O que acontece se não usares o Stop Loss?
Negociar sem um stop loss é arriscado porque expõe os investidores a:
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Perdas ilimitadas: As perdas podem exceder os níveis financeira e psicologicamente aceitáveis
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Chamadas de margem: Exigência de adicionar fundos devido à queda do valor da conta.
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Explosão da conta: Esgotamento total do capital de negociação.
A linha ténue entre o lucro e a perda na negociação resume-se frequentemente às estratégias utilizadas pelos investidores. Uma ferramenta essencial no arsenal dos operadores de sucesso é a ordem de paragem de perda, um mecanismo concebido para limitar a perda de um investidor numa posição. No entanto, um número surpreendente de investidores aventura-se nos mercados sem esta salvaguarda, expondo-se a riscos desnecessários.
Este artigo pretende explorar a razão pela qual negociar sem um stop loss é semelhante a navegar em mares tempestuosos sem um colete salva-vidas, e como a implementação desta ferramenta pode proteger o seu capital e a sua paz de espírito.
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Qual é o significado de stop loss?
Um stop loss é uma ordem colocada junto de um corretor para comprar ou vender um título quando este atinge um determinado preço, com o objetivo de limitar a perda potencial de um investidor numa transação.
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É necessário um stop loss?
Embora não seja absolutamente necessário, um stop loss é altamente recomendado, pois fornece uma ferramenta de gestão de risco crucial, ajudando a evitar perdas excessivas em ambientes de negociação voláteis.
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A paragem de perda é obrigatória?
Não, o stop loss não é obrigatório, mas é uma prática estratégica para gerir o risco e proteger o capital de investimento na negociação.
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Os Negociadores de Sucesso Utilizam Stop Losses?
Sim, muitos investidores bem sucedidos utilizam frequentemente as "stop losses" como parte da sua estratégia de negociação para gerir o risco e proteger os seus lucros de movimentos inesperados do mercado. Para saber mais, leia o nosso artigo sobre Os operadores profissionais utilizam paragens de perda?
Como funciona a ordem de paragem de perda?
Uma ordem de stop loss é uma diretiva enviada a um corretor para comprar ou vender um título quando este atinge um determinado preço. É essencialmente uma estratégia de saída para os negociadores, concebida para limitar as perdas numa transação que correu mal. Por exemplo, se um investidor comprar um par de moedas a 1,1000 e definir um stop loss para 1,0950, a posição será automaticamente fechada se o preço cair para 1,0950, limitando a perda do investidor.
Este mecanismo funciona como uma ferramenta crítica de gestão de risco, garantindo que os investidores não mantêm posições perdedoras na esperança de uma inversão do mercado que pode nunca se materializar.
Ao definir um stop loss, os investidores podem pré-determinar o montante máximo que estão dispostos a perder numa transação, o que ajuda a manter um limite financeiro e emocional claro contra a imprevisibilidade do mercado.
Para saber mais sobre stop loss, leia o nosso guia detalhado sobre Ordem de Stop Loss - Como usá-la corretamente para ganhar mais?
👍 Prós
A utilização de ordens de stop loss na negociação engloba uma série de vantagens que melhoram significativamente a gestão de riscos e a eficiência operacional:
• Controlo de Riscos: O principal benefício de um stop loss é a sua capacidade de limitar as perdas potenciais em qualquer transação. Esta função é essencial para os negociadores gerirem e mitigarem os riscos financeiros inerentes aos mercados voláteis de Forex e criptomoedas. Ao predeterminar o montante máximo que se está disposto a perder, os negociadores podem garantir que uma única transação não afecta negativamente toda a sua carteira.
• Bloqueio de lucros: As paragens de perda não servem apenas para evitar perdas; também podem ser usadas estrategicamente para proteger os lucros. À medida que uma posição se move para o lucro, ajustar a perda de paragem para um ponto de equilíbrio ou defini-la para garantir uma parte dos ganhos pode salvaguardar esses lucros contra as inversões do mercado. Esta abordagem proactiva permite que os investidores solidifiquem os seus ganhos sem necessitarem de monitorizar constantemente os movimentos do mercado.
• Redução da necessidade de monitoramento do mercado: Com ordens de stop loss, os investidores podem reduzir o tempo gasto na observação dos mercados. Sabendo que as suas transacções serão automaticamente fechadas a níveis pré-determinados, os investidores podem alocar o seu tempo de forma mais eficiente, concentrando-se na análise do mercado, no desenvolvimento de estratégias ou mesmo em actividades pessoais, sem o stress de ter de fechar manualmente posições num mercado em rápida mudança.
• Promove a negociação estratégica: A implementação de ordens de stop loss incentiva uma abordagem disciplinada à negociação. Os operadores são obrigados a analisar meticulosamente o mercado para determinar os pontos de entrada e saída mais eficazes para as suas ordens de stop loss. Este requisito promove um comportamento de negociação mais ponderado e menos impulsivo, orientando os negociadores para a tomada de decisões com base na análise e não na emoção.
• Melhora a gestão da alavancagem: O uso eficaz de ordens de stop loss pode ajudar significativamente na gestão da alavancagem. Ao definir a perda máxima por transação, os investidores podem garantir que utilizam a alavancagem dentro da sua tolerância ao risco. Essa gestão cuidadosa da alavancagem é particularmente crucial em ambientes de negociação alavancados, como Forex e criptomoedas, onde o potencial de altos retornos vem com o risco de perdas substanciais.
👎 Contras
Embora as ordens de stop loss sejam ferramentas inestimáveis para os traders, elas vêm com seu próprio conjunto de desafios e limitações:
• Risco de der rapagem: A derrapagem é uma preocupação significativa em mercados voláteis, onde o preço a que uma ordem de paragem de perda é executada pode não corresponder ao preço de paragem predeterminado. Esta discrepância pode resultar em perdas maiores do que o esperado, especialmente durante eventos de mercado que causam movimentos rápidos de preços.
• Possibilidade de saída prematura: A volatilidade do mercado pode acionar ordens de paragem de perda durante picos de preços temporários, fazendo com que os investidores saiam das suas posições antes de o preço voltar a ser favorável. Isto pode levar à perda de oportunidades de lucro, uma vez que as posições são fechadas com base em flutuações de preços a curto prazo, em vez de tendências ou análises a longo prazo.
• Aumento dos custos de transação: A execução frequente de ordens de stop loss pode levar a custos de transação mais elevados. Cada vez que um stop loss é acionado, pode ser necessário voltar a entrar no mercado, incorrendo em spreads e comissões adicionais. Ao longo do tempo, estes custos podem acumular-se, corroendo potencialmente a rentabilidade das estratégias de negociação, especialmente para aqueles que negoceiam frequentemente ou com margens apertadas.
• Desafios psicológicos: O aspeto psicológico da definição de ordens stop loss pode ser complicado. O medo da perda pode levar os investidores a definir ordens stop loss demasiado apertadas, fazendo com que saiam das transacções prematuramente e percam potenciais ganhos. Por outro lado, a definição de ordens de paragem de perdas demasiado amplas, numa tentativa de evitar ser impedido de sair, pode expor os investidores a perdas maiores, minando o princípio de uma gestão de risco eficaz. Encontrar o equilíbrio ideal requer experiência, uma estratégia de negociação clara e uma compreensão da própria tolerância ao risco.
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O que acontece se não existir um stop loss?
Operar sem um stop loss amplia significativamente os riscos envolvidos. A ausência desta ferramenta crucial de gestão de risco expõe os comerciantes a vários cenários adversos, com o potencial de:
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Perdas ilimitadas: Sem um stop loss, uma posição perdedora pode continuar a descer sem controlo, levando a perdas financeiras substanciais. A volatilidade do mercado pode exacerbar este problema, tornando possível que as perdas se prolonguem muito para além do investimento inicial.
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Chamada de margem: À medida que as perdas aumentam, os investidores podem enfrentar uma chamada de margem, exigindo-lhes que depositem fundos adicionais para manter as suas posições. Se não conseguirem cumprir os requisitos de margem, as posições podem ser fechadas à força com prejuízo.
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Explosão da conta: Na pior das hipóteses, as perdas contínuas sem a salvaguarda de um stop loss podem resultar no esgotamento total da conta de negociação, eliminando efetivamente o capital do investidor.
A ausência de ordens de paragem de perda também influencia a psicologia do negociador, encorajando a tomada de decisões emocionais. Sem pontos de saída predefinidos, os investidores podem manter posições perdedoras durante demasiado tempo, na esperança de uma inversão do mercado que pode nunca chegar. Esta abordagem orientada para a esperança pode toldar o discernimento e conduzir a decisões de negociação irracionais.
Além disso, renunciar a ordens de stop loss significa perder pontos de reentrada estratégicos. Um stop loss bem colocado pode permitir que os investidores saiam de uma posição com perdas, mas voltem a entrar no mercado em condições mais favoráveis, optimizando a sua estratégia de negociação. Por último, a falta de um stop loss reflecte um desrespeito mais amplo pelos princípios de gestão do risco, expondo os investidores a riscos desnecessários e a consequências financeiras potencialmente catastróficas.
Ilustração de uma negociação sem stop loss
Neste exemplo:
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Um trader abriu uma posição curta (1) sem um stop loss mas com um take profit.
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O preço não atingiu o take profit (2), mas subiu.
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O investidor decidiu fazer um average out e abrir novas posições curtas (3) a níveis de preços mais elevados.
O tempo mostrará até que ponto esta decisão será justificada neste caso. Este exemplo mostra que quanto mais tempo mantiver uma posição sem um stop-loss, maior poderá ser a sua perda (incluindo swaps).
É possível negociar sem uma paragem de perda?
Negociar sem um stop loss é de facto possível, mas é uma estratégia repleta de riscos, geralmente aconselhada apenas a profissionais altamente experientes. Estes operadores experientes podem renunciar às stop losses em determinadas situações, confiando antes no seu profundo conhecimento do mercado, numa disciplina rigorosa e em técnicas alternativas de gestão do risco.
No entanto, mesmo para os profissionais, esta abordagem exige uma vigilância constante do mercado, uma compreensão excecional das tendências do mercado e uma estratégia de saída sólida para atenuar as perdas potenciais.
A lógica subjacente à negociação sem um stop loss decorre muitas vezes de estratégias que antecipam grandes flutuações ou que visam evitar ser prematuramente interrompido durante movimentos voláteis do mercado. Os profissionais que empregam este método podem utilizar a monitorização manual para decidir quando sair das transacções, ou empregar outras ferramentas como a cobertura para gerir o risco.
No entanto, para a grande maioria dos investidores, especialmente os que não se dão ao luxo de monitorizar constantemente o mercado ou os que ainda estão a aperfeiçoar as suas estratégias de negociação, a ausência de um stop loss pode levar a perdas financeiras significativas e, geralmente, não é aconselhada.
Para mais informações sobre a eficácia do stop loss, leia o nosso artigo sobre Ordem de stop loss: devo usar? - Pesquisa TU.
Conclusão
O uso de ordens de stop loss é um aspeto fundamental da estratégia de negociação prudente, particularmente nos domínios voláteis dos mercados Forex e de criptomoedas. Estas ferramentas não só protegem os negociadores de perdas excessivas, como também incutem disciplina, permitindo a gestão estratégica da negociação e o equilíbrio emocional.
Embora a negociação sem um stop loss seja viável para um grupo selecionado de profissionais experientes, para a grande maioria, é um empreendimento arriscado que pode levar a contratempos financeiros significativos. A adoção de ordens de stop loss como parte de um plano de gestão de risco abrangente é essencial para o sucesso a longo prazo na negociação.
Glossário para traders iniciantes
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1
BaFin
BaFin é a Autoridade Federal de Supervisão Financeira da Alemanha. Juntamente com o Banco Federal Alemão e o Ministério das Finanças, esta entidade reguladora governamental assegura que os titulares de licenças cumprem as leis da zona euro.
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2
CFTC
A CFTC protege o público contra a fraude, a manipulação e as práticas abusivas relacionadas com a venda de futuros e opções sobre mercadorias e financeiros e promove mercados de futuros e opções abertos, competitivos e financeiramente sólidos.
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3
Chamada de margem
Um valor de cobertura adicional é um pedido feito por um corretor ou uma instituição financeira a um comerciante ou investidor que está a utilizar margem (fundos emprestados) para cobrir potenciais perdas numa conta de negociação. Ocorre quando o valor dos títulos ou activos detidos na conta cai abaixo de um determinado limiar, conhecido como margem de manutenção ou requisito de margem, conforme especificado pelo corretor.
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4
Corretor
Um corretor é uma entidade jurídica ou uma pessoa singular que actua como intermediário na realização de transacções nos mercados financeiros. Os investidores privados não podem negociar sem um corretor, uma vez que apenas os corretores podem executar transacções nas bolsas.
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5
Volatilidade
A volatilidade refere-se ao grau de variação ou flutuação do preço ou do valor de um ativo financeiro, como acções, obrigações ou criptomoedas, durante um período de tempo. Uma maior volatilidade indica que o preço de um ativo está a sofrer oscilações de preço mais significativas e rápidas, enquanto uma menor volatilidade sugere movimentos de preços relativamente estáveis e graduais.
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Equipe que trabalhou neste artigo
Vuk é pioneiro no jornalismo financeiro, combinando mais de seis anos de experiência em investimentos em criptomoedas com conhecimentos profundos adquiridos ao longo de dois ciclos de alta e baixa. Como um dedicado redator de conteúdo, Vuk contribuiu para uma infinidade de publicações e projetos. Sua trajetória desde a graduação em Língua Inglesa até se tornar uma voz requisitada no mundo das finanças reflete sua paixão por desmistificar conceitos financeiros complexos, tornando-o um consultor útil tanto para iniciantes quanto para investidores experientes.