Ouro vs USD: Qual é que deve comprar?
A longo prazo, o ouro tem de facto superado o desempenho do dólar americano. No entanto, houve períodos em que se verificou o contrário.
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Vantagens do ouro : Mantém o valor quando as moedas enfraquecem; Não corrói nem se degrada; Classe de activos não correlacionada; Aceite globalmente
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Contras do ouro: Não gera juros ou dividendos; Requer armazenamento seguro; Pode ter oscilações de preço a curto prazo; Não beneficia da expansão económica
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Vantagens do USD: Facilmente transaccionado e amplamente disponível; Moeda de comércio global; Gera juros através de produtos financeiros
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Contras do USD: Pode perder poder de compra; Afetado pelas decisões económicas dos EUA; Propenso a alterações das taxas de juro; Suscetível à política nacional e internacional
O ouro e o dólar americano (USD) são os titãs gémeos do mundo financeiro, cada um deles dominando os mercados globais com o seu brilho distinto. O ouro, com a sua história milenar, brilha com a promessa de permanência, um guardião inabalável da riqueza contra as marés erosivas da inflação. O dólar americano, ágil e omnipresente, flui através das artérias do comércio internacional, um bastião de liquidez e uma referência de valor.
De natureza divergente, ambos impõem respeito e especulação, servindo de yin e yang das carteiras de activos, sendo a sua dança uma coreografia complexa de economia e sentimento.
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O ouro vale mais do que o dólar?
Sim, no sentido em que o ouro tem normalmente um valor unitário mais elevado do que o dólar americano quando se comparam quantidades físicas. O preço do ouro torna-o consideravelmente mais valioso, numa base unitária, do que a moeda fiduciária.
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O ouro é a melhor moeda?
O ouro é considerado por muitos como a melhor forma de moeda devido ao seu valor intrínseco, durabilidade e papel histórico como meio de troca universal. A sua escassez e a dificuldade de contrafação fazem dele uma reserva fiável de riqueza ao longo do tempo.
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Porque é que o ouro está a valorizar?
O ouro valoriza-se devido a factores como os receios de inflação, a incerteza económica e o seu estatuto de ativo de refúgio. Em tempos difíceis, os investidores recorrem frequentemente ao ouro, aumentando a procura e, consequentemente, o seu preço.
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O que impulsiona o preço do ouro?
O preço do ouro é impulsionado principalmente pela dinâmica da oferta e da procura, pela especulação do mercado e por indicadores macroeconómicos, como as taxas de inflação, os valores das moedas e as taxas de juro. Além disso, os acontecimentos geopolíticos e as incertezas económicas podem levar a um aumento da procura de ouro como um investimento de refúgio.
O preço do ouro é melhor do que o do dólar americano a longo prazo?
A análise do gráfico a longo prazo do XAU/USD fornece uma narrativa esclarecedora da interação dinâmica entre estes dois gigantes financeiros.
Gráfico de longo prazo do XAU/USD
Uma viagem visual desde meados da década de 1990 até ao presente revela uma trajetória em que o ouro subiu com determinação resoluta, traçando um caminho íngreme através das flutuações de décadas. Esta ascensão, pontuada por picos e vales acentuados, sublinha a atração duradoura do ouro face a cenários económicos em mudança.
Nomeadamente, o gráfico elucida os períodos em que a subida do ouro se torna mais acentuada, reflectindo frequentemente os momentos de fraqueza do dólar americano, e, inversamente, os períodos em que atinge um patamar ou desce durante as subidas do dólar.
A imagem em questão, embora não seja um prognóstico, reflecte uma confiança histórica no ouro que perdura até aos dias de hoje. Sugere que o ouro, numa perspetiva de longo prazo, não só se manteve como prosperou, tendo o seu valor aumentado mesmo quando as moedas oscilam. Embora não sem a sua própria volatilidade, a trajetória do ouro demonstra o seu papel não só como contrapeso ao dólar, mas também como um ativo autónomo.
Se você estiver interessado em comprar ouro, leia nosso guia Melhor lugar para comprar ouro em 2024.
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O que é que o ouro tem de tão especial?
O ouro ocupa uma posição única na tapeçaria dos activos financeiros, inserido no tecido da economia global como um símbolo de opulência e um bastião de estabilidade. O seu estatuto especial é articulado através de uma série de prós e contras que realçam a sua natureza singular na carteira de um investidor.
👍 Prós
• Proteção contra a inflação: O ouro brilha particularmente bem em alturas em que o custo de vida aumenta. Historicamente, à medida que a inflação desvaloriza o papel-moeda, o valor do ouro tem aumentado frequentemente, servindo como uma proteção firme e preservando o poder de compra
• Reserva de valor: A escassez e a resistência à corrosão do metal precioso consagraram o seu lugar como reserva de valor desde as civilizações antigas, mantendo o seu valor ao longo dos séculos
• Diversificação: Ao contrário das acções e das obrigações, os movimentos do preço do ouro divergem frequentemente de outros activos financeiros. Esta falta de correlação acrescenta uma camada de diversificação a uma carteira de investimentos, potencialmente suavizando a volatilidade e reduzindo o risco
• Aceitação global: O fascínio do ouro é reconhecido além-fronteiras. Esta aceitação universal traduz-se numa elevada liquidez, tornando-o um ativo valioso que pode ser convertido em dinheiro com facilidade, em qualquer parte do mundo
• Refúgio seguro: Durante períodos de recessão económica e tensões geopolíticas, os investidores procuram o ouro. É visto como um porto seguro, mantendo ou aumentando frequentemente o seu valor quando outros investimentos vacilam
👎 Contras
• Sem rendimento: O ouro fica silenciosamente num cofre ou num cofre, não gerando juros ou dividendos. Esta falta de rendimento passivo é uma desvantagem significativa para quem procura rendimentos regulares dos seus investimentos
• Custos de armazenamento: A posse de ouro físico requer soluções de armazenamento seguras, que têm um custo. Quer se trate de cofres de segurança ou de instalações de armazenamento especializadas, a despesa é uma consideração para o investidor
• Volatilidade: Apesar da sua reputação de estabilidade a longo prazo, o preço do ouro é suscetível a fortes flutuações devido ao sentimento do mercado, muitas vezes desligado da dinâmica tradicional da oferta e da procura
• Sem correlação com o crescimento económico: O ouro não beneficia da expansão da economia como as acções, uma vez que o seu valor não está ligado aos lucros das empresas ou à atividade económica
• Especulação do mercado: O preço do ouro pode ser suscetível a forças especulativas nos mercados financeiros, o que pode levar a altos e baixos imprevisíveis, por vezes divorciados dos indicadores económicos subjacentes
Para obter mais informações sobre a posse de ouro, leia o nosso artigo sobre Quanto ouro devo possuir?
O USD é melhor do que o ouro?
O dólar americano (USD), a principal moeda da maior economia do mundo, detém uma posição dominante nas finanças globais. É o meio de comunicação do comércio internacional e a referência do poder económico. No entanto, o seu reinado não está isento de desafios. Para avaliar se o USD é superior ao ouro, temos de considerar as suas vantagens e desvantagens.
👍 Vantagens
• Liquidez: O dólar americano não tem paralelo na sua liquidez. Sendo a principal moeda de reserva do mundo, pode ser facilmente comprado, vendido ou trocado em qualquer parte do globo
• Amplamente aceite: A sua aceitação universal é inegável; o USD é o meio preferido para o comércio internacional, sendo aceite em quase todos os países do mundo
• Estabilidade: O dólar é frequentemente visto como um porto seguro, especialmente quando comparado com moedas de economias emergentes ou menos estáveis
• Geração de rendimentos: Os instrumentos financeiros denominados em USD, como as obrigações, são capazes de gerar rendimentos regulares através do pagamento de juros
• Apoio do Governo: Sendo a moeda fiduciária dos Estados Unidos, o USD é apoiado pela plena fé e crédito do governo, o que lhe confere uma perceção de segurança
👎 Contras
• Risco de inflação: Ao longo do tempo, o poder de compra do USD corre o risco de erosão devido à inflação, um fenómeno que pode reduzir o seu valor real
• Dependência das políticas económicas dos EUA: O valor do USD está intrinsecamente ligado às decisões económicas tomadas em Washington, desde a despesa fiscal à política monetária
• Flutuações das taxas de juro: Os activos em USD são sensíveis ao fluxo e refluxo das taxas de juro dos EUA, o que pode ter um impacto significativo no seu valor
• Risco político: O dólar não está imune aos caprichos dos acontecimentos políticos, tanto nos Estados Unidos como na cena internacional, que podem afetar a sua força
• Factores globais: Uma miríade de condições económicas globais, incluindo esforços de desdolarização, desequilíbrios comerciais e tensões geopolíticas, pode influenciar a posição do USD na hierarquia financeira
Embora o dólar ofereça liquidez, geração de rendimentos e a segurança do apoio governamental, também é suscetível à inflação, às mudanças políticas e aos caprichos da economia global. Esta justaposição de pontos fortes e vulnerabilidades traça um retrato matizado do dólar americano, que deve ser cuidadosamente considerado face à resistência intemporal do ouro.
Qual é a relação entre o ouro e o dólar americano?
A relação entre o ouro e o dólar americano é um estudo fascinante sobre a correlação financeira inversa. À medida que o dólar se fortalece, o ouro regista normalmente uma diminuição do seu preço em USD, uma vez que se torna mais caro para os investidores que detêm outras moedas comprar ouro.
Inversamente, quando o dólar enfraquece, os preços do ouro em USD aumentam frequentemente, reflectindo o seu papel como reserva alternativa de valor.
Esta correlação inversa está enraizada no papel do dólar como a principal moeda global contra a qual todas as outras são medidas, incluindo mercadorias como o ouro. Os investidores procuram frequentemente o ouro quando o valor do dólar é considerado em risco, seja devido à inflação, à instabilidade política ou a outros riscos macroeconómicos. Assim, o ouro é visto como uma proteção contra a volatilidade do dólar.
No entanto, esta relação não é absoluta e pode ser influenciada por muitos factores, incluindo as políticas dos bancos centrais, o sentimento do mercado e as condições económicas globais. Embora a tendência histórica sugira uma forte correlação inversa, há períodos em que tanto o ouro como o dólar subiram ou desceram simultaneamente, provando que, no complexo mundo das finanças, poucas relações são inteiramente previsíveis.
Quanto valerá o ouro no futuro?
O futuro dos preços do ouro brilha com uma variedade de projecções de instituições financeiras conceituadas, cada uma delas analisando uma tapeçaria de indicadores económicos e climas geopolíticos para prever a trajetória do metal.
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O J.P. Morgan Research prevê que os preços do ouro se mantenham robustos, sugerindo uma possível subida do preço até aos $2175 com a descida das taxas de juro. Prevêem que as compras dos bancos centrais se mantenham em níveis elevados e que um interesse crescente dos investidores no ouro físico possa alimentar uma subida em 2024
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Os estrategas do UBS prevêem um preço do ouro de 2200 dólares para o ano, à medida que a especulação sobre os cortes nas taxas ganha ímpeto
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O Goldman Sachs prevê um aumento de 6% do preço do ouro nos próximos 12 meses, impulsionado pela sua atração como moeda de refúgio e pelo fator global "medo" que leva os investidores a optarem por activos mais seguros em tempos de incerteza
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A análise do ABN AMRO sugere um preço médio do ouro mais conservador de 2 000 dólares por onça em 2024, tendo em conta um dólar americano mais forte, taxas de juro reais mais elevadas, uma inflação mais baixa e um abrandamento da procura de ouro por parte dos investidores
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Christopher Lewis, Analista Sénior da FXEmpire, manifesta confiança no ouro como uma opção de investimento saudável, citando preocupações geopolíticas, a desvalorização das moedas e a possibilidade de os bancos centrais implementarem políticas monetárias mais acomodatícias em resposta às fragilidades do sector bancário
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As previsões do preço do ouro para os próximos 5 anos são geralmente positivas, com muitas declarações de especialistas a mencionarem preços de 3.000 dólares a curto e médio prazo
Olhando para o futuro, o consenso entre os especialistas sugere uma perspetiva positiva para o ouro nos próximos cinco anos, com várias vozes autorizadas a sugerir que os preços atinjam os $3.000 num futuro não muito distante. Este otimismo radica numa amálgama de condições económicas e tensões políticas que tradicionalmente orientam os investidores para o duradouro atrativo do ouro como moeda de refúgio.
Para previsões mais matizadas e detalhadas, leia o nosso guia completo Previsão do preço do ouro (XAU) para 2024, 2025, 2030.
Conclusão
O ouro e o dólar americano, cada um com o seu conjunto único de virtudes e vulnerabilidades, continuam a desempenhar papéis críticos no panorama financeiro global. Enquanto o ouro continua a ser uma reserva de valor venerada e uma proteção contra a incerteza, o dólar americano permanece como um farol de liquidez e um pilar da atual ordem económica.
À medida que atravessamos os ciclos económicos e as mudanças geopolíticas, a interação entre estes dois activos persistirá, mantendo-se cada um deles como uma componente fundamental de estratégias de investimento diversificadas e um testemunho da complexidade duradoura das finanças globais.
Glossário para traders iniciantes
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1
Escalpelamento
O scalping no comércio é uma estratégia em que os comerciantes pretendem obter lucros rápidos e pequenos, executando várias transacções de curto prazo em segundos ou minutos, capitalizando em pequenas flutuações de preços.
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2
Diversificação
A diversificação é uma estratégia de investimento que envolve a distribuição dos investimentos por diferentes classes de activos, indústrias e regiões geográficas para reduzir o risco global.
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3
Indicadores económicos
Indicadores económicos - um instrumento de análise fundamental que permite avaliar o estado de uma entidade económica ou da economia como um todo, bem como fazer uma previsão. Estes incluem: PIB, taxas de desconto, dados de inflação, estatísticas de desemprego, dados de produção industrial, índices de preços ao consumidor, etc.
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4
Índice
O índice na negociação é a medida do desempenho de um grupo de acções, que pode incluir os activos e os títulos nele contidos.
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5
Volatilidade
A volatilidade refere-se ao grau de variação ou flutuação do preço ou do valor de um ativo financeiro, como acções, obrigações ou criptomoedas, durante um período de tempo. Uma maior volatilidade indica que o preço de um ativo está a sofrer oscilações de preço mais significativas e rápidas, enquanto uma menor volatilidade sugere movimentos de preços relativamente estáveis e graduais.
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Equipe que trabalhou neste artigo
Vuk é pioneiro no jornalismo financeiro, combinando mais de seis anos de experiência em investimentos em criptomoedas com conhecimentos profundos adquiridos ao longo de dois ciclos de alta e baixa. Como um dedicado redator de conteúdo, Vuk contribuiu para uma infinidade de publicações e projetos. Sua trajetória desde a graduação em Língua Inglesa até se tornar uma voz requisitada no mundo das finanças reflete sua paixão por desmistificar conceitos financeiros complexos, tornando-o um consultor útil tanto para iniciantes quanto para investidores experientes.