Stresstest van het financiële stelsel van de EU wijst op veerkracht ondanks risico's van versterking door liquiditeitsschokken

Traders Union
Alle Nieuws
Financiële instellingen
Stresstest financieel stelsel EU

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Business & Wealth

Marktstemmen

Artem Shendetskii

10.10.2026

Stresstest van het financiële stelsel van de EU wijst op veerkracht ondanks risico's van versterking door liquiditeitsschokken — EU-stelsel blijkt veerkrachtig

Europese autoriteiten verfijnen stresstests voor liquiditeit voor het hele systeem nadat recente perioden van marktonrust aan het licht brachten hoe financieringsproblemen zich kunnen verspreiden over instellingen en sectoren. Uit een nieuwe evaluatie blijkt dat het financiële stelsel van de EU over het algemeen veerkrachtig blijft tegen een zware, brede liquiditeitsschok gedurende 30 dagen, terwijl wordt gewaarschuwd dat tweede-ronde-effecten de initiële stress aanzienlijk kunnen verdiepen.

Hoogtepunten

ESRB-rapport concludeert dat het financiële stelsel van de EU over het algemeen veerkrachtig is tegen een zware, brede liquiditeitsschok, met geschatte netto-uitstromen van 0,5%–0,7% van de totale financiële activa over 30 dagen.
Marktdynamiek zoals fire sales, waardeverliezen tegen marktwaarde en gedragsreacties worden belangrijke kanalen die stress via onderlinge verwevenheid versterken, vooral via niet-bancaire financiële intermediairs.
De studie pleit voor verbetering van systeembrede liquiditeitsstresstests in Europa door sectoroverschrijdende dekking te versterken en feedbacklussen beter vast te leggen, onder verwijzing naar lessen uit recente financiële crises.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Stresstestinstrumenten van de EU en bevindingen over schokken

Zoals gemeld door de European Systemic Risk Board, beoordeelt het rapport kaders voor systeembrede liquiditeitsstresstests in de Europese Unie en combineert het deze inventarisatie met modelanalyses van hoe een gemeenschappelijke liquiditeitsschok zich door het financiële stelsel zou verspreiden.

De analyse is gebaseerd op een enquête naar praktijken bij EU-autoriteiten, een inventarisatie van financiële verbindingen tussen sectoren in de eurozone en simulaties op basis van modelspecifieke modellen per jurisdictie, een sectoroverschrijdend balansinstrument van het ESRB en het systeembrede stresstestkader van de Europese Centrale Bank.

Volgens de centrale illustratie van het rapport blijft het financiële stelsel over het algemeen veerkrachtig tegen een zware, brede liquiditeitsschok over een periode van 30 dagen. De geschatte netto-uitstromen variëren van 0,5% tot 0,7% van de totale financiële activa, wat erop wijst dat de initiële klap op systeemniveau beheersbaar is.

Onderlinge verwevenheid vergroot risico's in tweede orde

De evaluatie toont ook aan dat marktdynamiek na de eerste schok belangrijker kan worden dan de initiële uitstroom zelf. Fire sales, waardeverliezen tegen marktwaarde en gedragsreacties worden aangemerkt als belangrijke kanalen die stress kunnen versterken zodra liquiditeitsdruk zich begint te verspreiden.

Het rapport benadrukt de rol van financiële verwevenheid bij het overdragen van schokken tussen sectoren en wijst met name op niet-bancaire financiële intermediairs als een belangrijk onderdeel van dat proces. Het onderstreept ook het stabiliserende effect van interventies door centrale banken wanneer de marktwerking verslechtert.

Geïnspireerd door episoden zoals de COVID-19-crisis, de energieschok van 2022 en de bankenstress van 2023, formuleert de studie prioriteiten voor de verdere ontwikkeling van systeembrede liquiditeitsstresstests in Europa. Deze prioriteiten zijn gericht op het versterken van sectoroverschrijdende dekking en het verbeteren van de wijze waarop autoriteiten feedbacklussen in het financiële stelsel vastleggen.

Ons eerdere artikel over voorspellingsmarkten legde uit hoe op gebeurtenissen gebaseerde contracten uiteenlopende opvattingen kunnen bundelen in prijzen die fungeren als goed gekalibreerde waarschijnlijkheden voor specifieke uitkomsten, terwijl ze nog steeds worden beïnvloed door vertekeningen zoals het favouriet-longshot-effect. Het merkte ook op dat pogingen tot manipulatie doorgaans van korte duur zijn, omdat andere handelaren verstoringen via arbitrage wegwerken, en dat AI-agenten de voorspellings- en afdekkingswaarde van deze markten steeds verder versterken, ondanks aanhoudende zorgen over regelgeving en integriteit.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?