Akcje Nvidii spadają o 1,2%, ponieważ sygnały wykupienia cieniują szacunki zysków w wysokości 43,3 mld USD
Udział Chin w całkowitych przychodach Nvidii spadł z 17% do 13% rok do roku
Od 26 maja akcje Nvidii notowane są na poziomie 131,29 USD, co oznacza spadek o 1,2% w ciągu ostatnich 24 godzin. Pomimo dziennego spadku, Nvidia (NASDAQ: NVDA) pozostaje mocno zakorzeniona w silnym trendzie wzrostowym.
Najważniejsze wydarzenia
- Nvidia jest notowana na poziomie 131,29 USD, wykazując silną dynamikę wzrostową, ale błyskając wykupionymi sygnałami technicznymi.
- Oczekuje się, że spółka odnotuje 43,3 mld USD przychodów, choć ograniczenia eksportowe w Chinach mogą mieć wpływ na przyszłe wyniki.
- Inwestorzy powinni przygotować się na krótkoterminową zmienność po publikacji wyników z 28 maja.
Akcje wzrosły o ponad 50% od kwietniowych minimów, napędzane głównie przez ciągły entuzjazm inwestorów związany z infrastrukturą sztucznej inteligencji (AI) i ekspansją centrów danych. Z technicznego punktu widzenia akcje znajdują się powyżej zarówno 50-dniowej, jak i 200-dniowej prostej średniej kroczącej, które obecnie wynoszą odpowiednio 114,79 USD i 126,12 USD. To wyrównanie podkreśla utrzymującą się dynamikę wzrostu w średnim okresie.
Istnieją jednak sygnały ostrzegawcze potencjalnego wyczerpania. Wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi obecnie 70,7, co jest poziomem ogólnie postrzeganym jako wskazujący na wykupienie. W przeszłości takie odczyty RSI poprzedzały konsolidację lub krótkoterminowe cofnięcia. W międzyczasie histogram MACD pozostaje dodatni, co sugeruje, że bazowy byczy sentyment utrzymuje się. Niemniej jednak ryzyko cofnięcia pozostaje podwyższone, chyba że Nvidia zdecydowanie przebije pobliskie poziomy oporu.
Dynamika kursu akcji NVDA (marzec 2025 - maj 2025). Źródło: TradingView.
Kluczowy opór znajduje się na poziomie 136,35 USD, a dalsza podaż spodziewana jest w okolicach psychologicznej bariery 140 USD i niedawnego maksimum 149,42 USD. Jeśli chodzi o spadki, wsparcie techniczne znajduje się na poziomie 126 USD - 200-dniowej średniej kroczącej - i dalej w dół na 115 USD i 96,30 USD. Ruch poniżej 126 USD może oznaczać początek krótkoterminowej fazy korekcyjnej.
Kontekst rynkowy: oczekiwanie na zyski i wyzwania geopolityczne
Inwestorzy bacznie obserwują raport finansowy Nvidii za 1. kwartał 2025 r., którego publikację zaplanowano na 28 maja. Konsensus szacunków Wall Street wskazuje na przychody w wysokości 43,3 mld USD, co stanowiłoby oszałamiający wzrost o 66% rok do roku. Oczekuje się, że zysk na akcję (EPS) wyniesie 0,88 USD, co oznacza wzrost o 44% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Gwałtowny wzrost napędzany jest rosnącym popytem na procesory graficzne Nvidii w zakresie szkolenia modeli sztucznej inteligencji i wnioskowania, szczególnie wśród dostawców usług w chmurze i hiperskalowych centrów danych.
Ryzyko makroekonomiczne i geopolityczne pozostaje jednak znaczące. Trwające ograniczenia rządu USA dotyczące eksportu chipów AI do Chin już zaczęły wpływać na międzynarodowe przychody Nvidii. W szczególności wstrzymano dostawy chipów H20 - wariantu specyficznego dla Chin, zaprojektowanego w celu zapewnienia zgodności z kontrolą eksportu. Dyrektor generalny Jensen Huang przyznał, że ograniczenia te mogą skutkować nawet 15 miliardami dolarów utraconych przychodów, podkreślając strategiczne znaczenie chińskiego rynku.
Udział Chin w całkowitych przychodach Nvidii spadł z 17% do 13% rok do roku, odzwierciedlając zarówno przeszkody regulacyjne, jak i zmieniający się krajobraz geopolityczny. Mimo to Nvidia nadal dywersyfikuje swoją bazę klientów, w tym nowe partnerstwa skoncentrowane na sztucznej inteligencji na Bliskim Wschodzie i w innych krajach. Ta międzynarodowa współpraca może częściowo zrównoważyć spadek przychodów spowodowany utratą sprzedaży w Chinach.
NVDA: przed nami potencjalna zmienność
W najbliższym czasie akcje Nvidii wydają się być narażone na zmienność. Zbieg wykupienia warunków technicznych i ogłoszenia wyników o wysokiej stawce tworzy binarny wynik dla krótkoterminowej akcji cenowej. Silny wzrost zysków - zwłaszcza taki, który obejmuje podniesione prognozy na przyszłość - może zapewnić katalizator potrzebny do napędzenia akcji powyżej poziomów oporu 136 USD i 140 USD, z możliwością ponownego przetestowania 149,42 USD.
Z drugiej strony, brak zysków lub ostrożne komentarze kierownictwa dotyczące napięć handlowych między USA a Chinami lub spowolnienia popytu na hiperskalery mogą doprowadzić do ponownej wyceny akcji. W takim scenariuszu prawdopodobne jest cofnięcie w kierunku 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie 126 USD, przy czym głębsze spadki mogą sięgnąć 115 USD.
Pomimo geopolitycznych przeciwności, nastroje wokół Nvidii pozostają optymistyczne, a Oppenheimer potwierdza swoją ocenę "Outperform" i cenę docelową 175 USD, co sugeruje 33% wzrost. Duże partnerstwo w zakresie sztucznej inteligencji z Arabią Saudyjską również zwiększyło zaufanie inwestorów dzięki zakupom GPU na dużą skalę.
