Goldman Sachs diz que a pausa nas tarifas de Trump não impedirá a queda do mercado
Goldman Sachs considera que o risco de redução das acções é elevado, apesar do alívio tarifário
A reversão abrupta do presidente Donald Trump da maioria das tarifas recentemente impostas pode ter provocado uma recuperação histórica do mercado na quarta-feira, mas é improvável que impeça uma correção mais profunda nas acções, alertou o Goldman Sachs numa nota na quinta-feira.
O banco de investimento disse que o seu modelo de risco de levantamento de acções mostra um "forte sinal" de que poderão ocorrer mais perdas no mercado, mesmo depois da recente volatilidade e de um aumento de 2.700 pontos no Dow, relata o Business Insider.
O modelo interno do Goldman situou a probabilidade de uma queda significativa do mercado em mais de 35%, tanto num horizonte de três como de 12 meses - limiares historicamente associados a retornos futuros mais baixos e a vendas mais acentuadas.
"Níveis superiores a 35% dão um forte sinal de risco de queda para as acções", escreveram os analistas do banco. "Estas probabilidades continuam a ser elevadas, especialmente com a base macroeconómica pessimista dos nossos economistas."
A fraqueza económica e a volatilidade das políticas alimentam a inquietação dos investidores
Vários indicadores fundamentais e baseados no sentimento continuam a pesar sobre as perspectivas do mercado. As principais métricas de crescimento - particularmente na indústria transformadora - deterioraram-se. O Institute for Supply Management relatou a contração da atividade nas novas encomendas e na produção até março, sugerindo um arrefecimento da procura.
A volatilidade também permanece elevada. Embora o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) tenha diminuído ligeiramente em relação aos máximos pós-tarifa, continua significativamente acima dos níveis registados no início deste ano. Entretanto, o Índice de Incerteza da Política Económica dos EUA registou 689 na quarta-feira - abaixo de um pico mensal de 992, mas ainda historicamente elevado, sublinhando a ansiedade persistente sobre a direção económica.
Apesar da pausa de 90 dias imposta por Trump à maioria das tarifas, os analistas do Goldman continuam cépticos quanto à possibilidade de as condições de mercado se estabilizarem em breve. "Até que vejamos um pico claro na probabilidade de retirada, os riscos de queda permanecerão elevados", disse a nota.
Recentemente, escrevemos que o Goldman Sachs reduziu a sua probabilidade de recessão de 65% para 45%, revendo as suas perspectivas na sequência do anúncio do Presidente Donald Trump de uma pausa de 90 dias nas novas tarifas.
