O preço do índice S&P 500 luta para ultrapassar os 5.400, com a fraca dinâmica a colidir com o desvanecimento do otimismo comercial
S&P 500 aproxima-se da zona de resistência chave, com o sentimento a arrefecer apesar da melhoria do cenário macroeconómico
Os futuros das acções norte-americanas foram silenciosos na quinta-feira, após uma forte recuperação de dois dias, impulsionada por um otimismo renovado sobre as negociações comerciais entre os EUA e a China e pelo desvanecimento das preocupações com a independência da Reserva Federal. O S&P 500 subiu 1,67% recentemente, enquanto o Nasdaq subiu 2,5%, reflectindo o alívio dos investidores depois de o Presidente Trump ter esclarecido que as tarifas acentuadas sobre os produtos chineses podem ser reduzidas e reiterado o seu apoio ao Presidente da Reserva Federal, Jerome Powell.
No entanto, os ganhos foram moderados depois de o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, ter esclarecido que não foram propostos cortes tarifários unilaterais e que as negociações comerciais ainda não começaram oficialmente. A ambiguidade resultante limitou o ímpeto dos principais índices. As ações da IBM também pesaram sobre o sentimento, caindo quase 7% nas negociações após o expediente, depois que a gigante da tecnologia reafirmou sua orientação para 2025, decepcionando as esperanças de uma revisão para cima.
Previsão do índice S&P 500 (novembro de 2024 - abril de 2025) Fonte: TradingView.
A pressão técnica aumenta perto da resistência à medida que o ímpeto de alta diminui
O S&P 500 permanece dentro de uma tendência de baixa de médio prazo, apesar da recente recuperação. Os gráficos técnicos mostram o índice se consolidando perto de 5,375, logo abaixo da resistência chave em 5,421.30, que se alinha com a EMA 50 e o Bollinger Band superior no gráfico de 4 horas. Um movimento sustentado acima desta zona poderia abrir o caminho para 5.485 e a linha de tendência descendente perto de 5.570. No entanto, o fracasso para limpar esta faixa corre o risco de um recuo para a EMA 20 em 5.311,87 ou mais profundo em direção ao suporte de 5.272,42.
Os indicadores de dinâmica pintam um quadro misto. O RSI no gráfico de 4 horas está em 52,60, sugerindo uma opinião neutra, enquanto o histograma MACD acaba de se tornar positivo. O Oscilador Awesome permanece ligeiramente em território negativo, reflectindo uma convicção limitada, apesar da recente subida.
As perspectivas dependem das negociações comerciais e da clareza dos lucros
Os mercados estão agora à espera de novos catalisadores. Qualquer início formal de negociações comerciais entre os E.U.A. e a China ou comentários dovish da Fed podem fornecer o combustível para uma fuga. Por outro lado, se a macro ou os ganhos decepcionarem, os ursos podem recuperar o controlo abaixo da zona de 5.272,42.
Em sessões anteriores, notamos como o S&P 500 ficou preso entre o momento de abrandamento e as zonas de resistência pesada. Este último teste de 5.375 afirma a importância da confirmação direcional antes de apostar na continuação da tendência.
