Qual é o melhor tipo de ordem de paragem de perda?
Existem vários tipos diferentes de ordens de paragem de perda, embora a melhor dependa completamente da estratégia, tolerância ao risco e preferência do investidor. Uma ordem de paragem de mercado é rápida e simples de utilizar, enquanto uma ordem de paragem de limite é mais precisa e permite um maior controlo. Uma ordem de paragem de perda final permite que os investidores mantenham os lucros, tal como uma ordem de paragem de perda parcial, embora ambas sejam mais complexas de implementar.
Uma ordem de paragem de perda é uma ordem que os investidores utilizam para desencadear a venda automática de um ativo de investimento quando o seu valor desce para, ou abaixo de, um preço específico que definem previamente. Uma ordem de paragem de perdas não deve ser confundida com uma ordem de "obtenção de lucro", que vende automaticamente quando é atingido um determinado nível de lucro. Existem diferentes tipos de ordens de paragem de perda que podem ser colocadas, cada uma com os seus próprios casos de utilização, que os negociadores podem selecionar com base na sua estratégia de negociação ou investimento e objectivos financeiros adoptados.
Neste artigo, vamos analisar os diferentes tipos de ordens de paragem de perdas, as vantagens e desvantagens de cada tipo de ordem de paragem de perdas, quais os factores a considerar ao escolher uma ordem de paragem de perdas e se os negociadores bem sucedidos as utilizam. Analisaremos as várias ordens de paragem de perda para que os leitores possam estar melhor preparados para gerir o seu risco através da utilização eficiente de ordens de paragem de perda.
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Que tipos de ordens de paragem de perda existem?
Uma ordem de paragem de perdas é uma ordem que um negociante ou investidor coloca que desencadeia a venda de um ativo quando o seu preço atinge um nível predeterminado que é inferior ao preço no momento da abertura, a fim de evitar mais perdas. Quando alguém compra um ativo ou abre uma posição de negociação, pode definir a ordem de paragem de perda nesse momento ou a qualquer momento antes da sua venda. A ordem de paragem de perda desencadeia automaticamente a venda do ativo se o preço descer mais tarde.
Imagine que um investidor compra uma ação da Apple (AAPL) a $172,00. A fim de gerir cuidadosamente o seu risco, pretende definir uma ordem de paragem de perda que venderá as suas acções se o preço da AAPL descer abaixo de 5% do seu valor atual. Para tal, definem uma ordem de paragem de perda de $163,40. Isto significa que se, a qualquer momento, as acções da AAPL descerem para $163,40, mesmo que seja por um segundo, será executada uma ordem de venda da ação ao preço disponível mais próximo. Isto ocorre mesmo que o comerciante não esteja a utilizar a plataforma de corretagem ou não esteja online.
Fonte:tradingview.com
As ordens stop-loss podem ser utilizadas na maioria dos mercados financeiros, como os que negoceiam acções, Forex, criptomoedas, futuros, opções, mercadorias, obrigações e ETFs.
As ordens stop-loss podem ser uma excelente forma de evitar grandes perdas quando o preço de um ativo sofre uma grande queda. No entanto, nem todos os stop-losses são iguais. Vejamos os diferentes tipos de ordens de paragem de perda.
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Stop loss de mercado: Esta é uma ordem de paragem de perda padrão, por vezes designada por "ordem de paragem". Diz a um corretor para parar a negociação quando é atingido um determinado preço (inferior ao da posição de abertura). A ordem de paragem é accionada quando ocorre uma execução ao preço de paragem definido, ou abaixo deste. Quando este preço é atingido, é automaticamente colocada uma ordem de mercado para vender ao preço disponível seguinte. A posição é fechada ao preço disponível seguinte
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Limite de perda de paragem: Uma ordem stop-loss de limite, ou ordem stop-limit, é semelhante a uma ordem stop-loss de mercado, mas com uma diferença fundamental. Embora ambas sejam concebidas para vender um título a um nível especificado, uma ordem de paragem de perda de mercado é executada ao melhor preço de mercado disponível quando o nível de paragem é atingido. Por outro lado, uma ordem stop-loss de limite converte-se numa ordem de limite, o que significa que só será executada ao preço limite especificado ou melhor. Isto proporciona um maior controlo sobre o preço de venda, mas não garante a execução da ordem se o mercado se mover desfavoravelmente, ou seja, abaixo da ordem de limite
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Trailing stop loss: Uma ordem trailing stop loss move-se à medida que o preço de compra de um ativo sobe - por outras palavras, "segue" atrás dele. O preço de paragem ajusta-se com base num nível definido por si. Por exemplo, se definir um trailing stop loss de 5%, a ordem de paragem será definida a 5% abaixo do preço atual do ativo, mesmo que este aumente de valor. No entanto, a ordem de paragem de perda congela se o ativo se mover desfavoravelmente e não descerá se o preço do ativo se mover para baixo. Isto permite que os investidores mantenham os lucros
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Stop Losses parciais: Uma ordem de paragem de perda parcial, também conhecida como "fecho parcial", envolve o fecho de apenas uma parte de uma posição de negociação quando é atingido um determinado nível de perda. Permite aos investidores limitar as perdas numa parte da sua posição, mantendo a restante aberta, proporcionando flexibilidade na gestão do risco e na capitalização dos movimentos do mercado
Para mais informações, leia o guia pormenorizado sobre como utilizar ordens de paragem de perda por um dos especialistas da Traders Union.
Comparação de ordens stop loss
O tipo de ordem de paragem de perda que um investidor utiliza depende em grande medida da sua própria estratégia de negociação, da sua própria tolerância ao risco e dos seus objectivos financeiros. Vejamos as vantagens e desvantagens de cada tipo de ordem de paragem de perda.
Stop loss de mercado
👍 Prós
• Simplicidade: Como a forma mais padrão de stop-loss, é fácil de implementar e entender. A maioria das plataformas de corretagem permite que os stop-loss sejam definidos com o premir de um botão, tornando-os acessíveis a traders de todos os níveis de experiência
• Execução rápida: É executada como uma ordem de mercado, garantindo uma saída rápida quando o nível de paragem é atingido. Ao contrário de uma ordem de paragem de perda com limite, esta será executada ao preço disponível seguinte, quer este seja superior ou inferior ao montante definido pela ordem
👎 Contras
• Deslizamento: Particularmente em mercados voláteis, o preço de execução pode desviar-se significativamente do nível de paragem. Uma transação pode ser fechada a um preço muito diferente do da ordem de paragem
• Risco de intervalo: Uma ordem stop-loss padrão enfrenta o risco de intervalo, uma vez que os preços podem abrir significativamente mais baixos, fazendo com que o preço de execução seja pior do que o previsto
Limite de paragem de perda
👍 Prós
• Controlo: As ordens stop-loss com limite oferecem aos investidores mais controlo, uma vez que garantem a execução ao nível definido pelo investidor, ou superior
• Deslizamento: Ajudam a evitar a derrapagem, que é um problema comum em mercados em rápida evolução, onde os preços de execução se desviam do nível de paragem
• Precisão: Uma paragem de perda limitada permite uma execução precisa em condições de mercado estáveis, especialmente quando o investidor tem um objetivo específico em mente
👎 Contras
• Adaptabilidade: Se um investidor definir uma ordem de limite de perda, mas o mercado se deteriorar rapidamente e o ativo não puder ser vendido acima do preço de paragem, pode não ser possível executar a ordem
• Flexibilidade limitada: Pode não ser executada em condições de mercado em rápida mudança, o que limita a flexibilidade da ordem
• Mais complicada: A implementação de uma ordem limit stop-loss é mais complexa do que a de uma ordem stop-loss de mercado normal, exigindo que os operadores monitorizem e ajustem ativamente os seus preços limite
Limite de perda móvel
👍 Prós
• Adaptável: Um trailing stop-loss ajusta-se dinamicamente a movimentos de preços favoráveis, o que pode potencialmente maximizar os lucros em comparação com outros tipos de ordens stop-loss
• Bloqueia os lucros: Ajuda a garantir ganhos enquanto permite lucros potenciais de tendências ascendentes. Se o mercado registar movimentos favoráveis inesperados, o trailing stop loss ajusta-se automaticamente para que o investidor possa lucrar
👎 Contras
• Complexo: Um trailing stop-loss é mais complicado de implementar e requer monitorização e ajustes contínuos
• Oportunidades perdidas: Pode resultar numa venda prematura durante as flutuações de preços a curto prazo. Por exemplo, se o preço de um ativo aumentar subitamente de forma significativa, o trailing stop-loss ajustar-se-ia, aumentando o limite inferior. Se o preço do ativo estabilizasse e voltasse ao seu valor original, a ordem stop-loss estaria agora congelada a um nível mais elevado, o que poderia resultar num fecho prematuro da posição
Ordens de paragem de perda parcial
👍 Prós
• Proteção dos lucros: Uma ordem de paragem de perda parcial permite que os investidores garantam lucros numa parte da sua posição, mantendo a restante aberta. Isto proporciona um equilíbrio entre a obtenção de lucros e potenciais ganhos adicionais
• Gestão flexível do risco: Proporciona flexibilidade na gestão do risco, ajustando a dimensão da ordem de paragem de perda parcial com base nas condições de mercado e na tolerância ao risco do investidor
👎 Contras
• Complexidade: É, sem dúvida, o mais complexo de todos os tipos de ordens stop-loss, uma vez que os operadores têm de decidir o tamanho e o momento adequados para as saídas parciais
• Potencial para oportunidades perdidas: Os investidores arriscam-se a perder potenciais lucros se o mercado continuar a mover-se a seu favor após a execução de uma ordem de paragem de perda parcial
• Custos de transação: A utilização de ordens stop-loss parciais pode resultar num aumento dos custos de transação devido a uma atividade de negociação mais frequente em comparação com outras ordens stop-loss
Existe um debate em curso sobre se os corretores procuram intencionalmente ordens stop-loss e as accionam para seu próprio benefício. Se for verdade, isto pode acrescentar uma potencial desvantagem adicional. Leia o nosso artigo da Traders Union sobre se os corretores procuram efetivamente as ordens stop-loss dos clientes.
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Factores-chave a considerar ao escolher uma ordem de paragem de perda
Se um investidor decidir implementar uma ordem de paragem de perdas na sua negociação, terá de decidir que tipo de ordem de paragem de perdas pretende utilizar. Os operadores devem considerar estes factores-chave antes de tomarem uma decisão:
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Tolerância ao risco: Deve considerar o risco que está disposto a correr. Se se sentir confortável com um elevado nível de risco e não deixar que factores emocionais influenciem o seu comportamento de negociação quando uma posição incorre em alguma perda, pode querer definir um grande stop-loss. Se a sua tolerância ao risco for baixa, pode ser melhor escolher uma ordem de paragem de perda do mercado para que uma transação feche a um nível predeterminado e não permita que as emoções levem a uma má tomada de decisões
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Estratégia de negociação: O tipo de negociação a que se está a dedicar é importante para decidir sobre o tipo de ordem de paragem de perda. Se for um investidor a longo prazo, pode ser preferível uma ordem de paragem de perda limitada de 15%, uma vez que os preços podem flutuar muito ao longo do tempo e pode jogar a longo prazo enquanto espera por preços mais favoráveis. No entanto, se for um investidor ativo, ou um investidor diário, pode ser preferível um nível de 5%. Um stop-loss de mercado também seria executado mais rapidamente
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Condições do mercado: Também deve adaptar os seus stop-loss às condições actuais do mercado. Se estiver a investir numa ação que tem flutuações de preço semanais de 10% ou mais, definir uma ordem de paragem de perda de 2-3% não é provavelmente uma boa estratégia. Se espera que um ativo aumente de preço devido a uma tendência de subida, pode ser preferível utilizar uma ordem de paragem de perda final para poder bloquear os lucros, embora, obviamente, isto não garanta lucros
Os operadores de mercado bem sucedidos utilizam ordens stop loss?
É impossível falar por todos os operadores de mercado bem sucedidos, mas geralmente os operadores de mercado bem sucedidos utilizam ordens stop-loss. Uma ordem de paragem de perda é um componente fundamental de qualquer estratégia de gestão de risco. Esta ferramenta de gestão de risco é essencial para proteger o capital, preservar os lucros e manter a disciplina na negociação.
Embora a abordagem específica à utilização de ordens stop loss possa variar entre os investidores, o conceito de definir e aderir aos limites de risco é uma linha comum entre os investidores de sucesso. As perdas com paragem permitem-lhes controlar o lado negativo, gerir o seu rácio risco-recompensa e evitar perdas significativas nas suas contas de negociação.
Imagine um "day trader" de sucesso com uma carteira composta por dezenas de activos de vários mercados financeiros. Teria de acompanhar os indicadores económicos e as notícias do mercado a partir de um número incontável de fontes e observar constantemente os movimentos de preços de vários activos. Mesmo os operadores mais bem preparados podem perder algumas notícias ou acontecimentos do mercado, ou não ver um sinal de transação. A definição de paragens de perda permite-lhes gerir mais facilmente as suas posições e manter a sua estratégia global de negociação.
Deve ser mencionado que o facto de os operadores de mercado bem sucedidos utilizarem ordens stop-loss não garante o sucesso da sua implementação. As ordens stop-loss devem ser utilizadas como parte de uma estratégia de gestão de risco abrangente e adaptadas à sua própria abordagem de negociação. Para mais informações sobre como escolher a melhor ordem stop-loss, leia o artigo da Traders Union.
Conclusão
Como é sempre o caso no mundo da negociação e do investimento, é importante fazer a sua própria pesquisa. Embora a Traders Union possa oferecer conselhos sobre as vantagens e desvantagens dos diferentes tipos de ordens stop-loss, não existe uma resposta genérica para "o melhor tipo de ordem stop-loss". Cada tipo de ordem stop-loss tem a sua própria adequação, dependendo da sua própria sensibilidade ao risco, estratégia de negociação e objectivos financeiros.
Perguntas frequentes
Ordem Stop-Loss vs. Ordem Stop-Limit: Qual é a diferença?
Uma ordem stop-loss padrão acciona uma ordem stop quando o preço pré-determinado é atingido e venderá ao preço disponível seguinte, quer este seja superior ou inferior ao nível da ordem stop. Uma ordem stop-limit faz quase o mesmo, mas só executa uma venda a um preço superior ao nível estipulado na ordem stop.
Como definir uma estratégia de stop loss?
Defina a sua tolerância ao risco e analise as condições do mercado. Defina níveis de stop loss com base em indicadores técnicos, suporte/resistência ou uma percentagem do seu capital. Assegurar um rácio risco-recompensa favorável. Rever e ajustar regularmente as paragens à medida que as condições de mercado mudam, mantendo uma abordagem disciplinada à gestão do risco na sua estratégia de negociação.
A cobertura é melhor do que ordens stop-loss?
Depende dos objectivos do investidor e das condições do mercado. A cobertura pode proporcionar uma proteção mais ampla, mas é complexa. As ordens stop-loss são mais simples e são suficientemente eficazes para o controlo do risco.
Quais são os dois tipos de ordens stop?
Uma ordem stop-loss funciona através da venda de um ativo quando o seu preço desceu para um nível pré-determinado, para evitar mais perdas. Uma ordem de obtenção de lucro é o oposto disso e desencadeia uma venda automática quando o preço aumenta para um nível específico para proteger os lucros.
Glossário para traders iniciantes
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BaFin
BaFin é a Autoridade Federal de Supervisão Financeira da Alemanha. Juntamente com o Banco Federal Alemão e o Ministério das Finanças, esta entidade reguladora governamental assegura que os titulares de licenças cumprem as leis da zona euro.
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2
Escalpelamento
O scalping no comércio é uma estratégia em que os comerciantes pretendem obter lucros rápidos e pequenos, executando várias transacções de curto prazo em segundos ou minutos, capitalizando em pequenas flutuações de preços.
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3
CFD
O CFD é um contrato entre um investidor/negociante e um vendedor que demonstra que o negociante terá de pagar ao vendedor a diferença de preço entre o valor atual do ativo e o seu valor no momento do contrato.
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4
Alavancagem
A alavancagem Forex é uma ferramenta que permite aos investidores controlar posições maiores com um montante relativamente pequeno de capital, ampliando os lucros e perdas potenciais com base no rácio de alavancagem escolhido.
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5
Índice
O índice na negociação é a medida do desempenho de um grupo de acções, que pode incluir os activos e os títulos nele contidos.
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Equipe que trabalhou neste artigo
Jason Law é redator e jornalista freelancer e colabora com o site da Traders Union. Embora suas principais áreas de expertise atualmente sejam finanças e investimentos, ele também é um redator generalista, cobrindo notícias, atualidades e viagens.
Entre as experiências de Jason, estão a função de editor do South24 News e sua contribuição para o jornal Vietnam Times. Ele também é um investidor ávido e trader ativo de ações e criptomoedas, com vários anos de experiência nesse mercado.