Proprietary Trading - wyjaśnienie
Uwaga redakcyjna: Chociaż przestrzegamy ścisłej integralności redakcyjnej, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów. Oto wyjaśnienie, w jaki sposób zarabiamy pieniądze. Żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem.
Proprietary trading lub prop trading odnosi się do sytuacji, w której instytucje finansowe, takie jak banki, firmy maklerskie lub firmy inwestycyjne, handlują przy użyciu własnego kapitału, a nie w imieniu klientów. Głównym celem jest generowanie bezpośrednich zysków poprzez inwestowanie w aktywa takie jak akcje, obligacje, Forex, towary lub instrumenty pochodne.
Aby odnieść sukces jako trader, niezbędne jest zrozumienie kluczowych pojęć, a handel na własny rachunek jest jednym z takich krytycznych terminów. Niniejszy artykuł zawiera kompleksowy przegląd prop tradingu, obejmujący jego zalety, wyzwania i kluczowe szczegóły. Zanurzmy się!
Czym jest prop trading?
Proprietary trading lub prop trading ma miejsce, gdy firma finansowa, taka jak bank lub dom maklerski, wykorzystuje swój własny kapitał do handlu aktywami, takimi jak akcje, obligacje, waluty lub towary. W przeciwieństwie do tradycyjnego handlu, w którym firmy realizują transakcje dla klientów i zarabiają prowizję, prop trading obejmuje firmy handlujące dla własnego zysku.
W tego typu transakcjach firmy podejmują ryzyko rynkowe, aby czerpać korzyści ze zmian cen. Często stosują zaawansowane metody, takie jak arbitraż i modele algorytmiczne. Główną korzyścią jest to, że firma zachowuje wszystkie zyski z udanych transakcji, ale ponosi również pełny wpływ wszelkich strat. Metoda ta wymaga dogłębnej znajomości rynku, zaawansowanych narzędzi i ścisłego zarządzania ryzykiem. Chociaż prop trading może być bardzo satysfakcjonujący, wymaga znacznej wiedzy specjalistycznej i zdyscyplinowanego podejścia.
Kluczowi uczestnicy prop tradingu
Banki inwestycyjne. Wiele z nich posiada działy, które handlują kapitałem banku na rynkach takich jak akcje, instrumenty o stałym dochodzie, Forex, towary i instrumenty pochodne.
Fundusze hedgingowe. Prop trading jest podstawą ich aktywnych strategii handlowych i wykorzystania dźwigni finansowej. Inwestują one w różne rynki i klasy aktywów.
Firmy handlujące towarami. Firmy koncentrujące się na handlu towarami i rynkami energii, takimi jak ropa naftowa i gaz. Wykorzystują one swoją specjalistyczną wiedzę do handlu na rzecz firmy.
HFT firmy. Używają algorytmów i szybkich technologii do wdrażania własnych strategii i handlu w oparciu o mikro ruchy cen.
Jak działają firmy prop tradingowe?
Własne firmy handlowe lub firmy prop tradingowe działają poprzez wykorzystanie własnego kapitału do handlu na różnych rynkach finansowych. W przeciwieństwie do tradycyjnych brokerów, firmy te czerpią zyski bezpośrednio z działalności rynkowej, a nie z prowizji od transakcji klientów.
Kluczowe aspekty operacji prop trading:
Wykorzystanie kapitału. Firmy prop tradingowe zapewniają inwestorom dostęp do kapitału firmy, umożliwiając im handel na rynkach takich jak akcje, Forex, towary i instrumenty pochodne. Pozwala to traderom na działanie ze znaczną dźwignią finansową bez ryzykowania osobistych funduszy.
Wybór i ocena traderów. Firmy przeprowadzają dokładny proces rekrutacji, aby zatrudnić wykwalifikowanych traderów. Obejmuje to testowanie strategii poprzez symulację handlu, ocenę podejmowania decyzji pod presją i ocenę możliwości zarządzania ryzykiem.
Protokoły zarządzania ryzykiem. Zarządzanie ryzykiem ma kluczowe znaczenie dla prop tradingu. Firmy ustanawiają ścisłe wytyczne handlowe, w tym limity wielkości pozycji i zlecenia stop-loss, aby zminimalizować potencjalne straty i chronić kapitał.
Technologia i narzędzia rynkowe. Aby utrzymać przewagę, firmy inwestują w zaawansowane systemy transakcyjne, analizę danych w czasie rzeczywistym i technologie handlu algorytmicznego. Narzędzia te umożliwiają szybką i precyzyjną realizację strategii handlowych.
Model podziału zysków. Traderzy są zazwyczaj wynagradzani poprzez umowy o podziale zysków, zarabiając część generowanych przez siebie zysków. Model ten motywuje do osiągania lepszych wyników i dostosowuje interesy traderów do celów firmy.
Strategie prop trading
Własne firmy handlowe wykorzystują zaawansowane strategie w celu maksymalizacji zysków poprzez wykorzystanie własnego kapitału. Metody te często wymagają specjalistycznej wiedzy, analizy opartej na danych i szybkiej realizacji. Oto kilka znanych strategii, wzbogaconych o przykłady z prawdziwego świata.
Arbitraż indeksowy
Arbitraż indeksowy polega na wykorzystywaniu różnic cenowych między indeksem giełdowym a jego bazowymi papierami wartościowymi. Inwestorzy kupują niedowartościowane papiery wartościowe i jednocześnie sprzedają te przewartościowane, aby uchwycić spread.
Przykład: Jeśli kontrakty terminowe S&P 500 są notowane wyżej niż rzeczywista wartość ich składników, inwestor może skracać kontrakty terminowe, kupując jednocześnie akcje bazowe, czerpiąc zyski, gdy ceny się zbiegną.
Arbitraż statystyczny (StatArb)
Arbitraż statystyczny wykorzystuje modele ilościowe do identyfikacji i handlu papierami wartościowymi, które wykazują zależności statystyczne. Często obejmuje handel parami lub strategie sektorowe.
Przykład: Inwestor zauważa, że historycznie akcje A i B poruszają się razem. Jeśli akcje A znacznie spadną, a akcje B wzrosną, może kupić akcje A i krótkie akcje B, oczekując, że ich ceny się wyrównają.
Arbitraż fuzji
Strategia ta wykorzystuje zmiany cen akcji w przypadku fuzji lub przejęć. Inwestorzy kupują akcje spółki docelowej i mogą skracać akcje spółki przejmującej, aby czerpać zyski z luki cenowej do czasu zamknięcia transakcji.
Przykład: Podczas przejęcia Activision Blizzard przez Microsoft, inwestorzy kupowali akcje Activision, gdy były one poniżej uzgodnionej ceny i skracali Microsoft, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem transakcji.
Arbitraż zmienności
Strategia ta obejmuje handel w oparciu o oczekiwane różnice w zmienności, a nie kierunek ceny. Opcje są zwykle wykorzystywane do wykorzystywania rozbieżności między zmiennością implikowaną a zrealizowaną.
Przykład: Jeśli inwestor przewiduje wyższą zmienność rynkową niż ta, która jest obecnie wyceniana w opcjach, może kupić straddle (opcje kupna i sprzedaży), aby skorzystać ze znacznego ruchu cen w dowolnym kierunku.
Globalny handel makro
Globalny handel makro koncentruje się na głównych trendach gospodarczych, wydarzeniach geopolitycznych i polityce banków centralnych w celu dokonywania strategicznych zakładów w różnych klasach aktywów, takich jak waluty, towary i obligacje.
Przykład: Przewidując podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, inwestor może zajmować krótką pozycję na amerykańskich obligacjach skarbowych, oczekując spadku ich cen wraz ze wzrostem rentowności.
Handel wysokiej częstotliwości (HFT)
HFT obejmuje wykonywanie transakcji z błyskawiczną prędkością przy użyciu algorytmów w celu wykorzystania niewielkich nieefektywności cenowych.
Przykład: Podczas ogłaszania zysków, firmy HFT mogą handlować na krótkich lukach cenowych, które pojawiają się w miarę reakcji rynków, przechwytując zyski, zanim inni zdążą zareagować.
Jak zostać prop traderem?
Zostanie prop traderem wymaga połączenia umiejętności finansowych, dostępu do zastrzeżonej firmy handlowej i często formalnego procesu selekcji. Oto przewodnik krok po kroku:
Zrozumienie podstaw prop tradingu. Zapoznaj się z koncepcją handlu na własny rachunek: jego ryzykiem, nagrodami i oczekiwaniami. Zapoznaj się z rodzajami aktywów będących przedmiotem obrotu (np. akcje, Forex, kontrakty futures lub kryptowaluty).
Zbuduj solidne podstawy handlu. Rozwijaj umiejętności w zakresie analizy technicznej i fundamentalnej. Zdobądź doświadczenie w handlu na rynkach finansowych, nawet przy użyciu kont demo do testowania strategii. Studiuj psychologię handlu, aby radzić sobie z emocjonalnymi aspektami zmienności rynku.
Zdobądź odpowiednie wykształcenie. Stopnie naukowe w dziedzinie finansów, ekonomii lub dziedzin pokrewnych mogą być pomocne, ale nie zawsze są wymagane. Certyfikaty takie jak CFA lub kursy techniczne w zakresie handlu mogą być korzystne.
Zidentyfikuj firmy zajmujące się prop tradingiem. Zbadaj firmy oferujące możliwości. Zapoznaj się z procesem finansowania, wymaganiami i modelami udziału w zyskach każdej firmy.
Zidentyfikowaliśmy listę renomowanych firm handlowych, które zapewniają cenne możliwości i wsparcie dla traderów.
| Finansowanie do, $ | Podział zysku do, % | Min Dni Handlowe | Okres handlowy | Max. Dźwignia | Otwórz konto | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4 000 000 | 95 | 2 | Bez ograniczeń | 1:100 | OTWÓRZ KONTO Twój kapitał jest zagrożony. |
|
| 200 000 | 90 | Brak ograniczeń czasowych | Bez ograniczeń | 1:30 | OTWÓRZ KONTO Twój kapitał jest zagrożony.
|
|
| 2 000 000 | 90 | 4 | Bez ograniczeń | 1:100 | OTWÓRZ KONTO Twój kapitał jest zagrożony.
|
|
| 400 000 | 80 | 10 | Bez ograniczeń | 1:30 | OTWÓRZ KONTO Twój kapitał jest zagrożony.
|
|
| 5 000 000 | 80 | 5 | Bez ograniczeń | 1:30 | OTWÓRZ KONTO Twój kapitał jest zagrożony.
|
Przejdź proces rekrutacji. Wiele firm wymaga od kandydatów ukończenia programu wyzwań lub ewaluacji, handlując na kontach demo zgodnie z surowymi zasadami. Udowodnij rentowność i możliwości zarządzania ryzykiem, aby zabezpieczyć finansowanie.
Ucz się i adaptuj. Wiele firm oferuje szkolenia i opiekę mentorską dla nowych traderów. Zaangażuj się w ciągłe uczenie się, aby udoskonalić strategie i dostosować się do zmian rynkowych.
Wykorzystaj zasoby firmy. Wykorzystuj kapitał, narzędzia i dane firmy do realizacji transakcji. Skoncentruj się na skalowaniu rentowności przy jednoczesnym skutecznym zarządzaniu ryzykiem.
Rozwijaj swoją karierę. Osiągaj spójne wyniki, aby potencjalnie zwiększyć podział zysków lub alokację kapitału handlowego. Nawiązywanie kontaktów w branży w celu odkrywania dodatkowych możliwości.
Ile pieniędzy może zarobić prop trader?
Chociaż w dużej mierze postrzegany jako ryzykowny, prop trading jest jedną z najbardziej dochodowych operacji prowadzonych przez instytucje finansowe. Kwota zarobiona przez prop tradera jest zwykle zależna od wcześniej ustalonego współczynnika udziału w zyskach. Zarobiona kwota zależy w całości od zysku osiągniętego przez prop tradera w zależności od prowizji, negocjacji, rentowności, wolumenu itp. Oznacza to, że możliwości są nieskończone. Doświadczeni uczestnicy rynku wiedzą, jak zamienić 100 USD w 1000 USD lub więcej w prop tradingu. Przy dobrym planowaniu i wykorzystaniu zaawansowanych narzędzi handlowych jest to całkowicie możliwe.
Kwota zysku z handlu jest zwykle dzielona między firmę a prop tradera, ale ryzyko jest asymetryczne. Oznacza to, że w przypadku straty ponosisz 100% strat, podczas gdy nie otrzymujesz 100% zysków. Większość firm zatrzymuje 10-25% wszystkich zysków, a resztę przekazuje prop traderowi. Musisz zrozumieć, że handel, zwłaszcza handel dzienny, jest bardzo zmienny, co oznacza, że możesz zarobić miliony, a jednocześnie możesz stracić tyle samo.
Jak wybrać firmę prop tradingową?
Wybór firmy prop tradingowej wiąże się z oceną kilku czynników, aby upewnić się, że jest ona zgodna z Twoimi celami i preferencjami handlowymi. Oto przewodnik, który pomoże Ci podjąć świadomą decyzję:
Model podziału zysków. Sprawdź, jaki procent zysków zatrzymujesz. Większość firm oferuje podział od 70% do 90% dla tradera.
Proces oceny. Zapoznaj się z procesem oceny firmy, często poprzez wyzwania związane z handlem demo lub programy finansowane dla traderów.
Klasy aktywów i rynki. Upewnij się, że firma obsługuje preferowane przez Ciebie klasy aktywów, niezależnie od tego, czy są to Forex, akcje, opcje czy kryptowaluty.
Struktura opłat. Oceń opłaty z góry lub bieżące, takie jak koszty subskrypcji, opłaty ewaluacyjne lub opłaty za wypłatę zysków.
Wsparcie i narzędzia. Sprawdź jakość oferowanych platform i narzędzi handlowych, takich jak oprogramowanie do tworzenia wykresów, systemy zarządzania ryzykiem i kanały informacyjne.
Zasady wypłat. Sprawdź częstotliwość wypłat (co tydzień, co dwa tygodnie lub co miesiąc) i metody wypłat.
Reputacja. Zapoznaj się z recenzjami i opiniami na temat wiarygodności firmy i wsparcia traderów.
Plusy i minusy handlu na własny rachunek
- Plusy
- Minusy
Wyższe zarobki. Firmy zatrzymują wszystkie zyski z udanych transakcji, potencjalnie prowadząc do znacznych zysków.
Zapewnienie płynności. Aktywny handel zwiększa płynność na rynku, poprawiając przepływ transakcji.
Elastyczność strategiczna. Firmy mogą realizować zróżnicowane strategie bez ograniczeń związanych z klientem.
Dostęp do zaawansowanych narzędzi. Zaawansowane platformy i analizy pomagają w podejmowaniu lepszych decyzji.
Dopasowane zachęty. Korzystanie z kapitału firmowego zachęca do skupienia się na rentowności i zarządzaniu ryzykiem.
Wysokie ryzyko. Transakcje spekulacyjne mogą skutkować znacznymi stratami, wpływając na stabilność finansową.
Wpływ na rynek. Duże transakcje mogą wpływać na ceny rynkowe, tworząc niekorzystne warunki.
Kontrola regulacyjna. Działalność handlowa może podlegać nadzorowi, zwłaszcza jeśli jest powiązana ze zmiennością.
Wpływ na koszty. Inwestowanie w technologię i wykwalifikowanych specjalistów może być kosztowne.
Potencjalne konflikty. Kwestie takie jak zlecenia front-running mogą zaszkodzić reputacji firmy.
Początkujący mogą zyskać przewagę, opanowując długoterminowe strategie arbitrażowe
Handel na własny rachunek to nie tylko lewarowanie kapitału firmy; to także lewarowanie własnej wiedzy specjalistycznej na niszowych rynkach. Początkujący powinni skupić się na rozwijaniu wiedzy specjalistycznej w jednej konkretnej klasie aktywów - takich jak pary forex o niskiej zmienności lub akcje w sektorach wschodzących.
Zamiast próbować opanować wiele rynków, należy zagłębić się w jeden obszar, poznać jego zachowanie i przewidywać ruchy w oparciu o czynniki makroekonomiczne i wzorce rynkowe. Na przykład monitorowanie wpływu decyzji banku centralnego na konkretną walutę może dać ci przewagę predykcyjną. Taka koncentracja zmniejsza szum, zapewnia precyzję strategii handlowych i poprawia wskaźnik trafień.
Podczas gdy wielu prop traderów goni za krótkoterminowymi zyskami, początkujący mogą zyskać przewagę, opanowując długoterminowe strategie arbitrażowe. Wiąże się to z identyfikacją rozbieżności cenowych w aktywach transgranicznych lub między różnymi giełdami. Na przykład zrozumienie, w jaki sposób ryzyko geopolityczne wpływa na towary, może pomóc wykorzystać te luki z zyskiem.
Ponadto należy zawsze analizować narzędzia i limity dźwigni finansowej danej firmy. Wybieraj firmy oferujące dynamiczne algorytmy i elastyczne platformy, a nie tylko wysoką dźwignię - to jakość danych i narzędzi wykonawczych często decyduje o sukcesie na szybko zmieniających się rynkach.
Podsumowanie
Handel własny oferuje wykwalifikowanym traderom możliwość wykorzystania kapitału firmy w celu uzyskania znacznego potencjału zysku podczas doskonalenia zaawansowanych strategii. Chociaż zapewnia dostęp do potężnych narzędzi i większy wpływ na rynek, wiąże się również z wyższym ryzykiem i odpowiedzialnością. Zrozumienie dynamiki prop tradingu, od oceny firm po opanowanie kluczowych strategii, ma kluczowe znaczenie dla osiągnięcia sukcesu.
Najczęściej zadawane pytania
Czy prop trading jest nielegalny?
Nie, prop trading nie jest nielegalny, ale należy zachować ostrożność, zwłaszcza w krajach ściśle regulowanych, takich jak USA.
Czym jest prop trading?
Prop trader to osoba fizyczna, która wykorzystuje zasoby firmy do inwestowania w różne aktywa, takie jak akcje, obligacje, towary itp. Trader prop zobowiązuje się do przekazania firmie niewielkiej kwoty, aby zagwarantować, że będzie prowadził odpowiedzialne transakcje z myślą o interesie firmy.
Czy prop trader może handlować czymkolwiek chce?
Traderzy prop zazwyczaj otrzymują ścisłe wytyczne od firmy dotyczące tego, ile mogą handlować i jakiego rodzaju transakcji mogą dokonywać.
Czy prop trading jest opłacalny?
Musisz zrozumieć, że prop trading wiąże się z kilkoma rodzajami ryzyka, a także jest opłacalny. Jeśli potrafisz zarządzać ryzykiem związanym z prop tradingiem, z pewnością możesz zarobić fortunę na tym przedsięwzięciu.
Powiązane artykuły
Zespół, który pracował nad tym artykułem
Parshwa jest ekspertem ds. treści i specjalistą ds. finansów posiadającym głęboką wiedzę na temat handlu akcjami i opcjami, analizy technicznej i fundamentalnej oraz badań kapitałowych. Jako finalista Chartered Accountant, Parshwa ma również doświadczenie w Forex, handlu kryptowalutami i podatkach osobistych. Jego doświadczenie jest widoczne w ponad 100 artykułach na temat Forex, kryptowalut, akcji i finansów osobistych, a także w spersonalizowanych rolach doradczych w zakresie konsultacji podatkowych.
