As ações da Tesla enfrentam pressão após perder as estimativas de entrega do primeiro trimestre de 2025
A Tesla está a enfrentar uma concorrência feroz
Em 1º de abril de 2025, as ações da Tesla (TSLA) estavam sendo negociadas perto de US $ 263, marcando um declínio significativo de 36% no acumulado do ano.
A venda reflete as crescentes preocupações dos investidores com os números de entrega abaixo do esperado e o aumento da pressão competitiva no setor de veículos elétricos (EV). Tecnicamente, as acções permanecem numa formação de baixa, com os indicadores de dinâmica e as médias móveis a apresentarem um quadro cauteloso.
A Tesla estabeleceu um nível de suporte chave em $250. Este nível foi testado várias vezes nas últimas sessões, indicando um limite crítico para o interesse do comprador. Uma quebra abaixo deste ponto poderia abrir a porta para uma maior pressão descendente, com o próximo nível de apoio significativo perto dos $230. No lado positivo, a primeira grande resistência surge em torno de US $ 280, alinhando-se com a média móvel simples de 50 dias.
Dinâmica dos preços das acções TSLA (janeiro de 2025 - abril de 2025). Fonte: TradingView.
O Índice de Força Relativa (RSI) está oscilando perto de 40, indicando que a ação está se aproximando do território de sobrevenda, mas ainda não sinalizando uma reversão definitiva. Os níveis de volume também aumentaram durante o recente declínio, validando ainda mais a pressão descendente sobre as acções TSLA.
Preocupações com as entregas e cenário competitivo
Os recentes dados de entrega da Tesla agitaram os mercados. A empresa não cumpriu as estimativas de entrega do primeiro trimestre de 2025 em cerca de 90,000 veículos, um défice que divergiu significativamente das expectativas de Wall Street. Os analistas previram entregas de mais de 480,000 unidades, enquanto a empresa relatou pouco menos de 390,000. Esta falha reflecte questões mais amplas, incluindo a fraca procura na América do Norte e na Europa, que foram influenciadas, em parte, pela hesitação dos consumidores devido ao ativismo político do CEO Elon Musk e ao atraso no lançamento do renovado Modelo Y.
Na China, a Tesla está a enfrentar uma concorrência feroz. Os fabricantes nacionais de veículos eléctricos, como a XPeng e a Li Auto, continuam a ganhar quota de mercado. A XPeng, por exemplo, registou 33 205 entregas em março, um salto significativo em relação aos pouco mais de 9 000 do ano anterior. Esta rápida expansão sublinha a rapidez com que a liderança da Tesla no mercado chinês de veículos eléctricos está a ser corroída pelos preços agressivos e pela inovação das marcas locais.
A dinâmica regulamentar está a complicar ainda mais a situação. Tradicionalmente, a Tesla tem beneficiado da venda de créditos de emissão de carbono e continua a receber interesse nesta área por parte de fabricantes de automóveis antigos, como a Stellantis. No entanto, as potenciais alterações políticas no âmbito da administração Biden, em particular no que respeita aos incentivos aos veículos eléctricos e aos programas de créditos ambientais, poderão introduzir novos riscos neste fluxo de receitas no futuro.
Cenários de preços
Olhando para o futuro, as acções da Tesla parecem vulneráveis a novas descidas, a menos que consigam estabilizar rapidamente e produzir um catalisador para uma recuperação. A curto prazo, o nível de apoio de 250 dólares é crítico. Uma quebra abaixo desta marca pode desencadear um deslize para a zona dos $230. Isto provavelmente corresponderia a um aumento da pressão de venda de investidores institucionais e de retalho, em resposta aos fracos números de entrega e aos ventos contrários da concorrência.
No entanto, se a TSLA mantiver o apoio acima dos $250 e atrair compradores de mergulho, um salto de curto prazo para a resistência dos $280 é plausível. Quebrar e manter-se acima dos $280 sinalizaria uma confiança crescente, potencialmente levando a um novo teste da área de $300, que se alinha com a média móvel de 200 dias.
As vendas europeias da Tesla caíram 44% em relação ao ano anterior em fevereiro, com a quota de mercado a cair para um mínimo de cinco anos de 9,6%, uma vez que os registos de BEV caíram para menos de 16.000 unidades. Em contrapartida, rivais como a Volkswagen, a BMW e as marcas chinesas de veículos eléctricos registaram fortes ganhos, ultrapassando a Tesla nos principais mercados regionais.
