O preço do índice S&P 500 está a aproximar-se da rutura antes da barragem de lucros, mas a resistência chave está à espreita
O S&P 500 testa a linha de tendência descendente à medida que os lucros da Apple, Amazon e Microsoft se tornam o centro das atenções
Os futuros das acções norte-americanas desceram na segunda-feira, com os investidores a prepararem-se para um calendário de lucros recheado, com mais de 180 constituintes do S&P 500 a apresentarem relatórios esta semana, incluindo os gigantes tecnológicos Apple, Amazon, Meta Platforms e Microsoft. O Nasdaq, o S&P 500 e o Dow registaram fortes ganhos semanais na semana passada, impulsionados por sinais de abrandamento da retórica comercial entre os EUA e a China e por uma recuperação das acções tecnológicas.
No entanto, os participantes do mercado permanecem cautelosos em meio às incertezas comerciais persistentes e à fraca orientação futura de vários repórteres iniciais.
Os lucros do primeiro trimestre foram globalmente positivos, mas as perspectivas para o segundo trimestre e para o ano inteiro estão a ser revistas em baixa devido à escalada das tensões comerciais globais. Embora o Presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, tenha abrandado a sua retórica em relação a Pequim e a China tenha concedido isenções pautais a alguns produtos americanos, subsistem dúvidas sobre o estado atual das negociações formais. Entretanto, a posição da Reserva Federal permanece sob escrutínio, com os investidores a ponderarem a probabilidade de cortes nas taxas no final do ano.
Análise de preços do S&P 500 (dezembro de 2024 - abril de 2025) Fonte: TradingView.
A configuração técnica do S&P 500 sinaliza um ponto de inflexão
De uma perspetiva técnica, o índice S&P 500 está enfrentando uma grande zona de resistência entre 5,565 e 5,570, coincidindo com a linha de tendência descendente das altas de março e a banda superior de Bollinger nos gráficos de 4 horas e diário. O índice tem encenado uma recuperação constante a partir de suas baixas de abril, perto de 5.000, formando baixas mais altas e recuperando todas as principais EMAs de curto prazo. O RSI permanece firme em torno de 60,11, enquanto a dinâmica MACD está acelerando em território de alta.
No entanto, com o preço pressionando contra a resistência superior e os indicadores de volatilidade se expandindo, o mercado está em um momento crítico. Uma quebra acima de 5.570 poderia abrir o caminho para 5.610 e, finalmente, para a zona de abastecimento de 5.700-5.800. No lado negativo, o fracasso em ultrapassar os níveis actuais pode levar a um recuo para 5.411 ou mais para 5.300.
Perspectivas e principais catalisadores
O foco imediato estará nos relatórios de ganhos do sector tecnológico, que podem determinar se o S&P 500 pode quebrar decisivamente a sua linha de tendência de baixa e recuperar o impulso de alta. Até lá, é provável que o índice permaneça dentro de uma faixa, com os investidores aguardando clareza sobre as perspectivas corporativas e desenvolvimentos geopolíticos.
Como observado em sessões anteriores, a região de 5.500-5.570 continua a ser uma resistência fundamental. Um rompimento limpo é essencial para mudar o sentimento em direção a uma reversão sustentada de alta.
