteel op 70,7, een niveau dat over het algemeen wordt gezien als een indicatie van overbought omstandigheden. Historisch gezien zijn dergelijke RSI-waarden voorafgegaan aan consolidatie of kortetermijnpullbacks. Ondertussen blijft het MACD-histogram positief, wat suggereert dat het onderliggende bullish sentiment aanhoudt. Desalniettemin blijft het risico op een retracement verhoogd, tenzij Nvidia resoluut doorbreekt boven nabijgelegen weerstandsniveaus.

Koersdynamiek NVDA (maart 2025 - mei 2025). Bron: TradingView.

De belangrijkste weerstand ligt op $136,35, met verder aanbod dat wordt verwacht rond de psychologische barrière van $140 en de recente hoogste koers van $149,42. Aan de onderkant ligt technische steun op $126, het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, en verder omlaag op $115 en $96,30. Een beweging onder $126 zou het begin kunnen markeren van een corrigerende kortetermijnfase.

Marktcontext: winstverwachting en geopolitieke uitdagingen

Beleggers kijken nauwlettend naar het winstrapport van Nvidia over het fiscale eerste kwartaal van 2025, dat gepland staat voor publicatie op 28 mei. Consensusschattingen van Wall Street wijzen op een omzet van $43,3 miljard, wat een verbluffende stijging van 66% op jaarbasis zou betekenen. De winst per aandeel (WPA) zal naar verwachting uitkomen op $0,88, een stijging van 44% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De explosieve groei wordt gevoed door de stijgende vraag naar Nvidia's GPU's in AI-model training en inferencing, met name bij cloud service providers en hyperscale datacenters.

De macro-economische en geopolitieke risico's blijven echter aanzienlijk. De aanhoudende Amerikaanse overheidsbeperkingen op de export van AI-chips naar China beginnen al te wegen op de internationale omzet van Nvidia. In het bijzonder zijn de verschepingen van de H20-chips - een China-specifieke variant die is ontworpen om te voldoen aan exportcontroles - stopgezet. CEO Jensen Huang heeft toegegeven dat deze beperkingen kunnen leiden tot een inkomstenderving van 15 miljard dollar, wat het strategische belang van de Chinese markt onderstreept.

Het aandeel van China in de totale inkomsten van Nvidia is op jaarbasis gedaald van 17% naar 13%, wat zowel de hindernissen in de regelgeving als het verschuivende geopolitieke landschap weerspiegelt. Toch blijft Nvidia zijn klantenbestand diversifiëren, met inbegrip van nieuwe AI-gerichte samenwerkingsverbanden in het Midden-Oosten en elders. Deze internationale samenwerkingen kunnen de inkomstenderving door het verlies van Chinese omzet gedeeltelijk compenseren.

NVDA: potentiële volatiliteit in het verschiet

Op de korte termijn lijkt het aandeel Nvidia klaar voor volatiliteit. De samenloop van overgekochte technische omstandigheden en een belangrijke winstaankondiging creëert een binaire uitkomst voor de prijsactie op korte termijn. Een sterke winstverbetering - vooral een die verhoogde verwachtingen voor de toekomst inhoudt - zou de katalysator kunnen zijn die nodig is om het aandeel voorbij de $136 en $140 weerstandsniveaus te stuwen, met ruimte om $149,42 opnieuw te testen.

Omgekeerd zou een winstmisser of voorzichtig commentaar van het management over de spanningen in de handel tussen de VS en China of een vertragende vraag naar hyperscalers kunnen leiden tot een herwaardering van het aandeel. In een dergelijk scenario is een pullback naar het 200-daags voortschrijdend gemiddelde op $126 aannemelijk, met diepere dalingen mogelijk op weg naar $115.

Ondanks geopolitieke tegenwind blijft het sentiment rond Nvidia bullish, met een herbevestiging door Oppenheimer van de rating "Outperform" en een koersdoel van $175, wat een opwaartse trend van 33% suggereert. Een belangrijke AI-samenwerking met Saoedi-Arabië heeft ook het vertrouwen van beleggers versterkt door grootschalige GPU-aankopen.