Ações da Nvidia preparadas para um aumento de 2025, já que os modelos avançados de IA exigem 100X mais poder de computação
As acções da Nvidia continuam a ser atractivas para os investidores
A Nvidia encerrou o seu melhor ano financeiro a 26 de janeiro, registando um recorde de 130,5 mil milhões de dólares em receitas - um aumento de 114% em relação ao ano anterior e ultrapassando as previsões de 128,6 mil milhões de dólares. O segmento de centros de dados contribuiu com 115,1 mil milhões de dólares, o que representa um aumento de 142% em relação ao ano anterior.
Principais conclusões
- O ano fiscal da Nvidia, que terminou em 26 de janeiro, estabeleceu recordes de receita e dimensionamento de produtos.
- Apesar dos fortes ganhos, as ações da Nvidia caíram mais de 6% no mês passado.
- As preocupações dos investidores decorrem do modelo DeepSeek AI da China, que supera os concorrentes dos EUA a um custo menor.
- O CEO da Nvidia, Jensen Huang, minimiza estas preocupações, salientando os novos métodos de treino de IA e o potencial de crescimento futuro das acções.
DeepSeek lança uma sombra sobre o ano recorde da Nvidia
No quarto trimestre, a Nvidia começou a enviar suas novas GPUs Blackwell, gerando um inesperado $ 11 bilhões em vendas. O aumento da produção da Blackwell foi o mais rápido da história da Nvidia.
Apesar destes marcos, as acções da Nvidia estavam a ser negociadas a cerca de 116 dólares no momento em que este artigo foi escrito, com uma queda de 11% nos últimos cinco dias e de 6% no último mês.
Dinâmica de preços das acções da Nvidia durante 5 dias. Fonte: TradingView
A desaceleração deve-se em parte à incerteza macroeconómica e à escalada das tensões comerciais, mas também à ascensão do modelo de IA DeepSeek da China.
O DeepSeek demonstrou que era possível obter resultados comparáveis com um poder computacional inferior ao dos concorrentes. O modelo funciona sem acesso aos mais recentes chips da Nvidia, cuja exportação para a China está proibida. Em vez disso, compensa com técnicas de software avançadas, como o treino de modelos de IA mais pequenos utilizando metodologias optimizadas.
O DeepSeek e modelos semelhantes podem diminuir a demanda por chips de alto desempenho da Nvidia, como o Blackwell GB200, em 2025.
No entanto, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, tranquilizou recentemente os investidores, argumentando que a evolução do treinamento em IA impulsionará uma demanda computacional ainda maior. Sugeriu que alguns modelos poderão exigir milhares ou mesmo milhões de vezes mais poder de computação no futuro para gerar simulações complexas e outros resultados avançados.
As acções da Nvidia continuam a ser atractivas para os investidores
Consequentemente, a Nvidia planeia continuar a aumentar a produção de Blackwell para satisfazer a forte procura. Os principais clientes já divulgaram as suas previsões de gastos com centros de dados e chips de IA para este ano, com números surpreendentes:
- Amazon: Mais de 100 mil milhões de dólares
- Microsoft: Mais de US $ 80 bilhões
- Alphabet (Google): Cerca de 75 mil milhões de dólares
- Metaplataformas: Até 65 mil milhões de dólares
Embora nem todos esses investimentos fluam diretamente para a Nvidia, o apetite por computação de alto desempenho permanece forte, apesar dos avanços do DeepSeek.
Além disso, com base no lucro por ação (EPS) fiscal de 2025 da Nvidia de US $ 2,99, a ação atualmente é negociada a uma relação preço / lucro (P / L) de 42,5, que é 28% abaixo de sua média de 10 anos de 59,3. O consenso de Wall Street (via Yahoo!) Estima um EPS de $ 4.49 para o ano fiscal de 2026, colocando a ação em um P / L futuro de apenas 27.7.
Isso sugere que as ações da Nvidia precisariam subir 53% nos próximos 12 meses apenas para manter sua relação P / L atual - ou 114% para retornar à sua média de 10 anos.
Como escrevemos, a Nvidia e a Cisco estão aprofundando sua colaboração para ajudar as empresas a superar a complexidade da adoção de IA, tornando mais fácil para as empresas integrar sistemas avançados de IA em seus data centers.
