15.04.2025
Dmytro Kharkov
Dmytro Kharkov
Editor na Traders Union
15.04.2025

As ações da Tesla se mantêm em US $ 252, já que o risco tarifário e as fracas entregas obscurecem as perspectivas

As ações da Tesla se mantêm em US $ 252, já que o risco tarifário e as fracas entregas obscurecem as perspectivas A presença política cada vez mais polarizada de Elon Musk tornou-se uma preocupação crescente entre os investidores institucionais.

A Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) está atualmente sendo negociada a aproximadamente US $ 252.35, marcando um declínio acentuado no acumulado do ano de cerca de 38%.

A ação tem lutado para manter o ímpeto, com a ação recente do preço formando um padrão de triângulo descendente - muitas vezes considerado um sinal de continuação de baixa. A capitalização de mercado da Tesla fica perto de US $ 811.56 bilhões, e seu lucro por ação (EPS) nos últimos doze meses é de US $ 2.04, resultando em uma relação preço / lucro (P / L) esticada de 123.80. Isto sugere que as acções continuam a ser caras segundo as métricas de avaliação tradicionais, especialmente tendo em conta os recentes retrocessos de crescimento da empresa.

O suporte é visto perto de $ 240, um nível testado várias vezes em 2024, enquanto a resistência é limitada em torno de $ 280. A Tesla negocia abaixo de suas médias móveis de 50 e 200 dias ($ 266 e $ 274, respetivamente), confirmando ainda mais a pressão de baixa. As leituras do Índice de Força Relativa (RSI) estão oscilando em torno de 42, indicando que a ação está se aproximando do território de sobrevenda, mas carece de impulso para uma recuperação significativa sem um forte catalisador fundamental.

Dinâmica dos preços das acções TSLA (fevereiro de 2025 - abril de 2025). Fonte: TradingView.

As tendências de volume também refletem a crescente cautela do investidor. O volume médio diário de negociação da Tesla no mês passado caiu para aproximadamente 95 milhões de ações, abaixo da média de três meses de 121 milhões, indicando uma participação reduzida de investidores institucionais e de varejo. No que diz respeito às opções, o rácio de contratos em aberto de venda para compra subiu para 1,32, o nível mais elevado desde meados de 2023, mostrando uma clara inclinação para um posicionamento de baixa. A volatilidade implícita situa-se em 62%, notavelmente mais elevada do que a média do S&P 500 de 21%, sugerindo uma elevada incerteza em torno das perspectivas de curto prazo da Tesla. Estes indicadores reforçam a configuração técnica de baixa e sugerem uma pressão contínua, a menos que o sentimento melhore significativamente.

Contexto macroeconómico e notícias específicas da empresa

O fraco desempenho da Tesla foi agravado pelos números decepcionantes das entregas do primeiro trimestre de 2025. A empresa entregou aproximadamente 337,000 veículos, queda de 13% ano a ano e cerca de 40,000 unidades abaixo das estimativas de consenso. Isso marca a primeira vez desde 2020 que as entregas ficaram abaixo das expectativas de forma tão acentuada. Os analistas atribuem a falha a vários fatores: gargalos de produção em meio a mudanças de plataforma, mudança no sentimento do consumidor e concorrência de modelos EV de baixo custo em todo o mundo.

A agravar a pressão estão as tarifas recentemente impostas pelos EUA sobre as peças automóveis importadas, que representam um novo desafio. Embora a Tesla monte a maior parte dos seus veículos nos EUA, a sua dependência de componentes importados - especialmente da China e do Sudeste Asiático - significa que os aumentos de custos são inevitáveis. Os analistas estimam que as novas tarifas poderiam aumentar os custos de produção por veículo da Tesla em até US$ 4.000. Embora alguns componentes electrónicos tenham obtido isenções temporárias, o regime tarifário mais amplo introduz incerteza na cadeia de abastecimento da Tesla, especialmente com os próximos modelos em desenvolvimento.

Além disso, a presença política cada vez mais polarizadora de Elon Musk tornou-se uma preocupação crescente entre os investidores institucionais e os compradores a retalho. Alguns analistas acreditam que os comentários políticos de Musk podem estar a alienar os consumidores ambientalmente conscientes, tradicionalmente uma base forte para a Tesla.

Cenários de mercado

A curto prazo, é provável que as acções da Tesla permaneçam sob pressão devido à combinação da fraqueza das entregas, do aumento dos custos de produção e dos ventos contrários macroeconómicos. A menos que a empresa surpreenda os investidores com uma orientação mais forte do que o esperado para o segundo trimestre ou com um lançamento antecipado da nova plataforma de veículos, os riscos de queda persistem.

Se o apoio a $240 for quebrado, a ação poderá deslizar ainda mais para $220. No entanto, se o sentimento positivo retornar com base em anúncios de produtos futuros ou tendências de entrega melhoradas, uma recuperação para a faixa de $ 270- $ 280 é plausível. Por agora, os dados técnicos favorecem a consolidação ou uma nova descida, sendo provável que qualquer recuperação seja de curta duração, a menos que seja apoiada por melhorias tangíveis nos fundamentos da Tesla.

O desempenho das acções da Tesla enfraqueceu no meio de entregas acentuadamente mais baixas nos principais mercados, incluindo uma queda de 11% na China e mais de 45% na Alemanha e em França. Nos EUA, a sua quota de mercado continua a diminuir à medida que os antigos fabricantes de automóveis ganham terreno com ofertas competitivas de veículos eléctricos e híbridos.

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