Paper Bitcoin: A ilusão de propriedade

Para muitos investidores, a Bitcoin representa a soberania financeira, uma proteção contra a inflação e uma forma de optar por sair dos sistemas bancários tradicionais. No entanto, há uma preocupação crescente no espaço criptográfico sobre algo chamado Paper Bitcoin - uma forma de Bitcoin que existe apenas como uma promessa, e não como um ativo real na cadeia. Embora possa parecer inofensivo, o Paper Bitcoin pode representar um sério risco para a própria base das finanças descentralizadas.

O que é o Paper Bitcoin?

O Paper Bitcoin refere-se ao Bitcoin que não é fisicamente (digitalmente) propriedade de um investidor, mas existe como uma reivindicação, IOU ou derivado financeiro emitido por terceiros. O Paper Bitcoins é comumente encontrado em trocas centralizadas, contratos futuros e certos produtos de investimento como ETFs.

Para entender isso melhor, imagine que você compra Bitcoin através de uma bolsa, mas em vez de transferi-lo para sua carteira pessoal, você o deixa em sua conta de bolsa. Tecnicamente, vê-se tecnicamente, vê um saldo com a etiqueta "BTC", mas o que realmente possui é uma promessa da bolsa de que tem Bitcoin para si. Se a bolsa falhar, gerir mal as suas reservas ou adotar práticas de reserva fraccionada, poderá nunca conseguir levantar as suas BTC reais.

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O problema com o papel Bitcoin

O papel Bitcoin cria uma ilusão de oferta. Quando as bolsas ou instituições emitem mais IOUs de Bitcoin do que realmente possuem, elas aumentam artificialmente a oferta percebida de Bitcoin, o que pode suprimir seu preço. Isto é semelhante à forma como os bancos emprestam mais dinheiro do que aquele que detêm fisicamente nos seus cofres - uma prática conhecida como banco de reserva fraccionada.

O perigo surge quando demasiadas pessoas tentam resgatar a sua Bitcoin ao mesmo tempo. Se as bolsas tiverem alavancado demasiado as suas reservas, isso pode levar a uma crise de liquidez, falências ou colapsos de bolsas - acontecimentos que já vimos no mundo das criptomoedas.

Um caso notável de falência da Paper Bitcoin foi o colapso da FTX em 2022, um dos maiores escândalos da história das criptomoedas . A FTX tinha milhares de milhões em fundos de clientes, mas não tinha Bitcoin reais ou reservas de dinheiro suficientes para honrar os levantamentos. Quando os utilizadores se apressaram a levantar os seus fundos, todo o sistema entrou em colapso, deixando os investidores de mãos vazias.

A diferença entre Bitcoin real e Bitcoin de papel

A Bitcoin real é armazenada numa carteira pessoal, onde o proprietário controla as chaves privadas. Isto significa que o titular tem total autoridade sobre a sua Bitcoin e pode efetuar transacções sem necessitar da aprovação de terceiros. Por outro lado, a Bitcoin em papel existe apenas como uma reivindicação detida por uma bolsa ou instituição financeira, o que significa que o investidor não tem propriedade direta.

No que diz respeito à segurança, a Bitcoin real é significativamente mais segura se for armazenada corretamente, uma vez que não pode ser apreendida ou perdida devido a falhas na troca. Em contrapartida, a Bitcoin de papel está sujeita a riscos como falência da bolsa, congelamento de fundos ou mesmo fraude.

Outra grande diferença é a transparência. As transacções de Bitcoin real são registadas na cadeia de blocos e podem ser verificadas a qualquer momento, ao passo que as reservas de Bitcoin de papel são frequentemente opacas, tornando difícil confirmar se a entidade emissora detém efetivamente os activos que reivindica.

No geral, a Bitcoin real oferece verdadeira soberania financeira, enquanto a Paper Bitcoin depende da confiança em instituições de terceiros, o que historicamente levou a perdas significativas no mundo criptográfico.

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Possuir Bitcoin, não apenas vê-lo

A ascensão do Paper Bitcoin é um risco oculto que pode ter consequências a longo prazo para o mercado de criptomoedas. Os investidores têm de estar cientes de que nem todas as Bitcoins que vêem nos ecrãs são reais. Como diz o velho ditado no mundo das criptomoedas: "Nem suas chaves, nem suas moedas". A forma mais segura de proteger o seu investimento em Bitcoin é assumir o controlo do mesmo. Em um mundo digital cheio de ilusões de propriedade, a verdadeira soberania vem de segurar suas próprias chaves.