As ações da Tesla sobem para US $ 254 enquanto os investidores digerem cortes de preços e mudanças de política

Em 16 de abril de 2025, a Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) estava sendo negociada a $ 254,11, marcando uma recuperação parcial de sua baixa de março, mas ainda refletindo uma queda acentuada de 40% em relação ao pico de dezembro de 2024 perto de $ 500.

De uma perspetiva técnica, o gráfico de Tesla permanece em baixa, dominado pela recente formação de uma "cruz da morte" - uma condição em que a média móvel simples de 50 dias (SMA) cruza abaixo da SMA de 200 dias. Este padrão normalmente indica um enfraquecimento da dinâmica e sinaliza o potencial para uma descida sustentada. Atualmente, o SMA de 50 dias da Tesla está em torno de $ 288.76, enquanto o SMA de 200 dias está pairando em $ 290.60, deixando o estoque bem abaixo de ambas as médias móveis principais.

A última vez que Tesla experimentou uma cruz da morte foi em maio de 2022, que foi seguida por um declínio acentuado de mais de 50%. Embora o desempenho passado nem sempre seja indicativo de resultados futuros, o reaparecimento desse padrão técnico adiciona peso ao sentimento negativo atual. O Índice de Força Relativa (RSI) permanece abaixo do nível neutro de 50, confirmando uma falta de dinâmica de alta. Entretanto, o MACD (Moving Average Convergence Divergence) ainda se encontra em território negativo, sem sinais de convergência, sugerindo ainda que quaisquer recuperações serão provavelmente de curta duração.

Dinâmica dos preços das acções TSLA (fevereiro de 2025 - abril de 2025). Fonte: TradingView.

Em termos de níveis técnicos chave, o suporte é agora visto em $ 240, que se alinha com os mínimos de oscilação recentes. Uma quebra abaixo deste nível pode levar a um teste rápido da marca de $ 220, um limite psicologicamente e tecnicamente significativo. No lado positivo, a Tesla enfrenta uma forte resistência em torno de $270 e novamente perto da área de $290 - o nível onde se encontra a média móvel de 200 dias. Estas zonas de resistência terão de ser recuperadas para que qualquer inversão significativa de alta tome forma a curto prazo.

Tarifas, previsões de entrega e ventos contrários à marca

Para além dos aspectos técnicos, a Tesla está também a enfrentar um conjunto de desafios fundamentais. Uma das questões mais prementes é a imposição de uma tarifa de 145% sobre os produtos chineses - incluindo componentes essenciais para veículos eléctricos e materiais para baterias - pela administração Trump. Espera-se que esta medida política aumente o custo médio de produção dos veículos da Tesla, resultando em aproximadamente 5.000 dólares em despesas adicionais por unidade vendida. Por sua vez, os analistas estimam que a procura de veículos Tesla nos EUA poderá cair até 9%, afectando os já frágeis volumes de entrega.

Vários bancos de investimento importantes reviram as suas perspectivas em conformidade. O UBS reduziu seu preço-alvo para a Tesla para US $ 190, citando uma queda esperada de 11% ano a ano nas entregas de veículos para 2025. Da mesma forma, o Mizuho reduziu o seu preço-alvo para 375 dólares, abaixo dos máximos anteriores, reflectindo a probabilidade de os preços mais elevados diminuírem o apetite dos consumidores. O objetivo consensual de Wall Street mantém-se em torno dos 327 dólares, mas inclui uma vasta gama de resultados, o que indica uma incerteza considerável. Estes factores estão associados a preocupações com a erosão da marca, uma vez que o comportamento público do CEO Elon Musk provocou uma reação negativa dos consumidores nos principais mercados globais, nomeadamente em partes da Europa e dos EUA.

A acrescentar a estas pressões está o cenário cada vez mais competitivo no sector global dos veículos eléctricos. Os fabricantes de automóveis chineses, como a BYD e a Nio, juntamente com os antigos operadores, como a Volkswagen e a Ford, estão a expandir agressivamente a sua oferta de veículos eléctricos, muitas vezes a preços mais baixos. A capacidade da Tesla para manter a sua quota de mercado está a ser posta em causa não só em termos de preços, mas também de ciclos de inovação e estratégias de localização.

Movimento de alcance limitado provável a curto prazo

Olhando para o resto do segundo trimestre de 2025, é provável que a ação do preço da Tesla permaneça dentro de um intervalo, com o risco de queda a superar o potencial de alta, a menos que as condições de mercado melhorem significativamente. Uma quebra abaixo de $ 240 abriria a porta para um declínio para $ 220 e, potencialmente, o nível psicológico de $ 200 se os números de entrega decepcionassem ou as pressões macroeconômicas se intensificassem. Por outro lado, se as acções recuperarem a tração e ultrapassarem a resistência de $270, seguido de um novo teste de $290, o sentimento pode começar a mudar para um tom neutro a alta.

No curto prazo, no entanto, o caminho de menor resistência permanece para o lado negativo. A presença da cruz da morte, as revisões negativas nas expectativas de entrega e os riscos comerciais geopolíticos formam um trio de ventos contrários que provavelmente limitarão qualquer recuperação sustentada. Os comerciantes e investidores devem observar os níveis técnicos de perto, mantendo-se atentos aos desenvolvimentos fundamentais - incluindo os próximos ganhos e atualizações regulatórias - que podem atuar como catalisadores em qualquer direção.

As entregas da Tesla no primeiro trimestre de 2025 caíram para 337,000 unidades, queda de 13% ano a ano e cerca de 40,000 abaixo das expectativas - a maior falha desde 2020. Os analistas citam mudanças na produção, enfraquecimento da demanda e intensificação da competição global de EV como os principais impulsionadores do déficit.