ECB-toezicht zegt dat stresstests moeten worden aangepast aan geopolitieke en cyberrisico's

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Business & Wealth

Marktstemmen

Oksana Koneva

23.10.2026

ECB-toezicht zegt dat stresstests moeten worden aangepast aan geopolitieke en cyberrisico's — ECB kijkt naar nieuwe risico's

Europese bankentoezichthouders breiden hun stresstestwerkzaamheden uit nu risico's zich verder uitstrekken dan traditionele schokken voor banken en markten. De toezichthoudende tak van de ECB zegt dat de oefeningen waardevol blijven om kwetsbaarheden bloot te leggen en toezicht richting te geven, ook al kunnen ze de volgende crisis niet voorspellen.

Hoogtepunten

De toezichthoudende tak van de ECB breidt stresstests uit met geopolitieke, cyber-, klimaat- en opkomende risico's naast traditionele macro-economische schokken, vanwege een veranderende risico-omgeving.
De ECB benadrukt dat EU-brede stresstests weliswaar centraal blijven staan bij de kapitaalbeoordeling, maar dat de uitkomsten vanwege vereenvoudigingen en modelbeperkingen zorgvuldig moeten worden geïnterpreteerd.
De ECB roept banken op ervoor te zorgen dat interne stresstests hun kapitaal-, liquiditeits- en strategische planning beïnvloeden, en waarschuwt voor een te grote afhankelijkheid van complexe scenariouitkomsten, vooral bij onvoorspelbare schokken.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Een bredere risicoscope bepaalt de testprioriteiten

Zoals uiteengezet door ECB Banking Supervision, onder verwijzing naar de toezichthoudende tak van de ECB, omvatten stresstests inmiddels ook geopolitieke, cyber-, klimaat- en andere opkomende risico's, naast conventionele macro-economische schokken. Volgens de toespraak weerspiegelt deze verschuiving een veranderende risico-omgeving, waarin de volgorde van gebeurtenissen, de snelheid van besmetting en de reacties van instellingen en autoriteiten moeilijk te voorspellen zijn.

De ECB zegt dat EU-brede stresstests een belangrijke input blijven voor het Supervisory Review and Evaluation Process en de Pijler 2-richtsnoeren. Binnen dit kader ramen banken de impact van een gemeenschappelijk scenario aan de hand van hun eigen modellen, binnen vastgestelde randvoorwaarden. Toezichthouders beoordelen de inzendingen, stellen aannames ter discussie en vergelijken de uitkomsten van verschillende instellingen om consistente kapitaalbeoordelingen te ondersteunen.

In de toespraak worden ook drie belangrijke toepassingen van stresstests onderscheiden. Stresstests voor solvabiliteit onder toezicht zijn bedoeld om vergelijkbaarheid tussen banken te ondersteunen; interne stresstests van banken moeten rekening houden met instellingsspecifieke kwetsbaarheden en strategische keuzes; en macroprudentiële oefeningen onderzoeken hoe stress zich via gemeenschappelijke blootstellingen, terugkoppelingseffecten en gelijktijdige reacties door het financiële stelsel verspreidt.

De toespraak waarschuwt dat vergelijkbaarheid compromissen met zich meebrengt. Aannames over een beperkte balansaanpassing, gemeenschappelijke scenario's en projecties over drie jaar kunnen de dynamiek van crises vereenvoudigen en missen mogelijk hoe banken daadwerkelijk reageren tijdens een neergang. De resultaten moeten daarom binnen duidelijke grenzen worden geïnterpreteerd en niet als nauwkeurige voorspellingen.

Gevolgen voor het toezicht op Europese banken

Voor banken zijn interne stresstests volgens de ECB het nuttigst wanneer ze invloed hebben op de kapitaal- en liquiditeitsplanning, de risicobereidheid, de bedrijfsstrategie en de voorbereiding op noodsituaties. De toespraak voegt eraan toe dat hun waarde sterk afneemt wanneer de oefeningen losstaande modelleerwerkzaamheden worden, zonder actieve betrokkenheid van raden van bestuur en het senior management.

Voor het bredere financiële stelsel wijst de toespraak op de beperkingen van modellen bij het in kaart brengen van interacties tussen risico's. Historische gegevens kunnen scenario's voor recessies, renteschommelingen en kredietcycli ondersteunen, maar geopolitieke, cyber- en klimaatgerelateerde schokken kunnen verschillende risicocategorieën doorkruisen. Gedragsveranderingen, liquiditeitsdruk en beleidsreacties kunnen de uitkomsten bovendien veranderen op manieren die modellen niet volledig kunnen vatten.

De ECB pleit daarom voor voorzichtigheid bij de interpretatie van zeer gedetailleerde scenario's en numerieke uitkomsten, vooral wanneer niet-lineaire effecten, kantelpunten, samengestelde gebeurtenissen en terugkoppelingseffecten moeilijk te kwantificeren blijven. De ECB beschouwt verkennende oefeningen als een belangrijke aanvulling op stresstests voor toezicht, interne stresstests en macroprudentiële tests. Ze kunnen de paraatheid voor nieuwe bedreigingen beoordelen, de materialiteit van kwetsbaarheden toetsen en helpen toekomstige stresstestkaders vorm te geven.

In onze eerdere berichtgeving over de weerbaarheid van overheden te midden van aanhoudende geopolitieke schokken onderzochten we hoe conflicten en bredere politieke spanningen de inflatie en financieringskosten hoog kunnen houden, waardoor de herfinancieringsvoorwaarden voor overheden verkrappen. We merkten ook op dat opkomende en frontiermarkten doorgaans kwetsbaarder zijn, omdat de rentelasten hoog zijn in verhouding tot de beperktere inkomstenbasis. Daardoor is er minder begrotingsruimte wanneer schokken aanhouden.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?