As acções da Apple deslizam 4,1% após a cruz da morte sinalizar o aprofundamento da tendência de baixa

A Apple Inc. (AAPL) continua a sofrer uma turbulência significativa, sendo negociada a $190 em 11 de abril de 2025.

Isso representa uma queda acentuada de 4,13% em relação ao pregão anterior e segue o que foi seu melhor ganho em um único dia desde 1998 no início da semana. A volatilidade intradiária permanece elevada, com um intervalo de negociação de $183,04 a $195,04, destacando a incerteza dos investidores. Do ponto de vista técnico, o desenvolvimento recente mais notável é o aparecimento de um padrão de "cruzamento da morte" - quando a média móvel de 50 dias cruza abaixo da média móvel de 200 dias.

Isso ocorreu apenas três sessões atrás e tem sido historicamente um sinal de baixa para as ações da Apple. A última ocorrência em março de 2024 levou a um declínio de 7.7% em um período de 22 dias. As médias móveis atuais sugerem que a dinâmica de baixa está aumentando. A média móvel de 50 dias caiu para cerca de $ 188,10, enquanto a de 200 dias está em $ 189,05, confirmando um cruzamento para baixo.

Dinâmica dos preços das acções AAPL (fevereiro de 2025 - abril de 2025). Fonte: TradingView.

O RSI (Índice de Força Relativa) permanece neutro em torno de 47, sugerindo que ainda há espaço para mais desvantagens antes que a ação entre em território de sobrevenda. Os principais níveis de suporte estão agrupados em $ 166, $ 155 e $ 138 - preços que marcam zonas de consolidação anteriores e interseções de linhas de tendência. Estes devem ser monitorizados de perto se a pressão de venda se intensificar. Por outro lado, $197 é um grande nível de resistência, que coincide com uma recente alta local. Uma quebra acima deste nível poderia atrair a compra de impulso e mudar o sentimento de curto prazo.

Tensões comerciais e a resposta estratégica da Apple

A recente evolução dos preços da Apple não pode ser totalmente compreendida sem considerar os desenvolvimentos macroeconómicos, em especial no que diz respeito às relações comerciais entre os EUA e a China. O anúncio pelo Presidente Donald Trump de tarifas abrangentes - sobretudo uma taxa de 104% sobre as importações chinesas - tem um impacto direto na cadeia de fornecimento da Apple, uma vez que cerca de 90% dos seus dispositivos são montados na China. A medida alimentou o receio de que a Apple possa ser forçada a absorver custos de fabrico mais elevados ou a transferi-los para os consumidores, o que poderia provocar uma erosão das margens ou da procura.

Em resposta, a Apple começou a explorar opções de fabrico alternativas. Já expandiu a montagem na Índia e no Vietname, mas estes países são agora também afectados por direitos aduaneiros de 27% e 46%, respetivamente. O Brasil surgiu como um potencial centro de produção, beneficiando de uma taxa pautal relativamente modesta de 10%. Embora a diversificação seja uma estratégia positiva a longo prazo, a deslocação da produção em grande escala é complexa e morosa. Por conseguinte, a Apple continua vulnerável a novos choques políticos durante este período.

Apesar dos factores macroeconómicos adversos, alguns investidores institucionais mantêm uma perspetiva otimista. O Bank of America reiterou recentemente uma notação de "compra", salientando o forte balanço da Apple, o fluxo de caixa livre robusto e o potencial a longo prazo no domínio da inteligência artificial. O banco emitiu um preço-alvo de 250 dólares, o que implica uma subida potencial de 45% em relação aos níveis actuais.

Cenários a curto prazo

Olhando para o futuro, os sinais técnicos e fundamentais sugerem que a Apple pode permanecer sob pressão no curto prazo. Se as acções descerem abaixo do nível crítico de apoio de $166, é provável que se verifique uma nova descida para $155 ou mesmo $138. Por outro lado, se as acções recuperarem a tração e ultrapassarem a resistência de $197, poderá seguir-se uma recuperação a curto prazo, possivelmente visando $210 nas próximas semanas.

As perspectivas a curto prazo dependem de uma maior clareza em relação à política comercial dos E.U.A. e da execução da Apple nos ajustes da cadeia de fornecimento. Embora os riscos de curto prazo sejam pronunciados, os investidores de longo prazo podem considerar os níveis actuais como um ponto de entrada atrativo, dados os sólidos fundamentos da Apple e o seu compromisso com a inovação. No entanto, os investidores devem estar preparados para uma elevada volatilidade e uma rápida mudança de sentimento nas próximas sessões.

No início desta semana, a Apple foi atingida por uma incerteza renovada, uma vez que as novas tarifas comerciais dos EUA introduziram um imposto de importação de 34% sobre os produtos chineses. Com 90% dos seus produtos montados na China, a Apple enfrenta agora até 8,5 mil milhões de dólares em custos anuais acrescidos, ameaçando reduzir os lucros em cerca de 7%, num contexto de margens já reduzidas.